Marvell kündigt an, Lumentum für 115 Milliarden US-Dollar vollständig in Aktien zu übernehmen – das Wettrüsten um KI-Optikmodule stellt alles auf den Kopf.
Achtet auf die Zahlungsweise: ausschließlich Aktien. Wenn das Management bereit ist, zu diesem Kurs neue Aktien auszugeben, um eine Übernahme zu finanzieren, zeigt das, dass die eigenen Aktien teuer genug sind, um als Währung zu dienen. Optische Verbindungen sind das Herz-Kreislauf-System von KI-Rechenzentren; die Auftragsbücher für 1,6T und CPO sind bis ins nächste Jahr voll.
Am selben Tag gab es noch zwei weitere Deals: Salesforce übernimmt das Sprach-KI-Unternehmen Cresta, und Oracle will mit Anleihen und Aktienverkäufen 20 Milliarden aufbringen, um weiter in KI-Cloud zu investieren. Chips und Unternehmen kaufen, Geld leihen und investieren – die KI-Infrastruktur geht voll in die Hebelphase.
Dann kam die Abkühlung von den Anleihemarkt-Größen. PIMCO sagte wörtlich: Das Volumen der KI-Finanzierung könnte „übertrieben“ werden. Wenn eine der weltweit größten Rentenfonds-Gesellschaften so etwas sagt, hat das ein ganz anderes Gewicht – Aktienmärkte können Geschichten erzählen, aber der Kreditmarkt schaut nur auf den Cashflow. Der Einbruch des Google-FCF um 73 Prozent und der Kurssturz um 10 Prozent nach Börsenschluss sind noch ganz frisch.
Für den Kryptomarkt ist das ein indirekter Schlag: KI beansprucht Strom und HBM-Speicher, dazu kommt eine Wahrscheinlichkeit von 70 Prozent für eine Zinserhöhung der Fed im Dezember. $BTC kann daher nur bei 79.000 liegen bleiben und auf die Auszählung der heutigen Zwischenwahlen warten.
Behaltet in den nächsten zwei Tagen zwei Dinge im Blick: die Stimmzettel und die Schuldenrechnung der KI.
NFA DYOR
#AI #Marvell #美股财报 #比特币 #Fed
Achtet auf die Zahlungsweise: ausschließlich Aktien. Wenn das Management bereit ist, zu diesem Kurs neue Aktien auszugeben, um eine Übernahme zu finanzieren, zeigt das, dass die eigenen Aktien teuer genug sind, um als Währung zu dienen. Optische Verbindungen sind das Herz-Kreislauf-System von KI-Rechenzentren; die Auftragsbücher für 1,6T und CPO sind bis ins nächste Jahr voll.
Am selben Tag gab es noch zwei weitere Deals: Salesforce übernimmt das Sprach-KI-Unternehmen Cresta, und Oracle will mit Anleihen und Aktienverkäufen 20 Milliarden aufbringen, um weiter in KI-Cloud zu investieren. Chips und Unternehmen kaufen, Geld leihen und investieren – die KI-Infrastruktur geht voll in die Hebelphase.
Dann kam die Abkühlung von den Anleihemarkt-Größen. PIMCO sagte wörtlich: Das Volumen der KI-Finanzierung könnte „übertrieben“ werden. Wenn eine der weltweit größten Rentenfonds-Gesellschaften so etwas sagt, hat das ein ganz anderes Gewicht – Aktienmärkte können Geschichten erzählen, aber der Kreditmarkt schaut nur auf den Cashflow. Der Einbruch des Google-FCF um 73 Prozent und der Kurssturz um 10 Prozent nach Börsenschluss sind noch ganz frisch.
Für den Kryptomarkt ist das ein indirekter Schlag: KI beansprucht Strom und HBM-Speicher, dazu kommt eine Wahrscheinlichkeit von 70 Prozent für eine Zinserhöhung der Fed im Dezember. $BTC kann daher nur bei 79.000 liegen bleiben und auf die Auszählung der heutigen Zwischenwahlen warten.
Behaltet in den nächsten zwei Tagen zwei Dinge im Blick: die Stimmzettel und die Schuldenrechnung der KI.
NFA DYOR
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