GOOG: Alphabet stürzt um 13 % ab! Aber wir verkaufen auf keinen Fall: Eine überverkaufte Schnäppchenchance im KI-Boom? 🚀📉
* Betriebsgewinn: knapp 41 Milliarden US-Dollar (30 % mehr als im Vorjahr), unter den von der Wall Street erwarteten 43 Milliarden US-Dollar.
* Kursentwicklung: An einem einzigen Tag fast 13 % im Minus auf 282,32 US-Dollar. Gegenüber dem Hoch im Mai von 404,47 US-Dollar ist die Aktie bereits um mehr als 30 % gefallen.
* Börsenwert vernichtet: Eine Gewinnlücke von gerade einmal 2 Milliarden US-Dollar ließ den Börsenwert im Nu um 560 Milliarden US-Dollar schrumpfen!
An den Märkten herrscht Panik. Doch ist die KI-Story wirklich gescheitert? Meine Antwort ist klar: Ich bin weiterhin optimistisch!
💡 Die Kernanalyse: Das Problem ist nicht KI, sondern die makroökonomische Entwicklung der Werbeausgaben
* KI und Cloud-Geschäft wachsen weiterhin rasant ☁️
* Der Umsatz von Google Cloud hat sich in diesem Quartal im Jahresvergleich mehr als verdoppelt (über 100 %) und damit gegenüber dem zweiten Quartal (knapp 80 %) weiter beschleunigt!
* Vergleich mit Wettbewerbern: AWS wuchs im selben Zeitraum um 39 %, Azure um 48 %. Die Nachfrage nach Cloud- und KI-Diensten ist branchenweit äußerst stark.
* Das eigentliche Hindernis: schwächeres Wachstum bei Suche und Werbung 🎯
* Das Wachstum bei Suchanzeigen lag bei 12 % (zuvor 17 %), bei YouTube-Werbung bei 9 % (zuvor 13 %).
* Hauptgründe sind die nachlassende Widerstandsfähigkeit der Weltwirtschaft und der kurzfristige „Kannibalisierungseffekt“ der KI-Suche. Doch wie damals, als Reels bei Meta zunächst den Traffic auf der Startseite kannibalisierte, beginnt die Monetarisierung gerade erst. Der kurzfristige Gegenwind ist nur ein vorübergehendes „Tal“.
🔍 Bewertungsvorteil: das Preis-Leistungs-Schnäppchen unter den „Magnificent Seven“
* Vorteil beim Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): Das erwartete KGV von Alphabet für die kommenden zwölf Monate beträgt nur 18 – sogar weniger als das KGV des S&P 500 von 19.
* Vergleich mit Apple: Apples aktuelles KGV liegt bei satten 36! Alphabet wird mit einem Bewertungsabschlag von über 50 % gehandelt – der größte Abstand seit fast fünf Jahren.
* Potenzial für eine Rückkehr zum fairen Wert: Sollte sich der Abschlag auf den historischen Normalwert von 25 % verringern, könnte der Aktienkurs wieder in die Nähe von 400 US-Dollar steigen. Das entspräche einem Aufwärtspotenzial von knapp 50 %.
💭 Negativer freier Cashflow? Keine Panik!
Alphabet ist kein Start-up, das ums Überleben kämpft. Die hohen Investitionen in die Infrastruktur schaffen die Grundlage für das nächste KI-Geschäft im Billionen-Dollar-Maßstab. Würden die Investitionsausgaben pausieren, würde sich das sofort im Cashflow bemerkbar machen. Aber der Markt will ganz sicher nicht, dass Alphabet den Anschluss verliert!
📌 Fazit:
Der Markt hat kurzfristig überreagiert und dadurch eine seltene Bewertungsgelegenheit geschaffen. Wenn die Volatilität zunimmt, ist ein klarer Kopf der Schlüssel zum langfristigen Erfolg!
