【 $MSTR hält fast 850.000 $BTC , Mizuho sieht weiterhin 27 % Aufwärtspotenzial】
Mizuho hält an seinem Kursziel von 165 US-Dollar für Strategy (MSTR) fest. Ausgehend vom Schlusskurs von 130,51 US-Dollar entspricht das einem Aufwärtspotenzial von rund 26 %. Grund für diesen Optimismus ist die deutlich stärkere Bilanz des Unternehmens: Die Nettoverschuldungsquote sank auf 2,4 %, und Vermögenswerte im Wert von rund 5,07 Milliarden US-Dollar reichen aus, um die Dividenden- und Zinszahlungen für 3,4 Jahre zu decken. Am 2. November gab das Unternehmen außerdem bekannt, in der Vorwoche weitere 811 BTC gekauft zu haben. Damit stieg der Bestand auf 849.327 BTC.
Aktionäre sollten vor allem beachten, dass ein wachsender BTC-Bestand nicht automatisch einen höheren Wert pro Aktie bedeutet. Strategy nahm in diesem Jahr rund 21,2 Milliarden US-Dollar an Kapital auf und erhöhte seinen Gesamtbestand an Coins um 26 %, während die BTC-Rendite mit minus 3,7 % negativ ausfiel. Das zeigt, dass die durch die Kapitalbeschaffung verursachte Verwässerung des Aktienkapitals den Zuwachs beim BTC-Bestand pro Aktie bereits übertroffen hat.
Meiner Ansicht nach beruht Mizuhos optimistische Einschätzung vor allem auf folgender Überlegung: Die Barreserven verringern den Druck, Coins verkaufen und Schulden zurückzahlen zu müssen. Steigt der BTC-Kurs, kann MSTR weiterhin überproportionale Gewinne erzielen. Bei dieser Aktie sollte man jedoch nicht nur darauf achten, wie viele Coins das Unternehmen angehäuft hat, sondern auch auf die Finanzierungskosten, die Ausweitung des Aktienkapitals und darauf, ob der BTC-Bestand pro Aktie wieder wächst. Auf 165 US-Dollar darf man hoffen; für die Qualität des Aufwärtspotenzials ist entscheidend, ob Strategy dafür sorgen kann, dass auf jede Aktie wieder mehr Bitcoin entfallen.
Mizuho hält an seinem Kursziel von 165 US-Dollar für Strategy (MSTR) fest. Ausgehend vom Schlusskurs von 130,51 US-Dollar entspricht das einem Aufwärtspotenzial von rund 26 %. Grund für diesen Optimismus ist die deutlich stärkere Bilanz des Unternehmens: Die Nettoverschuldungsquote sank auf 2,4 %, und Vermögenswerte im Wert von rund 5,07 Milliarden US-Dollar reichen aus, um die Dividenden- und Zinszahlungen für 3,4 Jahre zu decken. Am 2. November gab das Unternehmen außerdem bekannt, in der Vorwoche weitere 811 BTC gekauft zu haben. Damit stieg der Bestand auf 849.327 BTC.
Aktionäre sollten vor allem beachten, dass ein wachsender BTC-Bestand nicht automatisch einen höheren Wert pro Aktie bedeutet. Strategy nahm in diesem Jahr rund 21,2 Milliarden US-Dollar an Kapital auf und erhöhte seinen Gesamtbestand an Coins um 26 %, während die BTC-Rendite mit minus 3,7 % negativ ausfiel. Das zeigt, dass die durch die Kapitalbeschaffung verursachte Verwässerung des Aktienkapitals den Zuwachs beim BTC-Bestand pro Aktie bereits übertroffen hat.
Meiner Ansicht nach beruht Mizuhos optimistische Einschätzung vor allem auf folgender Überlegung: Die Barreserven verringern den Druck, Coins verkaufen und Schulden zurückzahlen zu müssen. Steigt der BTC-Kurs, kann MSTR weiterhin überproportionale Gewinne erzielen. Bei dieser Aktie sollte man jedoch nicht nur darauf achten, wie viele Coins das Unternehmen angehäuft hat, sondern auch auf die Finanzierungskosten, die Ausweitung des Aktienkapitals und darauf, ob der BTC-Bestand pro Aktie wieder wächst. Auf 165 US-Dollar darf man hoffen; für die Qualität des Aufwärtspotenzials ist entscheidend, ob Strategy dafür sorgen kann, dass auf jede Aktie wieder mehr Bitcoin entfallen.