Über die letzten 168 Stundenkerzen hinweg lag die Korrelation der Renditen von $HYPE mit $BTC bei gerade einmal 0,07. Bei ETH und SOL lag sie bei 0,88. Einfach gesagt: Eine Woche lang bewegten sich die meisten großen Coins wie ein einziger Trade, während sich HYPE unabhängig davon entwickelte.
Ich habe die Binance-Spotdaten für sieben Coins ausgewertet. Hier erfährst du, was uns die Korrelation aktuell sagt und warum sie wichtiger ist als die meisten Kurscharts.
Der Hintergrund
BTC steht bei 77.742 $, 3,4 % im Wochenminus und 10,2 % im Minus über 30 Tage. Im Laufe dieses Monats lagen die täglichen Schlusskurse zwischen 86.530 $ und 76.816 $ – wir befinden uns also nahe dem unteren Ende der Spanne. Die meisten Altcoins schnitten noch schlechter ab: SOL -23,1 % in 30 Tagen, XRP -15,9 %, ETH -15,7 %, BNB -12,2 %.
Die „eine große Wette“-Gruppe
Stündliche Korrelation mit BTC über 7 Tage:
ETH 0.88 · SOL 0.88 · XRP 0.83 · BNB 0.75
Auf der 30-Tage-Tagesansicht ist die Korrelation sogar noch enger: ETH 0.94, XRP 0.89, SOL 0.87. Bei so hohen Werten ist es keine echte Diversifizierung, vier verschiedene große Coins zu halten. Es ist eine einzige Position auf die BTC-Richtung, mit zusätzlichem Hebel. Das stündliche Beta zeigt diesen Hebel: SOL bewegte sich bei den stündlichen Schwankungen etwa 1.38-mal so stark wie BTC, ETH 1.11-mal. Deshalb liegt SOL diese Woche 7.2% im Minus, während BTC 3.4% verloren hat.
Der Ausreißer: HYPE
HYPE ist der einzige der sieben Coins, der diese Woche im Plus liegt: +6.2%. Stündliche Korrelation mit BTC: 0.07. Stündliches Beta: 0.21. Selbst auf der 30-Tage-Tagesansicht liegt die Korrelation nur bei 0.20.
Ein berechtigter Vorbehalt: Ein großer Teil davon geht auf eine einzelne Handelssitzung zurück. Am 29. Okt. schloss HYPE bei 89.06, nach 80.69 am Vortag (+10.4%), mit einem Docht bis 97.74, während BTC nichts Vergleichbares tat. Ein einzelner Ausreißertag kann eine 7-Tage-Korrelation gegen null drücken. Eine niedrige Korrelation wirkt sich jedoch in beide Richtungen aus. Sie bedeutet, dass Erholungen bei BTC HYPE nicht unbedingt nach oben ziehen und Kursstürze bei BTC HYPE nicht unbedingt mit nach unten reißen. Die stündliche Volatilität von HYPE (1.08%) ist außerdem fast dreimal so hoch wie die von BTC (0.38%). „Entkoppelt“ bedeutet also nicht „ruhiger“.
Die Falle: STRK
$STRK weist eine moderate stündliche Korrelation von 0.52 auf, aber ein Beta von 1.68 und eine tägliche Volatilität über 30 Tage von 12.9% gegenüber 1.46% bei BTC. Dieser Wert wird durch den Anstieg vom 8. bis 11. Okt. von 0.049 auf 0.123 bei den Tagesschlusskursen nach oben verzerrt. Seitdem ist der Kurs um etwa 65% auf 0.0433 gefallen. Teilweise korreliert und zugleich extrem volatil ist die schlechteste Kombination für alle, die eine kleine Position für „risikoarm“ halten. Wähle die Positionsgröße entsprechend.
Wie ich diese Werte nutzen würde
1. Wenn dein Portfolio aus ETH + SOL + XRP + BNB besteht, hast du in Wirklichkeit ein gehebeltes BTC-Engagement. Sichere dich entsprechend ab oder passe die Positionsgröße daran an.
2. Eine niedrige Korrelation ist nur dann für die Diversifizierung nützlich, wenn du die eigene Volatilität des Assets aushalten kannst.
3. Korrelationen ändern sich schnell. Prüfe sie nach wichtigen Ereignissen erneut; ein 7-Tage-Wert kann sich innerhalb einer einzigen Handelssitzung umkehren.
Korrelation ist kein Signal, etwas zu kaufen oder zu verkaufen. Sie zeigt, was du tatsächlich besitzt.
Welche Coin in deinem Portfolio ist deiner Meinung nach derzeit am wenigsten an BTC gekoppelt?
Keine Finanzberatung.
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