Bei $CBRS geht es nicht wirklich um Geschwindigkeit oder Skalierbarkeit – das sind bei einer Wafer-Scale-Architektur mit On-Chip-Speicher Grundvoraussetzungen.
Entscheidend sind Wirtschaftlichkeit und Zuverlässigkeit.
Brauchen Kunden wirklich 59 Wafer (ungefähr 20 Compute-Racks), um etwas wie Kimi K3 auszuführen? Wie hoch ist die Fertigungsausbeute dieser Wafer-Scale-Chips? Wie viele Jahre kann man damit rechnen, dass sie laufen, ohne dass Zuverlässigkeitsprobleme auftreten?
Dann gibt es noch den CS-6, der 3D-gestapelten DRAM einführt. Wenn das machbar ist, kommt noch mehr technisches Risiko hinzu – und weitere Fragen zur Ausbeute, zum Wärmemanagement und zur langfristigen Stabilität.
Wenn sie diese Fragen überzeugend beantworten können – oder wenn der Markt anfängt, daran zu glauben –, könnte die Aktie Potenzial haben. Bis dahin dreht sich jedoch alles um das Ausführungsrisiko und darum, ob die Stückökonomie im großen Maßstab tatsächlich aufgeht.
Entscheidend sind Wirtschaftlichkeit und Zuverlässigkeit.
Brauchen Kunden wirklich 59 Wafer (ungefähr 20 Compute-Racks), um etwas wie Kimi K3 auszuführen? Wie hoch ist die Fertigungsausbeute dieser Wafer-Scale-Chips? Wie viele Jahre kann man damit rechnen, dass sie laufen, ohne dass Zuverlässigkeitsprobleme auftreten?
Dann gibt es noch den CS-6, der 3D-gestapelten DRAM einführt. Wenn das machbar ist, kommt noch mehr technisches Risiko hinzu – und weitere Fragen zur Ausbeute, zum Wärmemanagement und zur langfristigen Stabilität.
Wenn sie diese Fragen überzeugend beantworten können – oder wenn der Markt anfängt, daran zu glauben –, könnte die Aktie Potenzial haben. Bis dahin dreht sich jedoch alles um das Ausführungsrisiko und darum, ob die Stückökonomie im großen Maßstab tatsächlich aufgeht.