Gold ist nach unten ausgebrochen – bei welchem Kurs bietet sich ein Einstieg an?
1. Liquiditätsbedingte Verkäufe
Der starke Rückgang von US-Technologieaktien hat bei einigen Anlegern Liquiditätsbedarf ausgelöst. Sie verkaufen deshalb liquide Vermögenswerte wie Gold, um Nachschussforderungen zu erfüllen oder Verluste bei anderen Anlagen auszugleichen.
2. Belastung durch Inflations- und Zinserwartungen
Nach einem leichten Rücksetzer sind die Rohölpreise weiter gestiegen. Das schürt die Inflationserwartungen und die Erwartung weiterer Zinserhöhungen durch die US-Notenbank. Sollten dadurch die Renditen von US-Staatsanleihen und die Realzinsen weiter steigen, erhöhen sich die Opportunitätskosten einer Goldanlage – das belastet den Goldpreis.
Zum weiteren Verlauf:
Das Verhältnis von Handelsvolumen und Kursentwicklung zeigt, dass der Goldpreis am 30. Oktober bei stark erhöhtem Volumen deutlich gefallen ist. Das deutet auf erheblichen Verkaufsdruck am Markt hin.
Mit Blick auf das makroökonomische Umfeld könnte die mittelfristige Korrektur bei US-Technologieaktien noch nicht abgeschlossen sein. Das Risiko weiterer Kursverluste ist beträchtlich und könnte zusätzliche liquiditätsbedingte Verkäufe auslösen.
Gleichzeitig bleibt die Lage im Nahen Osten angespannt, und der Markt sorgt sich vor einer weiteren Eskalation des Konflikts zwischen den USA und Iran. Sollten die USA nach den Zwischenwahlen neue Militäraktionen gegen Iran ergreifen, könnten die Ölpreise weiter steigen und so den Druck durch Inflations- und Zinserwartungen verstärken.
Insgesamt steht Gold kurzfristig weiterhin unter erheblichem Abwärtsdruck. Bei diesem Einbruch handelt es sich wahrscheinlich um einen echten Ausbruch nach unten und nicht um einen Fehlausbruch.
Wo liegt also die nächste wichtige Unterstützung für Gold?
Der Blick auf die historische Kursentwicklung zeigt: Der Bereich von 3.250 bis 3.500 US-Dollar bildete von April bis August vergangenen Jahres über mehrere Monate eine wichtige Konsolidierungszone. Daher dürfte dieser Bereich eine relativ starke Unterstützung bieten.
Gold ist inzwischen unter 3.950 US-Dollar gefallen. Oberhalb von 3.500 US-Dollar gibt es keine ausgeprägte historische Zone mit hohem Handelsvolumen, die als Unterstützung dienen könnte. Deshalb halte ich einen weiteren Rückgang für möglich – bis in den Bereich von 3.250 bis 3.500 US-Dollar und möglicherweise bis zur unteren Begrenzung des Korrekturkanals.
Zur Handelsstrategie:
Ich plane, abzuwarten, bis Gold in den Bereich von 3.250 bis 3.500 US-Dollar zurückfällt, und dann schrittweise eine Position aufzubauen.
Zeigen sich eindeutige Signale für ein Ende des Rückgangs – etwa eine Stabilisierung bei hohem Volumen, eine bullische Divergenz zwischen Volumen und Kurs oder eine bullische Divergenz des RSI im Tageschart –, werde ich eine Aufstockung der Position in Betracht ziehen.
$XAU
1. Liquiditätsbedingte Verkäufe
Der starke Rückgang von US-Technologieaktien hat bei einigen Anlegern Liquiditätsbedarf ausgelöst. Sie verkaufen deshalb liquide Vermögenswerte wie Gold, um Nachschussforderungen zu erfüllen oder Verluste bei anderen Anlagen auszugleichen.
2. Belastung durch Inflations- und Zinserwartungen
Nach einem leichten Rücksetzer sind die Rohölpreise weiter gestiegen. Das schürt die Inflationserwartungen und die Erwartung weiterer Zinserhöhungen durch die US-Notenbank. Sollten dadurch die Renditen von US-Staatsanleihen und die Realzinsen weiter steigen, erhöhen sich die Opportunitätskosten einer Goldanlage – das belastet den Goldpreis.
Zum weiteren Verlauf:
Das Verhältnis von Handelsvolumen und Kursentwicklung zeigt, dass der Goldpreis am 30. Oktober bei stark erhöhtem Volumen deutlich gefallen ist. Das deutet auf erheblichen Verkaufsdruck am Markt hin.
Mit Blick auf das makroökonomische Umfeld könnte die mittelfristige Korrektur bei US-Technologieaktien noch nicht abgeschlossen sein. Das Risiko weiterer Kursverluste ist beträchtlich und könnte zusätzliche liquiditätsbedingte Verkäufe auslösen.
Gleichzeitig bleibt die Lage im Nahen Osten angespannt, und der Markt sorgt sich vor einer weiteren Eskalation des Konflikts zwischen den USA und Iran. Sollten die USA nach den Zwischenwahlen neue Militäraktionen gegen Iran ergreifen, könnten die Ölpreise weiter steigen und so den Druck durch Inflations- und Zinserwartungen verstärken.
Insgesamt steht Gold kurzfristig weiterhin unter erheblichem Abwärtsdruck. Bei diesem Einbruch handelt es sich wahrscheinlich um einen echten Ausbruch nach unten und nicht um einen Fehlausbruch.
Wo liegt also die nächste wichtige Unterstützung für Gold?
Der Blick auf die historische Kursentwicklung zeigt: Der Bereich von 3.250 bis 3.500 US-Dollar bildete von April bis August vergangenen Jahres über mehrere Monate eine wichtige Konsolidierungszone. Daher dürfte dieser Bereich eine relativ starke Unterstützung bieten.
Gold ist inzwischen unter 3.950 US-Dollar gefallen. Oberhalb von 3.500 US-Dollar gibt es keine ausgeprägte historische Zone mit hohem Handelsvolumen, die als Unterstützung dienen könnte. Deshalb halte ich einen weiteren Rückgang für möglich – bis in den Bereich von 3.250 bis 3.500 US-Dollar und möglicherweise bis zur unteren Begrenzung des Korrekturkanals.
Zur Handelsstrategie:
Ich plane, abzuwarten, bis Gold in den Bereich von 3.250 bis 3.500 US-Dollar zurückfällt, und dann schrittweise eine Position aufzubauen.
Zeigen sich eindeutige Signale für ein Ende des Rückgangs – etwa eine Stabilisierung bei hohem Volumen, eine bullische Divergenz zwischen Volumen und Kurs oder eine bullische Divergenz des RSI im Tageschart –, werde ich eine Aufstockung der Position in Betracht ziehen.
$XAU
