Evernorth könnte XRP aus seiner Treasury verkaufen, um allgemeine Unternehmensausgaben zu finanzieren, wie aus der jüngsten SEC-Einreichung hervorgeht. Das Unternehmen legte offen, dass es je nach Marktlage Token verkaufen könnte, nannte jedoch weder eine Menge noch einen Zeitplan oder konkrete unmittelbare Verkaufspläne.
Am 9. Oktober hielt Evernorth rund 473 Millionen XRP im Wert von etwa 590 Millionen US-Dollar bei einem Kurs von 1,25 US-Dollar pro Token. Aus der Einreichung geht nicht hervor, dass bereits Token verkauft wurden.
Die Offenlegung erfolgt zusammen mit einer Registrierung, die rund 73,7 Millionen von dem Unternehmen und seinen Investoren gehaltene Evernorth-Aktien umfasst. Diese Aktien stellen jedoch keinen unmittelbaren Verkauf von XRP dar. Wenn Aktionäre ihre Aktien verkaufen, wird das Eigentum an den Aktien übertragen, ohne dass sich dadurch notwendigerweise die Token-Reserven des Unternehmens ändern.
Wie viele Evernorth-Aktien können verkauft werden?
Von den 73,7 Millionen registrierten Aktien existieren derzeit etwa 19,1 Millionen als Stammaktien. Die übrigen Aktien hängen von künftigen Aktienumwandlungen oder Rücknahmevereinbarungen ab.
Etwa 7 Millionen Aktien unterliegen bis zum 9. April 2027 einer Haltefrist. Nach Berücksichtigung dieser Beschränkungen und der bedingten Aktien könnten etwa 12 Millionen bestehende Aktien in den Markt gelangen, sobald die Registrierung wirksam wird.
Zu den wichtigsten Aktionären von Evernorth zählen:
Arringtons XRP-Fonds: 33,8 Millionen Aktien.
Ripple: 18,1 Millionen Aktien.
SBI Group: etwa 9,4 Millionen Aktien.
Ein mit Ripple verbundenes Treuhandvermögen: etwa 10 % der relevanten Aktionärsliste.
Der Großteil der Ripple-Beteiligung, etwa 16,5 Millionen Aktien, ist an Bedingungen geknüpft. Weitere 1,7 Millionen Aktien unterliegen einer Haltefrist. Die SBI Group hat keine entsprechenden Haltevereinbarungen unterzeichnet, aber nicht bekannt gegeben, ob sie Aktien verkaufen will.
Warum Evernorth möglicherweise XRP verkaufen muss
Evernorth hat eine Schuldverschreibung über 30 Millionen US-Dollar, die ab etwa Oktober 2027 in Bargeld oder Aktien umgewandelt werden könnte.
Auf Grundlage des aktuellen Aktienkurses beläuft sich der in der Analyse erörterte potenzielle Abrechnungswert auf etwa 42 Millionen US-Dollar. Müsste das Unternehmen den gesamten Betrag durch den Verkauf von XRP zu 1,25 US-Dollar aufbringen, wären dafür etwa 33,5 Millionen Token nötig – rund 7 % der gemeldeten Bestände.
In der Einreichung wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass Evernorth möglicherweise XRP verkaufen, zusätzliches Kapital beschaffen oder beide Optionen nutzen muss, um seinen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen.
Ein weiterer möglicher Kostenpunkt betrifft die Rücknahmerechte der Anteilseigner. Das Unternehmen kann entscheiden, ob es neue Aktien ausgibt oder berechtigte Anteilseigner in bar auszahlt. Würden alle berechtigten Rücknahmen in bar abgewickelt, könnte sich der geschätzte Finanzierungsbedarf beim Aktienkurs vom Freitag auf etwa 326 Millionen US-Dollar belaufen.
Evernorth meldete auf Grundlage einer geschätzten Bilanz zum Ende des Juni etwa 76 Millionen US-Dollar an Barmitteln auf Pro-forma-Basis. Der Betrag von 326 Millionen US-Dollar beschreibt ein mögliches Rücknahmeszenario und keine angekündigte Zahlung.
Rückgang des XRP-Bestands je Evernorth-Aktie
Die Evernorth-Aktien schlossen am Freitag bei 14,20 US-Dollar, während der geschätzte zugrunde liegende Wert der XRP- und Barmittel, die jede Aktie absichern, bei etwa 7,90 US-Dollar lag.
Der Analyse zufolge entspricht jede Aktie etwa 5,88 XRP, verglichen mit zuvor rund 6,07 XRP. Der Rückgang spiegelt eine Zunahme der Aktienzahl bei gleichbleibendem gemeldetem XRP-Bestand wider.
Die Aktie wird somit zum etwa 1,8-Fachen ihres geschätzten zugrunde liegenden Vermögenswerts gehandelt.
Fällt der Aktienkurs unter etwa 7,90 US-Dollar und bleibt mit einem Abschlag notiert, könnte es schwieriger werden, durch neue Aktienangebote Geld aufzubringen. Dadurch könnten andere Finanzierungsmöglichkeiten, darunter mögliche XRP-Verkäufe, an Bedeutung gewinnen.
In der Einreichung werden außerdem XRP im Wert von etwa 84 Millionen US-Dollar genannt, die zu einem durchschnittlichen Preis von 2,54 US-Dollar gekauft wurden. Ein Verkauf dieser Token zu 1,25 US-Dollar würde bedeuten, dass auf diesen Teil der Bestände ein Verlust realisiert wird.
Woran lässt sich ein XRP-Verkauf durch Evernorth erkennen?
Anleger sollten drei Entwicklungen im Blick behalten:
SEC-Registrierung: Die Registrierung für den Weiterverkauf muss wirksam werden, bevor berechtigte Aktionäre auf dieser Grundlage verkaufen können. Die Registrierung allein bedeutet nicht, dass XRP verkauft wurde.
Aktualisierte Treasury-Bestände: Die nächste Finanzmitteilung von Evernorth, die dem Transkript zufolge etwa Mitte November erwartet wird, könnte aktualisierte Zahlen enthalten. Ein XRP-Bestand von weniger als 473 Millionen nach dem 9. Oktober würde auf einen Rückgang hindeuten.
Schulden- und Rücknahmezahlungen: Jede Entscheidung, finanzielle Verpflichtungen durch XRP-Verkäufe zu begleichen, würde sich direkt auf die Treasury des Unternehmens auswirken.
Vorerst hat Evernorth offengelegt, dass das Unternehmen XRP verkaufen könnte, einen tatsächlichen Verkauf jedoch nicht bestätigt. Durch das geplante Aktienangebot könnten zudem weitere XRP in die Treasury des Unternehmens gelangen. Die künftigen Bestandsberichte des Unternehmens werden zeigen, ob es weiterhin XRP akkumuliert oder mit dem Verkauf seiner Reserven beginnt.