Geldkröten-Guide 5/13
Wie werden aus einem gesicherten Spread von nur 3,5 % etwa 35 % Rendite auf Jahresbasis?
Ein Beispiel:
Angenommen, der von Boros gesicherte Funding-Rate-Spread beträgt 3,5 %. Eröffne auf CrossEx jeweils eine BTC-Long- und eine BTC-Short-Position im Wert von 100.000 U. Der Nominalwert beträgt auf beiden Seiten jeweils 100.000 U. Bei der Berechnung der Funding-Rate-Erträge wird jedoch ein Nominalwert von 100.000 U zugrunde gelegt – Long und Short dürfen nicht zu 200.000 U addiert werden.
Wenn für die gesamte Strategie tatsächlich nur 10.000 U Margin benötigt werden, entspricht das einer Kapitaleffizienz von etwa dem 10-Fachen. Ohne Kosten zu berücksichtigen:
3,5 % × 10 = 35 %
Der Spread ist nicht groß, aber da nur wenig Margin gebunden ist, steigt die theoretische Jahresrendite des eingesetzten Kapitals. Genau darin liegt der Vorteil der einheitlichen Margin bei CrossEx: Gewinne und Verluste aus Long- und Short-Positionen werden im selben Konto gegeneinander aufgerechnet, sodass oft weniger Kapital benötigt wird, als wenn man bei zwei Börsen jeweils separat Margin hinterlegen müsste.
Wie werden aus einem gesicherten Spread von nur 3,5 % etwa 35 % Rendite auf Jahresbasis?
Ein Beispiel:
Angenommen, der von Boros gesicherte Funding-Rate-Spread beträgt 3,5 %. Eröffne auf CrossEx jeweils eine BTC-Long- und eine BTC-Short-Position im Wert von 100.000 U. Der Nominalwert beträgt auf beiden Seiten jeweils 100.000 U. Bei der Berechnung der Funding-Rate-Erträge wird jedoch ein Nominalwert von 100.000 U zugrunde gelegt – Long und Short dürfen nicht zu 200.000 U addiert werden.
Wenn für die gesamte Strategie tatsächlich nur 10.000 U Margin benötigt werden, entspricht das einer Kapitaleffizienz von etwa dem 10-Fachen. Ohne Kosten zu berücksichtigen:
3,5 % × 10 = 35 %
Der Spread ist nicht groß, aber da nur wenig Margin gebunden ist, steigt die theoretische Jahresrendite des eingesetzten Kapitals. Genau darin liegt der Vorteil der einheitlichen Margin bei CrossEx: Gewinne und Verluste aus Long- und Short-Positionen werden im selben Konto gegeneinander aufgerechnet, sodass oft weniger Kapital benötigt wird, als wenn man bei zwei Börsen jeweils separat Margin hinterlegen müsste.
