Im dritten Quartal lag der Umsatz von AMD 15,5 % über dem im zweiten Quartal erzielten Rekordwert für ein Quartal, und der Gewinn je Aktie stieg im Jahresvergleich um 74 %. Die Umsatzprognose für das vierte Quartal liegt im Mittel 66 % über dem Vorjahresquartal und 27 % über dem Vorquartal und damit knapp 5 % über den Analystenerwartungen.
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老腊肉-kevin
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#AMD超预期大涨，AI叙事延续？ Hat AMD den KI-Trade aus der Intensivstation geholt?
Der AMD-Quartalsbericht hat die Erwartungen tatsächlich übertroffen – und zwar deutlich. Der Umsatz im Q3 lag bei 13,38 Milliarden, erwartet worden waren 13,09 Milliarden; der Gewinn je Aktie bei 2,09 statt der erwarteten 1,95. Der Umsatz im Rechenzentrumsgeschäft erreichte 8,5 Milliarden und lag damit fast doppelt so hoch wie im Vorjahr. Nachbörslich ging die Aktie zeitweise um 9 Prozent hoch.
Bei der Telefonkonferenz gab es drei wichtige Punkte, auf die die Trader besonders achten:
Erstens: Die KI-Chip-Umsätze sollen im Q4 erstmals in der Geschichte höher ausfallen als die Server-CPU-Umsätze.
Zweitens: Die Umsatzprognose für 2027 wurde gegenüber dem bisherigen Modell deutlich angehoben – auf ein Wachstum von über 80 Prozent. Die Serverumsätze sollen sich verdoppeln, der Anteil des Rechenzentrumsgeschäfts auf über 80 Prozent steigen.
Drittens: Die Auslieferung des MI455X in großen Stückzahlen hat begonnen. Helios-Racks werden bei Meta, OpenAI und Microsoft ausgerollt; im Q4 soll der Umfang der Bereitstellungen noch weiter steigen.
Aber bei den Kapitalströmen ist ein Dämpfer angebracht.
Der Philly Semiconductor Index stieg an diesem Tag um 2,63 Prozent, AMD selbst um 3,65 Prozent. Der nachbörsliche Anstieg ist eine Erholung dank zurückkehrender Mittel – kein Start eines neuen Trends.
Erst vor wenigen Tagen wurden die KI-Chip-Aktien brutal abverkauft; Anleger, die über gehebelte ETFs auf eine Erholung gesetzt hatten, wurden auf dem falschen Fuß erwischt. Das sitzt noch frisch. Diese Bewegung ist eine sentimentgetriebene Erholung nach dem überverkauften Zustand, gestützt auf AMDs Quartalszahlen – keine „umfassende Rückkehr des KI-Trades“.
AMD hat die Erzählung aufgegriffen, aber die Kapitalströme sind noch nicht an dem Punkt, an dem man blind hinterherkaufen sollte. Entscheidend ist, wie die Aktie bei Handelsbeginn aufgenommen wird: Wird ein Kursanstieg zur Eröffnung abverkauft, ist es nur eine Erholung; hält sich die Aktie nach einem starken Start, spricht das für zurückkehrende Mittel.$AMD $KORU $SOXL
Der AMD-Quartalsbericht hat die Erwartungen tatsächlich übertroffen – und zwar deutlich. Der Umsatz im Q3 lag bei 13,38 Milliarden, erwartet worden waren 13,09 Milliarden; der Gewinn je Aktie bei 2,09 statt der erwarteten 1,95. Der Umsatz im Rechenzentrumsgeschäft erreichte 8,5 Milliarden und lag damit fast doppelt so hoch wie im Vorjahr. Nachbörslich ging die Aktie zeitweise um 9 Prozent hoch.
Bei der Telefonkonferenz gab es drei wichtige Punkte, auf die die Trader besonders achten:
Erstens: Die KI-Chip-Umsätze sollen im Q4 erstmals in der Geschichte höher ausfallen als die Server-CPU-Umsätze.
Zweitens: Die Umsatzprognose für 2027 wurde gegenüber dem bisherigen Modell deutlich angehoben – auf ein Wachstum von über 80 Prozent. Die Serverumsätze sollen sich verdoppeln, der Anteil des Rechenzentrumsgeschäfts auf über 80 Prozent steigen.
Drittens: Die Auslieferung des MI455X in großen Stückzahlen hat begonnen. Helios-Racks werden bei Meta, OpenAI und Microsoft ausgerollt; im Q4 soll der Umfang der Bereitstellungen noch weiter steigen.
Aber bei den Kapitalströmen ist ein Dämpfer angebracht.
Der Philly Semiconductor Index stieg an diesem Tag um 2,63 Prozent, AMD selbst um 3,65 Prozent. Der nachbörsliche Anstieg ist eine Erholung dank zurückkehrender Mittel – kein Start eines neuen Trends.
Erst vor wenigen Tagen wurden die KI-Chip-Aktien brutal abverkauft; Anleger, die über gehebelte ETFs auf eine Erholung gesetzt hatten, wurden auf dem falschen Fuß erwischt. Das sitzt noch frisch. Diese Bewegung ist eine sentimentgetriebene Erholung nach dem überverkauften Zustand, gestützt auf AMDs Quartalszahlen – keine „umfassende Rückkehr des KI-Trades“.
AMD hat die Erzählung aufgegriffen, aber die Kapitalströme sind noch nicht an dem Punkt, an dem man blind hinterherkaufen sollte. Entscheidend ist, wie die Aktie bei Handelsbeginn aufgenommen wird: Wird ein Kursanstieg zur Eröffnung abverkauft, ist es nur eine Erholung; hält sich die Aktie nach einem starken Start, spricht das für zurückkehrende Mittel.$AMD $KORU $SOXL
