资金已经进入防御板块
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老腊肉-kevin
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#纳斯达克100指数进入调整区间 Die US-AI-Aktien sind eingebrochen, Coca-Cola hat ein Rekordhoch erreicht – ist der AI-Trade wirklich vorbei?
Gestern Abend habe ich die Kurse verfolgt: Der Nasdaq legte zeitweise um 1,4 % zu, schloss dann aber 1,07 % tiefer bei 25164. Der S&P 500 verlor 0,51 %, während der Dow Jones sogar um 0,41 % stieg.
Am auffälligsten waren die Berkshire-Hathaway-B-Aktien: Im Tagesverlauf erreichten sie mit 557,59 US-Dollar ein Allzeithoch. Coca-Cola ist seit Jahresbeginn um mehr als 36 % gestiegen und hat damit eine ganze Reihe von Tech-Giganten geschlagen. Das Geld zieht sich nicht vom Markt zurück – es fließt aus AI-Hardware ab und in das, was man „Sicherheit“ nennt.
Ist der AI-Trade also vorbei? Meine Antwort: Die Erzählung ist nicht tot, aber die alte Bewertungslogik wurde abgeräumt. Daten von Morgan Stanley zufolge sind Hedgefonds bei AI inzwischen „untergewichtet“ – zum ersten Mal seit Anfang 2023.
Der Nasdaq fiel im Oktober um 5,3 %. Der Markt stellt sich dieselbe Frage: Wann werden die Gewinne aus jährlichen Investitionsausgaben von fast einer Billion US-Dollar sichtbar? Die AI-Geschichte ist nicht auserzählt – vielmehr ist die Phase vorbei, in der man nur auf die Vision und nicht auf die Bücher geschaut hat.
Wann kehrt der Optimismus zurück? Behalte zwei Dinge im Auge.
Erstens: Nvidias Quartalszahlen am 17. November. Wolfe bezeichnete sie direkt als entscheidenden Moment dafür, dass der AI-Trade „wieder an Attraktivität gewinnt“.
Zweitens: Ob Anleger nach den Arbeitsmarktdaten und den Zwischenwahlen wieder bereit sind, Risiken einzugehen. Ackman ruft bereits, „die Wall Street überschätzt die Kosten und unterschätzt die Gewinnkurve“. Auch die Deutsche Bank hat Tech-Aktien von „Neutral“ auf „Kaufen“ hochgestuft. Doch das sind alles Stimmen, die ihrer Zeit voraus sind.
Rekordhochs bei Aktien der alten Garde bedeuten keinen dauerhaften Stilwechsel. Solange die Rechnung bei AI noch nicht aufgeht, sucht das Geld erst einmal einen Ort, an dem es ruhig schlafen kann. Ich jage Coca-Cola nicht hinterher und habe es mit dem Nachkaufen bei AI auch nicht eilig. Ich warte erst einmal ab, was Nvidias Zahlen bringen.$KO $BRKB $SOXL
Gestern Abend habe ich die Kurse verfolgt: Der Nasdaq legte zeitweise um 1,4 % zu, schloss dann aber 1,07 % tiefer bei 25164. Der S&P 500 verlor 0,51 %, während der Dow Jones sogar um 0,41 % stieg.
Am auffälligsten waren die Berkshire-Hathaway-B-Aktien: Im Tagesverlauf erreichten sie mit 557,59 US-Dollar ein Allzeithoch. Coca-Cola ist seit Jahresbeginn um mehr als 36 % gestiegen und hat damit eine ganze Reihe von Tech-Giganten geschlagen. Das Geld zieht sich nicht vom Markt zurück – es fließt aus AI-Hardware ab und in das, was man „Sicherheit“ nennt.
Ist der AI-Trade also vorbei? Meine Antwort: Die Erzählung ist nicht tot, aber die alte Bewertungslogik wurde abgeräumt. Daten von Morgan Stanley zufolge sind Hedgefonds bei AI inzwischen „untergewichtet“ – zum ersten Mal seit Anfang 2023.
Der Nasdaq fiel im Oktober um 5,3 %. Der Markt stellt sich dieselbe Frage: Wann werden die Gewinne aus jährlichen Investitionsausgaben von fast einer Billion US-Dollar sichtbar? Die AI-Geschichte ist nicht auserzählt – vielmehr ist die Phase vorbei, in der man nur auf die Vision und nicht auf die Bücher geschaut hat.
Wann kehrt der Optimismus zurück? Behalte zwei Dinge im Auge.
Erstens: Nvidias Quartalszahlen am 17. November. Wolfe bezeichnete sie direkt als entscheidenden Moment dafür, dass der AI-Trade „wieder an Attraktivität gewinnt“.
Zweitens: Ob Anleger nach den Arbeitsmarktdaten und den Zwischenwahlen wieder bereit sind, Risiken einzugehen. Ackman ruft bereits, „die Wall Street überschätzt die Kosten und unterschätzt die Gewinnkurve“. Auch die Deutsche Bank hat Tech-Aktien von „Neutral“ auf „Kaufen“ hochgestuft. Doch das sind alles Stimmen, die ihrer Zeit voraus sind.
Rekordhochs bei Aktien der alten Garde bedeuten keinen dauerhaften Stilwechsel. Solange die Rechnung bei AI noch nicht aufgeht, sucht das Geld erst einmal einen Ort, an dem es ruhig schlafen kann. Ich jage Coca-Cola nicht hinterher und habe es mit dem Nachkaufen bei AI auch nicht eilig. Ich warte erst einmal ab, was Nvidias Zahlen bringen.$KO $BRKB $SOXL
