Diese Woche gibt es viele Nachrichten, aber lasst euch nicht von den Zwischenwahlen ablenken – das eigentliche Hauptthema sind die US-Arbeitsmarktdaten am Freitagabend. Nach Wichtigkeit geordnet: Arbeitsmarktdaten an erster Stelle, Zwischenwahlen an zweiter, Zentralbanken an dritter.
1. Die US-Arbeitsmarktdaten für Oktober, die am Freitag um 21:30 Uhr veröffentlicht werden, sind das wichtigste Ereignis der Woche. Im September kamen lediglich 29.000 neue Stellen hinzu, erwartet wurden 65.000. Entscheidend ist aber nicht die Zahl selbst, sondern wie sie die Zinserwartungen für Dezember verändert – laut den neuesten CME-Daten liegen diese bei 72 % (Stand: 2. November), nach der Zinssitzung waren sie zeitweise sogar auf 82,6 % gestiegen. Die Zwischenwahlen am Dienstag entscheiden über die Mehrheitsverhältnisse im Kongress und den Kurs der KI-Regulierung, sind für die Zinserwartungen aber weniger ausschlaggebend. Auch die Unternehmensberichte sollte man im Blick behalten: Apple am 3.11., AMD am 4.11. und Qualcomm am 5.11. Den Markt interessiert längst nicht mehr nur die Geschäftsentwicklung, sondern auch, ob sich die Investitionen in Sachanlagen auszahlen.
2. Die Zentralbanken im Ausland erhöhen allesamt die Zinsen. Am Dienstag um 11:30 Uhr dürfte die australische Zentralbank zum fünften Mal auf 4,85 % anheben. Am Donnerstag um 20:00 Uhr wird eine Zinserhöhung der Bank of England auf 4 % erwartet – die erste in diesem Zyklus. Die US-Notenbank hingegen hat vergangene Woche stillgehalten. „Die anderen erhöhen, die USA pausieren“ – das ist diese Woche der entscheidende Faktor für den US-Dollar und den Renminbi.
3. Im Inland geht es in die entgegengesetzte Richtung, aber nicht um eine Zinssenkung. Der Zinssatz für die eintägigen Reverse-Repo-Geschäfte von 1,25 % hat heute (2.11.) bereits den 7-Tage-Satz von 1,40 % abgelöst und ist zum wichtigsten Leitzins geworden. Der durchschnittliche DR001-Satz lag im Oktober ohnehin bei 1,28 %. Das bestätigt das bereits bestehende Niveau der Geldmarktzinsen – es ist keine Lockerung. Sollte die US-Notenbank im Dezember erneut erhöhen, wird sich der Zinsabstand zwischen China und den USA weiter vergrößern.
4. Der S&P-Herstellungs-PMI wurde heute Morgen bereits mit 52,0 veröffentlicht und verzeichnet damit den elften Monat in Folge eine Expansion. Am Mittwoch um 09:45 Uhr folgt der Dienstleistungs-PMI; der vorherige Wert lag bei 51,6.
Im Ausland wird gestrafft, die USA warten auf eine Arbeitsmarktziffer, und China schreibt bereits eingetretene Preisverhältnisse in seine Regeln ein. Die drei Richtungen laufen nicht synchron – und der Wechselkurs wird als Erster reagieren.
#美国中期选举倒计时，美股博弈窗口已开启？ #美国10月非农出炉：降息还有戏吗？ $BTC $ETH
1. Die US-Arbeitsmarktdaten für Oktober, die am Freitag um 21:30 Uhr veröffentlicht werden, sind das wichtigste Ereignis der Woche. Im September kamen lediglich 29.000 neue Stellen hinzu, erwartet wurden 65.000. Entscheidend ist aber nicht die Zahl selbst, sondern wie sie die Zinserwartungen für Dezember verändert – laut den neuesten CME-Daten liegen diese bei 72 % (Stand: 2. November), nach der Zinssitzung waren sie zeitweise sogar auf 82,6 % gestiegen. Die Zwischenwahlen am Dienstag entscheiden über die Mehrheitsverhältnisse im Kongress und den Kurs der KI-Regulierung, sind für die Zinserwartungen aber weniger ausschlaggebend. Auch die Unternehmensberichte sollte man im Blick behalten: Apple am 3.11., AMD am 4.11. und Qualcomm am 5.11. Den Markt interessiert längst nicht mehr nur die Geschäftsentwicklung, sondern auch, ob sich die Investitionen in Sachanlagen auszahlen.
2. Die Zentralbanken im Ausland erhöhen allesamt die Zinsen. Am Dienstag um 11:30 Uhr dürfte die australische Zentralbank zum fünften Mal auf 4,85 % anheben. Am Donnerstag um 20:00 Uhr wird eine Zinserhöhung der Bank of England auf 4 % erwartet – die erste in diesem Zyklus. Die US-Notenbank hingegen hat vergangene Woche stillgehalten. „Die anderen erhöhen, die USA pausieren“ – das ist diese Woche der entscheidende Faktor für den US-Dollar und den Renminbi.
3. Im Inland geht es in die entgegengesetzte Richtung, aber nicht um eine Zinssenkung. Der Zinssatz für die eintägigen Reverse-Repo-Geschäfte von 1,25 % hat heute (2.11.) bereits den 7-Tage-Satz von 1,40 % abgelöst und ist zum wichtigsten Leitzins geworden. Der durchschnittliche DR001-Satz lag im Oktober ohnehin bei 1,28 %. Das bestätigt das bereits bestehende Niveau der Geldmarktzinsen – es ist keine Lockerung. Sollte die US-Notenbank im Dezember erneut erhöhen, wird sich der Zinsabstand zwischen China und den USA weiter vergrößern.
4. Der S&P-Herstellungs-PMI wurde heute Morgen bereits mit 52,0 veröffentlicht und verzeichnet damit den elften Monat in Folge eine Expansion. Am Mittwoch um 09:45 Uhr folgt der Dienstleistungs-PMI; der vorherige Wert lag bei 51,6.
Im Ausland wird gestrafft, die USA warten auf eine Arbeitsmarktziffer, und China schreibt bereits eingetretene Preisverhältnisse in seine Regeln ein. Die drei Richtungen laufen nicht synchron – und der Wechselkurs wird als Erster reagieren.
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