Ich halte diesen Ausverkauf bei Alphabet für eine hervorragende Gelegenheit zum Einstieg.
* Betriebsgewinn: knapp 41 Milliarden US-Dollar (30 % mehr als im Vorjahr), unter den von der Wall Street erwarteten 43 Milliarden US-Dollar.
* Kursentwicklung: An einem einzigen Tag fast 13 % im Minus auf 282,32 US-Dollar. Gegenüber dem Hoch im Mai von 404,47 US-Dollar ist die Aktie bereits um mehr als 30 % gefallen.
* Börsenwert vernichtet: Eine Gewinnlücke von gerade einmal 2 Milliarden US-Dollar ließ den Börsenwert im Nu um 560 Milliarden US-Dollar schrumpfen!
An den Märkten herrscht Panik. Doch ist die KI-Story wirklich gescheitert? Meine Antwort ist klar: Ich bin weiterhin optimistisch!
💡 Die Kernanalyse: Das Problem ist nicht KI, sondern die makroökonomische Entwicklung der Werbeausgaben
* KI und Cloud-Geschäft wachsen weiterhin rasant ☁️
* Der Umsatz von Google Cloud hat sich in diesem Quartal im Jahresvergleich mehr als verdoppelt (über 100 %) und damit gegenüber dem zweiten Quartal (knapp 80 %) weiter beschleunigt!
* Vergleich mit Wettbewerbern: AWS wuchs im selben Zeitraum um 39 %, Azure um 48 %. Die Nachfrage nach Cloud- und KI-Diensten ist branchenweit äußerst stark.
* Das eigentliche Hindernis: schwächeres Wachstum bei Suche und Werbung 🎯
* Das Wachstum bei Suchanzeigen lag bei 12 % (zuvor 17 %), bei YouTube-Werbung bei 9 % (zuvor 13 %).
* Hauptgründe sind die nachlassende Widerstandsfähigkeit der Weltwirtschaft und der kurzfristige „Kannibalisierungseffekt“ der KI-Suche. Doch wie damals, als Reels bei Meta zunächst den Traffic auf der Startseite kannibalisierte, beginnt die Monetarisierung gerade erst. Der kurzfristige Gegenwind ist nur ein vorübergehendes „Tal“.
🔍 Bewertungsvorteil: das Preis-Leistungs-Schnäppchen unter den „Magnificent Seven“
* Vorteil beim Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): Das erwartete KGV von Alphabet für die kommenden zwölf Monate beträgt nur 18 – sogar weniger als das KGV des S&P 500 von 19.
* Vergleich mit Apple: Apples aktuelles KGV liegt bei satten 36! Alphabet wird mit einem Bewertungsabschlag von über 50 % gehandelt – der größte Abstand seit fast fünf Jahren.
* Potenzial für eine Rückkehr zum fairen Wert: Sollte sich der Abschlag auf den historischen Normalwert von 25 % verringern, könnte der Aktienkurs wieder in die Nähe von 400 US-Dollar steigen. Das entspräche einem Aufwärtspotenzial von knapp 50 %.
💭 Negativer freier Cashflow? Keine Panik!
Alphabet ist kein Start-up, das ums Überleben kämpft. Die hohen Investitionen in die Infrastruktur schaffen die Grundlage für das nächste KI-Geschäft im Billionen-Dollar-Maßstab. Würden die Investitionsausgaben pausieren, würde sich das sofort im Cashflow bemerkbar machen. Aber der Markt will ganz sicher nicht, dass Alphabet den Anschluss verliert!
📌 Fazit:
Der Markt hat kurzfristig überreagiert und dadurch eine seltene Bewertungsgelegenheit geschaffen. Wenn die Volatilität zunimmt, ist ein klarer Kopf der Schlüssel zum langfristigen Erfolg!
Ich halte diesen Ausverkauf bei Alphabet für eine hervorragende Gelegenheit zum Einstieg.
