Ist dir das schon mal passiert: Du eröffnest einen Trade, liegst mit der Kursbewegung richtig, schließt mit Gewinn – und trotzdem ist weniger Geld auf deinem Konto? Keine Sorge, niemand hat die Börse gehackt. Du bist einfach unter die Funding-Walze geraten – dem größten unsichtbaren Feind aller Fans von hohem Hebel.
Was ist das überhaupt für ein Biest? 🤔
Funding (oder Funding-Rate) ist keine Börsengebühr. Die Börse kassiert dabei keinen Cent. Es ist ein Ausgleichsmechanismus, bei dem Trader einander bezahlen, damit der Futures-Preis nicht völlig vom tatsächlichen Preis des Vermögenswerts (Spotpreis) abweicht.
🟢 + Der Markt steigt (die Bullen machen Druck): Der Futures-Kontrakt wird teurer als der Spotpreis. Die Funding-Rate ist positiv – Long-Positionen zahlen an Short-Positionen.
🔴 - Der Markt fällt (die Bären machen Druck): Der Futures-Kontrakt fällt unter den Spotpreis. Die Funding-Rate ist negativ – Short-Positionen zahlen an Long-Positionen.
⏰️ Timer-Falle: das Spiel „Reise nach Jerusalem“
Funding wird nicht jede Sekunde abgerechnet, sondern strikt nach Zeitplan – normalerweise alle 4 oder 8 Stunden (in Zeiten eines extremen Hypes sogar stündlich).
Hier kommt knallhartes Zeitmanagement ins Spiel:
• Eine Sekunde vor dem Timer aus dem Trade ausgestiegen? Gut gemacht, du schuldest niemandem etwas.
• Eine Sekunde zu spät und die Position über den Abrechnungszeitpunkt hinaus gehalten? Dann wird der volle Betrag fällig.
🫣 Wenn der Hebel zum Albtraum wird
Der größte Anfängerfehler: zu denken, dass die Funding-Rate auf die eigenen 50 oder 100 $ berechnet wird, die man als Margin in den Trade gesteckt hat. Nein! Die Gebühr wird auf das gesamte Positionsvolumen berechnet.
Rechnen wir es ganz einfach durch:
Du hast 100 $. Du nutzt einen Hebel von x50 und eröffnest eine Long-Position. Dein Positionsvolumen am Markt beträgt jetzt 5.000 $.
Der Aufwärtstrend ist stark, und die Funding-Rate schießt auf 0,1 % alle 8 Stunden hoch.
• Was sich ein Anfänger denkt: „Na gut, sie ziehen mir 10 Cent ab (100 $ × 0,1 %), das halte ich aus.“
• Die Realität: Dir werden 5 $ abgezogen (5.000 $ × 0,1 %).
Stell dir jetzt vor, du hältst die Position drei Tage lang und das Funding wird dreimal täglich abgerechnet. In drei Tagen zahlst du 45 $ – fast die Hälfte deines ursprünglichen Einzahlungsbetrags! Der Coin-Kurs ist zwar gestiegen, du schließt den Trade – aber unterm Strich machst du Verlust. 😿
So behältst du dein Geld: Checkliste
1. Der rechtzeitige Ausstieg. Wenn du gegen den Trend positioniert bist (zum Beispiel long bei einer extrem positiven Funding-Rate), schließe den Trade vor dem Timer. Aber Achtung: Warte damit nicht bis zur letzten Minute. Kurz vor dem Timer beginnen ganze Heerscharen von Bots und ebenso cleveren Tradern, ihre Positionen zu schließen. Der Markt gerät ins Schwanken, du hast Slippage und verlierst durch einen schlechten Ausstiegskurs mehr, als du an Funding gespart hast. Steig 5–10 Minuten vorher aus.
2. Mit Arbitrage Geld verdienen. Wenn die Rate für einen Coin ungewöhnlich hoch ist, lässt sich daraus ein relativ sicheres Geschäft machen. Du kaufst den Vermögenswert am Spotmarkt und eröffnest gleichzeitig eine Short-Position auf Futures mit einem Hebel von x1 über denselben Betrag. Ob der Kurs fällt oder steigt, ist dir egal – deine Positionen sichern sich gegenseitig ab. Dafür bekommst du alle 8 Stunden einen ordentlichen Prozentsatz auf deine Short-Position gutgeschrieben.
3. Zwischen Börsen wechseln. Die Funding-Rates können sich auf verschiedenen Plattformen stark unterscheiden. Auf einer Börse ist die Masse außer Kontrolle geraten und hat die Funding-Rate auf 0,2 % hochgetrieben, auf einer anderen liegt sie bei gerade einmal 0,02 %. Wenn du vorhast, lange im Trade zu bleiben, prüf lieber, wo die Konditionen günstiger sind.