Strategie der Goldenen Kröte 2/13
Wie wird aus einer Funding-Rate-Differenz zwischen Börsen eine feste annualisierte Rendite?
Bei ein und demselben Vermögenswert unterscheiden sich die Funding Rates von Perpetuals an verschiedenen Börsen häufig. Bei BTC zum Beispiel beträgt die annualisierte Funding Rate bei Hyperliquid 8 % und bei Gate 4 % – theoretisch ergibt sich also eine Differenz von 4 %.
Die Umsetzung ist ganz einfach: Bei Hyperliquid einen BTC-Perpetual leerverkaufen und gleichzeitig bei Gate einen Perpetual auf dieselbe Menge BTC kaufen. Das Preisrisiko ist damit weitgehend abgesichert; verdient wird an der variablen Funding-Rate-Differenz zwischen den beiden Börsen.
Das Problem: Die Funding Rates können sich künftig ändern. Mit Boros lassen sich Zinspositionen handeln und variable Zinsdifferenzen für eine vereinbarte Laufzeit in feste Differenzen umwandeln.
CrossEx verwaltet Perpetual-Positionen über verschiedene Börsen hinweg. Durch die einheitliche Margin wird weniger Kapital gebunden.
Kurz gesagt: Boros sichert die Zinsdifferenz, CrossEx senkt den Kapitaleinsatz.
Wie wird aus einer Funding-Rate-Differenz zwischen Börsen eine feste annualisierte Rendite?
Bei ein und demselben Vermögenswert unterscheiden sich die Funding Rates von Perpetuals an verschiedenen Börsen häufig. Bei BTC zum Beispiel beträgt die annualisierte Funding Rate bei Hyperliquid 8 % und bei Gate 4 % – theoretisch ergibt sich also eine Differenz von 4 %.
Die Umsetzung ist ganz einfach: Bei Hyperliquid einen BTC-Perpetual leerverkaufen und gleichzeitig bei Gate einen Perpetual auf dieselbe Menge BTC kaufen. Das Preisrisiko ist damit weitgehend abgesichert; verdient wird an der variablen Funding-Rate-Differenz zwischen den beiden Börsen.
Das Problem: Die Funding Rates können sich künftig ändern. Mit Boros lassen sich Zinspositionen handeln und variable Zinsdifferenzen für eine vereinbarte Laufzeit in feste Differenzen umwandeln.
CrossEx verwaltet Perpetual-Positionen über verschiedene Börsen hinweg. Durch die einheitliche Margin wird weniger Kapital gebunden.
Kurz gesagt: Boros sichert die Zinsdifferenz, CrossEx senkt den Kapitaleinsatz.
