Hongkongs Wertpapieraufsicht plant ein Pilotprojekt für einen tokenisierten Gold-ETF und will tokenisierte Fonds mit digitalen Währungen verknüpfen
Am bemerkenswertesten ist nicht, dass ein tokenisierter Gold-ETF geplant ist, sondern dass die Hongkonger Wertpapieraufsicht mit diesem Schritt die Grenzen von „On-Chain-Assets“ direkt vom Kaufen und Verkaufen auf die Bereiche „Sicherheiten“ und „Ausführung durch Smart Contracts“ ausweitet 😂
Werfen wir zunächst einen Blick auf den aktuellen Stand. Hongkong hat bereits 17 Arten tokenisierter Retail-Produkte genehmigt, darunter Geldmarktfonds, Gold und ETFs. Das verwaltete Gesamtvermögen ist auf 1,3 Milliarden US-Dollar gestiegen. Die ersten tokenisierten Geldmarktfonds werden bereits am Sekundärmarkt zugelassener Plattformen gehandelt.
Doch das ist nur der Auftakt. Der von Hu Jiali, Executive Director der Abteilung für Anlageprodukte der Wertpapieraufsicht, vorgestellte „innovative Weg“ ist der eigentliche Knaller: Tokenisierte Fonds sollen direkt mit digitalen Währungen verknüpft werden, und ein tokenisierter Gold-ETF ist das nächste Pilotprojekt. Noch ambitionierter ist der mittel- bis langfristige Plan: Tokenisierte Vermögenswerte sollen direkt als „Sicherheiten“ dienen können. Außerdem sollen Aktien und Anleihen auf die Blockchain gebracht und sogar Möglichkeiten erkundet werden, Anlageentscheidungen und Handelsabläufe mithilfe von Smart Contracts automatisch auszuführen.
Meine persönliche Einschätzung: Das ist ein äußerst cleverer Schachzug. Bisher bestand RWA meist darin, traditionelle Vermögenswerte auf die Blockchain zu bringen und sie durch Token leichter handelbar zu machen. Nun will Hongkong diesen tokenisierten Vermögenswerten echte Finanzfunktionen verleihen – man soll sie als Sicherheit für Kredite einsetzen und Abrechnungen automatisch durch Smart Contracts erledigen lassen können. Das bedeutet, dass On-Chain-Assets keine isolierten „digitalen Nachweise“ mehr sind, sondern tatsächlich in den Kreislauf der traditionellen Finanzwelt eingebettet werden.
Für institutionelle Anleger sind solche regulierten, transparenten und durch Liquidität abgesicherten Vermögenswerte äußerst attraktiv. Wenn Aktien, Anleihen und Gold alle auf der Blockchain gehandelt und als Sicherheiten zur Hebelung eingesetzt werden können, werden die Barrieren zwischen Web3 und TradFi wirklich eingerissen. Mit diesem Maßnahmenpaket will Hongkong sich die Kontrolle über die Preisgestaltung der nächsten Generation der Finanzinfrastruktur sichern.
Was meint ihr: Gibt es noch eine Grenze zwischen DeFi und dem traditionellen Finanzwesen, wenn tokenisierte Vermögenswerte tatsächlich als Sicherheiten eingesetzt werden? Lasst uns in den Kommentaren darüber reden～#币安将恢复更多资产提现
Am bemerkenswertesten ist nicht, dass ein tokenisierter Gold-ETF geplant ist, sondern dass die Hongkonger Wertpapieraufsicht mit diesem Schritt die Grenzen von „On-Chain-Assets“ direkt vom Kaufen und Verkaufen auf die Bereiche „Sicherheiten“ und „Ausführung durch Smart Contracts“ ausweitet 😂
Werfen wir zunächst einen Blick auf den aktuellen Stand. Hongkong hat bereits 17 Arten tokenisierter Retail-Produkte genehmigt, darunter Geldmarktfonds, Gold und ETFs. Das verwaltete Gesamtvermögen ist auf 1,3 Milliarden US-Dollar gestiegen. Die ersten tokenisierten Geldmarktfonds werden bereits am Sekundärmarkt zugelassener Plattformen gehandelt.
Doch das ist nur der Auftakt. Der von Hu Jiali, Executive Director der Abteilung für Anlageprodukte der Wertpapieraufsicht, vorgestellte „innovative Weg“ ist der eigentliche Knaller: Tokenisierte Fonds sollen direkt mit digitalen Währungen verknüpft werden, und ein tokenisierter Gold-ETF ist das nächste Pilotprojekt. Noch ambitionierter ist der mittel- bis langfristige Plan: Tokenisierte Vermögenswerte sollen direkt als „Sicherheiten“ dienen können. Außerdem sollen Aktien und Anleihen auf die Blockchain gebracht und sogar Möglichkeiten erkundet werden, Anlageentscheidungen und Handelsabläufe mithilfe von Smart Contracts automatisch auszuführen.
Meine persönliche Einschätzung: Das ist ein äußerst cleverer Schachzug. Bisher bestand RWA meist darin, traditionelle Vermögenswerte auf die Blockchain zu bringen und sie durch Token leichter handelbar zu machen. Nun will Hongkong diesen tokenisierten Vermögenswerten echte Finanzfunktionen verleihen – man soll sie als Sicherheit für Kredite einsetzen und Abrechnungen automatisch durch Smart Contracts erledigen lassen können. Das bedeutet, dass On-Chain-Assets keine isolierten „digitalen Nachweise“ mehr sind, sondern tatsächlich in den Kreislauf der traditionellen Finanzwelt eingebettet werden.
Für institutionelle Anleger sind solche regulierten, transparenten und durch Liquidität abgesicherten Vermögenswerte äußerst attraktiv. Wenn Aktien, Anleihen und Gold alle auf der Blockchain gehandelt und als Sicherheiten zur Hebelung eingesetzt werden können, werden die Barrieren zwischen Web3 und TradFi wirklich eingerissen. Mit diesem Maßnahmenpaket will Hongkong sich die Kontrolle über die Preisgestaltung der nächsten Generation der Finanzinfrastruktur sichern.
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