$LSK Die bullische Kerze von gestern, die bis auf 0.317 hochgeschossen ist, hat inzwischen alles wieder abgegeben. Gestern hatte ich sogar noch meinen Fehler eingeräumt und gesagt, dass ich nicht mehr long hinterherjage – dafür wurde ich prompt eines Besseren belehrt. Aber auch wenn ich eines Besseren belehrt wurde: Diese Rechnung muss sauber aufgehen.
Der Gate-Perpetual steht aktuell bei etwa 0.208, in 24 Stunden rund -29 %, mit einem Hoch von 0.295 und einem Tief von 0.2045. Das Handelsvolumen liegt bei etwa 9,83 Millionen U. Der Bitcoin pendelt um 78.000, in 24 Stunden gerade mal ein halbes Prozent im Plus. Das ist seine eigene Aufholbewegung und nicht dem Gesamtmarkt geschuldet.
Der zeitliche Ablauf ist eindeutig. Am 31. Oktober um 21 Uhr erreichte der Kurs in dieser Stunde 0.317, bei einem Stundenvolumen von etwa 2,09 Millionen U. Das Open Interest stieg zeitweise auf etwa 29 Millionen Kontrakte. Danach ging es einen ganzen Tag lang abwärts: Am 1. November um 3 Uhr wurden in einer Stunde etwa 1,78 Millionen U umgesetzt, der Kurs fiel von 0.276 auf 0.243; um 8 Uhr morgens kamen weitere etwa 900.000 U dazu; um 16 Uhr waren es etwa 520.000 U. Auch um 20 und 21 Uhr ging es weiter nach unten. Um 23 Uhr fiel der Kurs auf 0.205, das nächtliche Tief lag bei 0.2045. Vom Tageshoch ging es um rund 30 % abwärts, dazwischen gab es fast keine nennenswerte Erholung.
Beim Open Interest wird es noch interessanter. Zum Höchststand waren es etwa 29 Millionen Kontrakte, jetzt sind es etwa 24,8 Millionen. Vier bis fünf Millionen Kontrakte wurden also geschlossen, aber bei Weitem nicht alle. Das Long-Short-Verhältnis der Konten stieg seit gestern früh gegen 1 Uhr von etwa 1.01 auf aktuell etwa 1.53. Das bedeutet, dass sich mit fallendem Kurs immer mehr Konten auf die Long-Seite neigen. Das Long-Short-Verhältnis der größten Positionen liegt aber weiterhin bei etwa 0.87; bei den großen Akteuren gibt es also noch ordentlich Short-Positionen. Auf gut Deutsch: Kleinanleger kaufen den Dip, die Großen halten ihre Positionen.
Die Funding-Rate ist weiterhin negativ, bei etwa -0.15 %. Schon am 31. Oktober habe ich gesagt, dass eine negative Funding-Rate nicht automatisch einen Short Squeeze bedeutet. Und was ist passiert? Trotz negativer Funding-Rate ist der Kurs von 0.317 wieder auf 0.20 gefallen. Die Funding-Rate kann die Richtung nicht retten; sie sorgt höchstens dafür, dass die Shorts zahlen.
Meine aktuelle Einschätzung ist daher ganz klar: Der Absturz von 0.317 wird von denjenigen verursacht, die sich beim Hochkaufen eingedeckt haben und jetzt verkaufen. Das ist kein Vorbote einer überverkauften Gegenbewegung. Wer nach einem Rückgang von 30 % schon „Dip kaufen“ ruft, sollte sich erst einmal das Long-Short-Verhältnis der Konten ansehen: Die Zahl der Long-Positionen steigt, während der Kurs fällt. Dieses Muster habe ich schon viel zu oft gesehen.
Ich gehe nicht short. Der Kurs klebt bereits am 24-Stunden-Tief. Noch ein weiterer Rutsch wäre ein Gewinn auf Messers Schneide – das lohnt sich nicht. Ich kaufe aber auch nicht den Dip. Der Bereich von 0.20 bis 0.21 ist nur der heutige Boden; ein klares Signal für eine Stabilisierung gibt es noch nicht.
Worauf warte ich? Der Kurs muss bei steigendem Volumen wieder über 0.24 steigen, während das Open Interest gleichzeitig wieder auf mehr als 26 Millionen Kontrakte klettert. Erst dann wäre klar, dass neues Geld diese jüngste Achterbahnfahrt als Kaufgelegenheit sieht. Bis dahin soll der Kurs erst einmal seine Schulden begleichen.
Was wäre, wenn ich falschliege? Wenn sich der Kurs stündlich stabil über 0.24 hält und das Open Interest gleichzeitig auf über 26 Millionen Kontrakte steigt, erkenne ich an, dass der Abverkauf abgeschlossen ist und echte Käufer einsteigen. Ich werde nicht stur an meiner Einschätzung festhalten.
Noch zwei Rückblicke. $LIT : Gestern Nachmittag sagte ich, man solle nicht am Hoch shorten, sondern auf einen Rücksetzer auf 3.15 warten. Meine Fehlergrenze lag bei einem Bruch von 3.10 und einem Rückgang des Open Interest auf 7,2 Millionen. Aktuell steht der Kurs bei etwa 3.23, das Open Interest liegt weiterhin bei etwa 7,63 Millionen und 3.10 wurde nicht unterschritten. Die Einschätzung, nicht short zu gehen, gilt also vorerst noch – nur der saubere Rücksetzer ist bisher ausgeblieben. $G : Morgens sagte ich, man solle nach dem Hoch nicht hinterherkaufen. Am Nachmittag stieg der Kurs kurz auf 0.0043, konnte sich dort aber nicht halten. Jetzt liegt er bei etwa 0.00372, das Open Interest ist von über einer Million auf etwa 970.000 gefallen. Rückblickend war es richtig, nach dem Hoch nicht hinterherzukaufen.
