AMD-Ausblick vor den Quartalszahlen: Die Zahlen dürften passen, aber für den Aktienkurs kommt es auf den Ausblick und MI450 an
Am 4. November gegen 6 Uhr morgens Pekinger Zeit findet die Telefonkonferenz statt. Der Optionsmarkt rechnet nach den Zahlen mit einer Bewegung von etwa ±9 %.
【Markterwartungen】
· Q3-Umsatz von rund 13,09 Milliarden US-Dollar (im Jahresvergleich +41 %), EPS von etwa 1,95 US-Dollar
· Rechenzentrumsgeschäft: rund 8,27 Milliarden (im Jahresvergleich etwa +90 %)
· Erwarteter Q4-Umsatz von rund 16,3 Milliarden; Jefferies ist optimistischer und rechnet mit 17 Milliarden
· Konsensschätzung für das Rechenzentrumsgeschäft 2027: rund 70 Milliarden; optimistische Analysten rechnen mit 74 bis 75 Milliarden
· In den vergangenen drei Quartalen lag der tatsächliche Umsatz in der Regel 3 bis 7 % über der Prognose
【Drei Faktoren, die über die Kursrichtung entscheiden】
1️⃣ Wird die Auslieferung der MI450/Helios-Racks in Q4 wie geplant deutlich hochgefahren (OpenAI, Meta, Microsoft, Oracle)?
2️⃣ Kann die Q4-Prognose deutlich über 16,3 Milliarden liegen? (Intel verlor letzte Woche nach einem enttäuschenden Ausblick an einem Tag 25 %.)
3️⃣ Bruttomarge: Zu Beginn der hochlaufenden Auslieferung neuer GPUs ist die Marge eher niedrig; außerdem steigen die Speicherpreise.
【Meinungen auf Twitter】
Bullisch: Seit dem Oktoberhoch von 659 auf rund 467 gefallen, ein Rückgang von fast 30 %; schlechte Erwartungen sind bereits eingepreist, daher bietet sich ein Einstieg vor den Zahlen an. Vorbörslich etwa 2,5 % im Plus.
Bärisch: Intel-Schock, schwächerer PC-Markt, hohe Bewertung; Apple und Palantir übertrafen zwar die Erwartungen, doch ihre Aktien fielen – „besser als erwartet heißt nicht automatisch, dass der Kurs steigt“.
Charttechnik: 470 bis 480 ist die langfristige Aufwärtstrendlinie; bei einem Bruch liegt das nächste Ziel bei 440.
【Meine Einschätzung】
Die Erwartungen wurden bereits gedrückt. Wenn der Ausblick die Hürde nimmt und zugleich eine deutliche Ausweitung der MI450-Auslieferungen bestätigt wird, ist reichlich Erholungspotenzial vorhanden. Ein verhaltener Ausblick oder eine sinkende Bruttomarge könnten angesichts der aktuellen Stimmung jedoch weiteren Verkaufsdruck auslösen. Das ist auch der erste große Test dafür, ob sich die KI-Investitionsausgaben in Umsätze verwandeln lassen – mit direkten Auswirkungen auf Nvidia und den gesamten Chipsektor.
Keine Anlageberatung. DYOR.
#AMD #美股 #财报 #AI芯片 #NVDA
Am 4. November gegen 6 Uhr morgens Pekinger Zeit findet die Telefonkonferenz statt. Der Optionsmarkt rechnet nach den Zahlen mit einer Bewegung von etwa ±9 %.
【Markterwartungen】
· Q3-Umsatz von rund 13,09 Milliarden US-Dollar (im Jahresvergleich +41 %), EPS von etwa 1,95 US-Dollar
· Rechenzentrumsgeschäft: rund 8,27 Milliarden (im Jahresvergleich etwa +90 %)
· Erwarteter Q4-Umsatz von rund 16,3 Milliarden; Jefferies ist optimistischer und rechnet mit 17 Milliarden
· Konsensschätzung für das Rechenzentrumsgeschäft 2027: rund 70 Milliarden; optimistische Analysten rechnen mit 74 bis 75 Milliarden
· In den vergangenen drei Quartalen lag der tatsächliche Umsatz in der Regel 3 bis 7 % über der Prognose
【Drei Faktoren, die über die Kursrichtung entscheiden】
1️⃣ Wird die Auslieferung der MI450/Helios-Racks in Q4 wie geplant deutlich hochgefahren (OpenAI, Meta, Microsoft, Oracle)?
2️⃣ Kann die Q4-Prognose deutlich über 16,3 Milliarden liegen? (Intel verlor letzte Woche nach einem enttäuschenden Ausblick an einem Tag 25 %.)
3️⃣ Bruttomarge: Zu Beginn der hochlaufenden Auslieferung neuer GPUs ist die Marge eher niedrig; außerdem steigen die Speicherpreise.
【Meinungen auf Twitter】
Bullisch: Seit dem Oktoberhoch von 659 auf rund 467 gefallen, ein Rückgang von fast 30 %; schlechte Erwartungen sind bereits eingepreist, daher bietet sich ein Einstieg vor den Zahlen an. Vorbörslich etwa 2,5 % im Plus.
Bärisch: Intel-Schock, schwächerer PC-Markt, hohe Bewertung; Apple und Palantir übertrafen zwar die Erwartungen, doch ihre Aktien fielen – „besser als erwartet heißt nicht automatisch, dass der Kurs steigt“.
Charttechnik: 470 bis 480 ist die langfristige Aufwärtstrendlinie; bei einem Bruch liegt das nächste Ziel bei 440.
【Meine Einschätzung】
Die Erwartungen wurden bereits gedrückt. Wenn der Ausblick die Hürde nimmt und zugleich eine deutliche Ausweitung der MI450-Auslieferungen bestätigt wird, ist reichlich Erholungspotenzial vorhanden. Ein verhaltener Ausblick oder eine sinkende Bruttomarge könnten angesichts der aktuellen Stimmung jedoch weiteren Verkaufsdruck auslösen. Das ist auch der erste große Test dafür, ob sich die KI-Investitionsausgaben in Umsätze verwandeln lassen – mit direkten Auswirkungen auf Nvidia und den gesamten Chipsektor.
Keine Anlageberatung. DYOR.
#AMD #美股 #财报 #AI芯片 #NVDA