Am Sonntag waren die US-Börsen geschlossen, doch der Druck auf den Kryptomarkt ließ nicht vollständig nach.
Am vergangenen Freitag stürzte der Nasdaq um 2,86 % ab, der S&P 500 verlor 1,82 %. Krypto-Aktien wie Coinbase und Strategy gaben um 7–11 % nach. Technologieaktien gerieten wegen Zweifeln an der Rendite von KI-Investitionen unter Verkaufsdruck. Zusammen mit den Sicherheitsvorfällen in der Kryptobranche trübte dies die Risikobereitschaft am Markt deutlich.
① Plötzlicher, massiver Abzug von ETF-Mitteln.
Am 30. Oktober verzeichneten US-amerikanische Spot-BTC-ETFs Nettoabflüsse von 643,2 Millionen US-Dollar, Spot-ETH-ETFs Nettoabflüsse von 155,7 Millionen US-Dollar.
BTC hatte zuvor an vier Handelstagen in Folge Nettozuflüsse verzeichnet – und schon an einem einzigen Tag kam es zu einer starken Umkehr.
Ich finde, das ist wichtiger als kurzfristige Preisschwankungen. Sollten die Abflüsse nächste Woche anhalten, könnte es für institutionelle Anleger schwierig werden, ausreichend Nachfrage zu bieten. Sollten die Mittel jedoch rasch zurückfließen, könnte das den Druck auf den Markt lindern.
② Bei dem Sicherheitsvorfall im Umfang von 6,3 Milliarden US-Dollar gibt es eine positive Entwicklung.
Am 31. Oktober erklärte die betroffene führende Börse, rund 90 % der gestohlenen Vermögenswerte wiederbeschafft zu haben. Bei den verbleibenden 10 % handelt es sich hauptsächlich um weniger liquide Token. Die Auszahlungen sollen am Sonntag wieder aufgenommen werden.
Das zeigt zumindest, dass die Entschädigungsbemühungen konkrete Fortschritte machen. Die Wiederbeschaffung der Vermögenswerte bedeutet jedoch nicht, dass das Vertrauen wiederhergestellt ist. Die eigentliche Bewährungsprobe ist, ob Auszahlungen reibungslos möglich sind und die Reserven unabhängig überprüft werden können.
③ Am kommenden Montag stehen in den USA wieder Konjunkturdaten an.
Am 2. November um 23:00 Uhr Pekinger Zeit veröffentlichen die USA den ISM-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe für Oktober.
Im vergangenen Monat lag der Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe bei 54,5, während der Preisindex mit 77,9 sehr hoch ausfiel. Bleibt der Kostendruck hoch, könnten die Erwartungen an eine Lockerung durch die US-Notenbank erneut gedämpft werden. Lässt der Preisdruck hingegen nach, könnte das BTC und ETH eine Verschnaufpause verschaffen.
Heute stehen drei Punkte besonders im Fokus: die Wiederaufnahme der Auszahlungen bei der Börse, die Nachfrage am Spotmarkt für BTC und ETH am Wochenende sowie die Veränderungen der ETF-Zuflüsse nach Handelsbeginn an den US-Börsen am Montag.
Meiner Ansicht nach braucht der Markt derzeit keine plötzlich einsetzende kräftige Rally, sondern vor allem eine echte Stabilisierung der institutionellen Mittelzuflüsse und des Branchenvertrauens.
Was meint ihr: Kehren institutionelle Mittel zuerst zu BTC zurück, oder kommt es zunächst zu einer neuen Runde des Deleveraging?