Nur eine Marktbeobachtung, keine Anlageempfehlung.
Der Gate-Perpetual steht aktuell bei etwa 0.208, in 24 Stunden rund -29 %, mit einem Hoch von 0.295 und einem Tief von 0.2045. Das Handelsvolumen liegt bei etwa 9,83 Millionen U. Der Bitcoin pendelt um 78.000, in 24 Stunden gerade mal ein halbes Prozent im Plus. Das ist seine eigene Aufholbewegung und nicht dem Gesamtmarkt geschuldet.
Der zeitliche Ablauf ist eindeutig. Am 31. Oktober um 21 Uhr erreichte der Kurs in dieser Stunde 0.317, bei einem Stundenvolumen von etwa 2,09 Millionen U. Das Open Interest stieg zeitweise auf etwa 29 Millionen Kontrakte. Danach ging es einen ganzen Tag lang abwärts: Am 1. November um 3 Uhr wurden in einer Stunde etwa 1,78 Millionen U umgesetzt, der Kurs fiel von 0.276 auf 0.243; um 8 Uhr morgens kamen weitere etwa 900.000 U dazu; um 16 Uhr waren es etwa 520.000 U. Auch um 20 und 21 Uhr ging es weiter nach unten. Um 23 Uhr fiel der Kurs auf 0.205, das nächtliche Tief lag bei 0.2045. Vom Tageshoch ging es um rund 30 % abwärts, dazwischen gab es fast keine nennenswerte Erholung.
Beim Open Interest wird es noch interessanter. Zum Höchststand waren es etwa 29 Millionen Kontrakte, jetzt sind es etwa 24,8 Millionen. Vier bis fünf Millionen Kontrakte wurden also geschlossen, aber bei Weitem nicht alle. Das Long-Short-Verhältnis der Konten stieg seit gestern früh gegen 1 Uhr von etwa 1.01 auf aktuell etwa 1.53. Das bedeutet, dass sich mit fallendem Kurs immer mehr Konten auf die Long-Seite neigen. Das Long-Short-Verhältnis der größten Positionen liegt aber weiterhin bei etwa 0.87; bei den großen Akteuren gibt es also noch ordentlich Short-Positionen. Auf gut Deutsch: Kleinanleger kaufen den Dip, die Großen halten ihre Positionen.
Die Funding-Rate ist weiterhin negativ, bei etwa -0.15 %. Schon am 31. Oktober habe ich gesagt, dass eine negative Funding-Rate nicht automatisch einen Short Squeeze bedeutet. Und was ist passiert? Trotz negativer Funding-Rate ist der Kurs von 0.317 wieder auf 0.20 gefallen. Die Funding-Rate kann die Richtung nicht retten; sie sorgt höchstens dafür, dass die Shorts zahlen.
Meine aktuelle Einschätzung ist daher ganz klar: Der Absturz von 0.317 wird von denjenigen verursacht, die sich beim Hochkaufen eingedeckt haben und jetzt verkaufen. Das ist kein Vorbote einer überverkauften Gegenbewegung. Wer nach einem Rückgang von 30 % schon „Dip kaufen“ ruft, sollte sich erst einmal das Long-Short-Verhältnis der Konten ansehen: Die Zahl der Long-Positionen steigt, während der Kurs fällt. Dieses Muster habe ich schon viel zu oft gesehen.
Ich gehe nicht short. Der Kurs klebt bereits am 24-Stunden-Tief. Noch ein weiterer Rutsch wäre ein Gewinn auf Messers Schneide – das lohnt sich nicht. Ich kaufe aber auch nicht den Dip. Der Bereich von 0.20 bis 0.21 ist nur der heutige Boden; ein klares Signal für eine Stabilisierung gibt es noch nicht.
Worauf warte ich? Der Kurs muss bei steigendem Volumen wieder über 0.24 steigen, während das Open Interest gleichzeitig wieder auf mehr als 26 Millionen Kontrakte klettert. Erst dann wäre klar, dass neues Geld diese jüngste Achterbahnfahrt als Kaufgelegenheit sieht. Bis dahin soll der Kurs erst einmal seine Schulden begleichen.
Was wäre, wenn ich falschliege? Wenn sich der Kurs stündlich stabil über 0.24 hält und das Open Interest gleichzeitig auf über 26 Millionen Kontrakte steigt, erkenne ich an, dass der Abverkauf abgeschlossen ist und echte Käufer einsteigen. Ich werde nicht stur an meiner Einschätzung festhalten.
Noch zwei Rückblicke. $LIT : Gestern Nachmittag sagte ich, man solle nicht am Hoch shorten, sondern auf einen Rücksetzer auf 3.15 warten. Meine Fehlergrenze lag bei einem Bruch von 3.10 und einem Rückgang des Open Interest auf 7,2 Millionen. Aktuell steht der Kurs bei etwa 3.23, das Open Interest liegt weiterhin bei etwa 7,63 Millionen und 3.10 wurde nicht unterschritten. Die Einschätzung, nicht short zu gehen, gilt also vorerst noch – nur der saubere Rücksetzer ist bisher ausgeblieben. $G : Morgens sagte ich, man solle nach dem Hoch nicht hinterherkaufen. Am Nachmittag stieg der Kurs kurz auf 0.0043, konnte sich dort aber nicht halten. Jetzt liegt er bei etwa 0.00372, das Open Interest ist von über einer Million auf etwa 970.000 gefallen. Rückblickend war es richtig, nach dem Hoch nicht hinterherzukaufen.
Nur eine Marktbeobachtung, keine Anlageempfehlung.