Bei einer Positionsgröße von 1000U und einer Finanzierungsrate von 0,1 % werden alle 8 Stunden 1U abgezogen. Das klingt nach nicht viel. Aber wenn dein Kapital nur 100U beträgt und du mit 10-fachem Hebel eine Position von 1000U eingehst, sind diese 1U alles andere als Kleingeld. Bei drei Abrechnungen am Tag sind das 3U – und nach einem Monat werden dir direkt 90U abgezogen.
Aufs Jahr gerechnet sind es 1095U. Dabei sind die Handelsgebühren noch nicht eingerechnet, ganz zu schweigen von den nicht realisierten Verlusten, die entstehen, wenn du die Marktrichtung falsch einschätzt.
Viele, die mit Futures handeln, unterliegen einem Irrtum: Solange sie nicht liquidiert werden, sei mit ihrem Konto alles in Ordnung. Doch das stimmt überhaupt nicht. Vor ein paar Tagen erzählte mir ein Freund,
dass er die Marktrichtung in letzter Zeit fast immer richtig eingeschätzt hatte, sein Kontostand aber trotzdem stetig und unbemerkt sank. Zuerst dachte er, die Gebühren seien zu hoch. Erst als er seine Handelsaufzeichnungen durchging, wurde ihm klar,
dass die Finanzierungsraten sein Kapital nach und nach auffraßen. Was bei Perpetual Futures am leichtesten völlig übersehen wird, ist genau dieser unsichtbare „schleichende Verlust“. Bei einer positiven Rate zahlen Long-Positionen an Short-Positionen,
bei einer negativen Rate zahlen Short-Positionen an Long-Positionen. In der Branche wird üblicherweise alle 8 Stunden abgerechnet; maßgeblich sind jedoch die Regeln der jeweiligen Plattform.
Noch problematischer ist, dass die Finanzierungsrate keineswegs konstant bleibt. Wenn sie normalerweise bei 0,01 % liegt, denkst du vielleicht, das sei völlig egal. Doch sobald der Markt heiß läuft und sich die Positionen stark auf eine Richtung konzentrieren,
kann die Rate plötzlich auf 0,05 % oder sogar 0,1 % steigen. Wenn du dann noch vorhast, deine Position mehrere Tage zu halten, wird dieser versteckte Kostenfaktor sofort deutlich spürbar.
Überlege dir deshalb vor dem Eröffnen einer Position nicht nur, wie viel du bei einem Kursanstieg verdienen könntest. Prüfe zuerst die Größe deiner Position, dann die aktuelle Finanzierungsrate und schließlich den Zeitpunkt der nächsten Abrechnung.
Das gilt besonders für alle, die mit wenig Kapital und hohem Hebel handeln: Wer mit 100U Kapital eine große Position von 1000U hält, sieht auf den ersten Blick vielleicht, dass sich die Gewinne schnell vervielfachen. Tatsächlich aber verringert jede einzelne Finanzierungsabrechnung nach und nach deinen Spielraum für Fehler.
Die gefährlichsten Kosten beim Futures-Handel entstehen nicht durch einen einzelnen großen Verlust. Sie entstehen, wenn alle 8 Stunden unbemerkt ein bisschen abgezogen wird. Du denkst immer, dieser Betrag sei völlig unwichtig – und wenn du es bemerkst, ist bereits mehr als die Hälfte deines Kapitals aufgefressen.
Aufs Jahr gerechnet sind es 1095U. Dabei sind die Handelsgebühren noch nicht eingerechnet, ganz zu schweigen von den nicht realisierten Verlusten, die entstehen, wenn du die Marktrichtung falsch einschätzt.
Viele, die mit Futures handeln, unterliegen einem Irrtum: Solange sie nicht liquidiert werden, sei mit ihrem Konto alles in Ordnung. Doch das stimmt überhaupt nicht. Vor ein paar Tagen erzählte mir ein Freund,
dass er die Marktrichtung in letzter Zeit fast immer richtig eingeschätzt hatte, sein Kontostand aber trotzdem stetig und unbemerkt sank. Zuerst dachte er, die Gebühren seien zu hoch. Erst als er seine Handelsaufzeichnungen durchging, wurde ihm klar,
dass die Finanzierungsraten sein Kapital nach und nach auffraßen. Was bei Perpetual Futures am leichtesten völlig übersehen wird, ist genau dieser unsichtbare „schleichende Verlust“. Bei einer positiven Rate zahlen Long-Positionen an Short-Positionen,
bei einer negativen Rate zahlen Short-Positionen an Long-Positionen. In der Branche wird üblicherweise alle 8 Stunden abgerechnet; maßgeblich sind jedoch die Regeln der jeweiligen Plattform.
Noch problematischer ist, dass die Finanzierungsrate keineswegs konstant bleibt. Wenn sie normalerweise bei 0,01 % liegt, denkst du vielleicht, das sei völlig egal. Doch sobald der Markt heiß läuft und sich die Positionen stark auf eine Richtung konzentrieren,
kann die Rate plötzlich auf 0,05 % oder sogar 0,1 % steigen. Wenn du dann noch vorhast, deine Position mehrere Tage zu halten, wird dieser versteckte Kostenfaktor sofort deutlich spürbar.
Überlege dir deshalb vor dem Eröffnen einer Position nicht nur, wie viel du bei einem Kursanstieg verdienen könntest. Prüfe zuerst die Größe deiner Position, dann die aktuelle Finanzierungsrate und schließlich den Zeitpunkt der nächsten Abrechnung.
Das gilt besonders für alle, die mit wenig Kapital und hohem Hebel handeln: Wer mit 100U Kapital eine große Position von 1000U hält, sieht auf den ersten Blick vielleicht, dass sich die Gewinne schnell vervielfachen. Tatsächlich aber verringert jede einzelne Finanzierungsabrechnung nach und nach deinen Spielraum für Fehler.
Die gefährlichsten Kosten beim Futures-Handel entstehen nicht durch einen einzelnen großen Verlust. Sie entstehen, wenn alle 8 Stunden unbemerkt ein bisschen abgezogen wird. Du denkst immer, dieser Betrag sei völlig unwichtig – und wenn du es bemerkst, ist bereits mehr als die Hälfte deines Kapitals aufgefressen.
