Makroökonomisches Umfeld
US-Staatsanleihen: Die Rendite 10-jähriger Anleihen näherte sich zur Wochenmitte 5,0 % und fiel am Donnerstag auf 4,94 % zurück; 2-jährige Anleihen rentierten mit 4,58 %, 5-jährige mit 4,72 %.
Fiskalischer Druck: Die US-Staatsverschuldung hat 40 Billionen US-Dollar überschritten. Das Defizit im Haushaltsjahr 2026 erreichte 2 Billionen US-Dollar (ein Fünfjahreshoch), die Nettozinsausgaben beliefen sich auf 963 Milliarden US-Dollar (+14 % im Jahresvergleich, etwa 21,5 % der Staatseinnahmen und damit mehr als die Verteidigungsausgaben). Finanzminister Bessent drängt darauf, das Volumen einzelner Rückkäufe langfristiger Anleihen von 2 auf mindestens 4 Milliarden US-Dollar anzuheben.
Rohstoffe: WTI-Rohöl bei etwa 102,95 US-Dollar je Barrel, Brent bei etwa 113,10 US-Dollar je Barrel; der Ölfluss durch die Straße von Hormus beträgt nur 49 % des Vorkriegsniveaus (etwa 8,46 Millionen Barrel pro Tag). Gold und Silber gaben aufgrund von Zinsen und Positionsanpassungen nach. Die Neubewertung der Kreditwürdigkeit des US-Dollar und geopolitische Risiken stützen jedoch weiterhin ihren langfristigen Absicherungswert.
Daten im Fokus der kommenden Woche (Woche ab dem 02.11.2026)
Dienstag: US-Zwischenwahlen (allgemein wird erwartet, dass die Demokraten die Kontrolle über das Repräsentantenhaus übernehmen; möglicherweise gewinnen sie die Mehrheit in beiden Kammern).
Freitag, 6.11.: US-Arbeitsmarktbericht für Oktober (Bloomberg erwartet rund 60.000 neue Stellen und eine unveränderte Arbeitslosenquote von 4,2 %); die zuvor veröffentlichten JOLTS-Daten (Dienstag), ADP-Daten (Mittwoch) und Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe (Donnerstag) liefern vorlaufende Hinweise.
Weitere Daten: ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor im Oktober sowie das Verbrauchervertrauen der Universität Michigan für November.
Unternehmensberichte: Mehr als 100 Unternehmen aus dem S&P 500 legen ihre Zahlen vor. Im Fokus stehen Apple ($AAPL), $AMD , Amgen ($AMGN ), ConocoPhillips ($COP.US ) und McDonald’s ($MCD).
Mehrere Zentralbanken geben ihre Zinsentscheidungen bekannt (von der Bank of England und der Reserve Bank of Australia werden Zinserhöhungen erwartet; außerdem Schweden, Norwegen, Brasilien, Mexiko und weitere).
US-Staatsanleihen: Die Rendite 10-jähriger Anleihen näherte sich zur Wochenmitte 5,0 % und fiel am Donnerstag auf 4,94 % zurück; 2-jährige Anleihen rentierten mit 4,58 %, 5-jährige mit 4,72 %.
Fiskalischer Druck: Die US-Staatsverschuldung hat 40 Billionen US-Dollar überschritten. Das Defizit im Haushaltsjahr 2026 erreichte 2 Billionen US-Dollar (ein Fünfjahreshoch), die Nettozinsausgaben beliefen sich auf 963 Milliarden US-Dollar (+14 % im Jahresvergleich, etwa 21,5 % der Staatseinnahmen und damit mehr als die Verteidigungsausgaben). Finanzminister Bessent drängt darauf, das Volumen einzelner Rückkäufe langfristiger Anleihen von 2 auf mindestens 4 Milliarden US-Dollar anzuheben.
Rohstoffe: WTI-Rohöl bei etwa 102,95 US-Dollar je Barrel, Brent bei etwa 113,10 US-Dollar je Barrel; der Ölfluss durch die Straße von Hormus beträgt nur 49 % des Vorkriegsniveaus (etwa 8,46 Millionen Barrel pro Tag). Gold und Silber gaben aufgrund von Zinsen und Positionsanpassungen nach. Die Neubewertung der Kreditwürdigkeit des US-Dollar und geopolitische Risiken stützen jedoch weiterhin ihren langfristigen Absicherungswert.
Daten im Fokus der kommenden Woche (Woche ab dem 02.11.2026)
Dienstag: US-Zwischenwahlen (allgemein wird erwartet, dass die Demokraten die Kontrolle über das Repräsentantenhaus übernehmen; möglicherweise gewinnen sie die Mehrheit in beiden Kammern).
Freitag, 6.11.: US-Arbeitsmarktbericht für Oktober (Bloomberg erwartet rund 60.000 neue Stellen und eine unveränderte Arbeitslosenquote von 4,2 %); die zuvor veröffentlichten JOLTS-Daten (Dienstag), ADP-Daten (Mittwoch) und Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe (Donnerstag) liefern vorlaufende Hinweise.
Weitere Daten: ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor im Oktober sowie das Verbrauchervertrauen der Universität Michigan für November.
Unternehmensberichte: Mehr als 100 Unternehmen aus dem S&P 500 legen ihre Zahlen vor. Im Fokus stehen Apple ($AAPL), $AMD , Amgen ($AMGN ), ConocoPhillips ($COP.US ) und McDonald’s ($MCD).
Mehrere Zentralbanken geben ihre Zinsentscheidungen bekannt (von der Bank of England und der Reserve Bank of Australia werden Zinserhöhungen erwartet; außerdem Schweden, Norwegen, Brasilien, Mexiko und weitere).