Всім привіт, після минулого тижня маємо легенький технічний камбек))
🪤 Ф’ючерси на американські індекси зранку трохи відіграють падіння, нафта теж відкотила. Але я б поки не поспішав називати це новим ралі, бо після того, що тех сектор отримав наприкінці жовтня, якийсь відскок був би цілком нормальним.
Завтра ще й проміжні вибори у США. Для американської політики подія велика, для наших портфелів — скоріше фоновий шум. Якщо демократи заберуть Конгрес, Трампу стане складніше проводити нові податкові та бюджетні ініціативи, але тарифи й зовнішня політика нікуди не зникнуть. Тож стежимо. Але по-справжньому цікаво стане хіба що якщо дійде до імпічменту))
А для ринку цього тижня все одно важливіші ринок праці, ФРС та AI-капекс.
В п’ятницю отримаємо головний макро-реліз тижня: ринок праці США. Очікують близько +65 тис. нових робочих місць після лише +29 тис. у вересні, безробіття — близько 4,2%. Після "яструбиного Уорша" тут все досить просто.
👉🏻 Сильний ринок праці = у ФРС ще менше причин поспішати зі зниженням ставки = грудневе підвищення ставки залишається актуальним.
👉🏻 Слабкий звіт, навпаки, може трохи повернути на ринок надію, що з подальшим посиленням "політики тиску" все ж не поспішатимуть.
Перед п’ятницею буде дві невеликі розминки у вигляді JOLTS — кількість відкритих вакансій (вівторок) та ADP — оцінка найму в приватному секторі (в середу).
📊 Ще дивимось на ділову активність. Сьогодні виходить ISM по виробництву, у середу — по сектору послуг. Обидва показники поки очікуються вище 50, тобто американська економіка все ще виглядає такою, що зростає, а не сповзає в рецесію. Для ФРС це, звичайно, ще один маленький аргумент не поспішати з м’якою політикою.
😐 Ну і звіти. Їх знову багато — близько 135 компаній S&P 500, але я б дивився буквально на кілька.
👉🏻 Сьогодні — Apple та Palantir. По Apple це буде перший earnings call Джона Тернуса вже як CEO. Дивимось на святковий прогноз, попит на iPhone, AI/Siri і, що особливо актуально після Hynix, — як різке подорожчання пам’яті тисне на маржу Apple. Palantir — чергова перевірка того, наскільки реальний попит на корпоративний AI виправдовує дуже високу оцінку акції.
👉🏻 У вівторок — AMD. Після розгрому Intel і всього чипового сектору це буде ще один хороший тест: чи попит на AI-прискорювачі справді залишається настільки сильним, як нам розповідають виробники пам’яті. AMD підтвердила звіт після закриття ринку 3 листопада.
👉🏻У середу — McDonald's, Uber та Qualcomm. Для Qualcomm цікаві смартфони, AI на пристроях і ті ж дорожчі "memory chips"; McDonald's та Uber — хороший зріз стану споживача.
👉🏻 Зі спекулятивного на чому можна поторгувати бо скоріше за все буде велика волатильність — ROKU, SMCI, ANET, DOCN, DDOG, APP, NET. Хай ріск, не інвест рекомендація чи заклики до дій оф корс.
😐 Тож поки маємо легенький відскок після дуже болючого кінця жовтня. Але цього тижня приводів його зіпсувати вистачає: Apple, AMD, вибори і в п’ятницю ринок праці. Якщо після всього цього тех сектор не піде на ще одне коло вниз — тоді вже можна буде говорити, що ринок трохи прийшов до тями)) А поки — технічний камбек. Не більше.
Всім, як завжди, бажаю вдалого тижня, профітних угод та не нехтуйте сигналами повітряної тривоги
Микита Гуппал | ProІнвестиції
Artikel
Технічний камбек. Але попереду Apple, AMD та ринок праці