$BTW Der Pump um zehn Uhr vormittags: Ich war damals nicht dabei. Im Rückblick war das richtig: Eine Stunde lang ging es hoch, dann wurde alles wieder abgegeben.
Zuerst zur aktuellen Lage. Der Perpetual-Kontrakt auf Gate steht bei etwa 1,129, in 24 Stunden rund -24 %. Tageshoch: 1,554, Tagestief: 1,103, Handelsvolumen: etwa 14,5 Mio. U. BTC steht bei etwa 77.160, in 24 Stunden rund -1,9 %. Kein heftiger Abverkauf – BTW ist einfach selbst schwach.
In der Stunde um zehn Uhr lag das Handelsvolumen bei etwa 1,95 Mio. U – die volumenstärkste Stunde des Tages. In den meisten Stunden davor und danach waren es gerade einmal 300.000 bis 700.000 U. Die Fünf-Minuten-Kerze um zehn nach zehn hatte ein Volumen von etwa 490.000 U und schoss direkt von 1,148 auf 1,258 hoch. Um zehn nach halb elf erreichte der Kurs 1,294. Und danach? Ab elf Uhr ging es stetig bergab. Um zehn nach elf fiel der Kurs erneut auf 1,131. Jetzt pendelt er zwischen 1,11 und 1,14, nur zwei bis drei Punkte über dem Tagestief.
Der entscheidende Punkt: Bei diesem Pump hat niemand seine Position aufgestockt. Um neun Uhr lag das Open Interest bei etwa 173.000 Kontrakten, um zehn Uhr war es sogar auf etwa 172.000 gesunken. Jetzt liegt es bei etwa 169.000 Kontrakten, nominal etwa 19,2 Mio. U. In der Stunde um zehn Uhr wurden Short-Positionen im Wert von gerade einmal rund 300 U zwangsliquidiert. Das spricht weder für einen Short Squeeze noch für frisches Kapital am Markt. Eher sieht es so aus, als hätte jemand den Anstieg genutzt, um seine Bestände loszuwerden. Die Funding Rate liegt bei etwa -0,023 %/4h, das Long-Short-Verhältnis der Konten ist von 0,87 auf 0,93 gestiegen. Es bleibt also eher bearish, aber nicht extrem.
Mein Vorgehen in drei Szenarien:
Erstens: den Rücklauf shorten. Kommt der Kurs zurück auf 1,19 bis 1,21 – die Seitwärtszone zwischen halb zwölf und Viertel vor zwölf –, das Volumen nimmt ab und das Open Interest steigt nicht, dann bei ausbleibendem Durchbruch mit kleiner Position short gehen. Erstes Ziel: 1,13, danach das Tagestief bei 1,103. Stop-Loss über 1,23.
Zweitens: am Tagestief nicht hinterher shorten. Bei 1,10 bis 1,12 liegt der Kurs bereits nahe am Tagestief, und die Funding Rate ist weiterhin negativ. Hier ist das Chance-Risiko-Verhältnis für einen Short schlecht. Bricht der Kurs mit deutlich steigendem Volumen unter 1,103 und nimmt gleichzeitig das Open Interest zu, kann man dem Abwärtstrend mit einem kurzfristigen Short folgen. Steigt der Kurs wieder über 1,12, raus – nicht aussitzen.
Drittens: Wer long gehen will, sollte auf diesem Niveau nicht einsteigen. Erst wenn der Kurs mit deutlich steigendem Volumen wieder über 1,21 steigt und das Open Interest tatsächlich auf über 175.000 Kontrakte zunimmt, wäre das ein Zeichen für frisches Kapital. Andernfalls ist ein Pump ohne Aufstockung wie um zehn Uhr nur eine Gelegenheit für andere, ihre Bestände loszuwerden.
Was, wenn ich falsch liege? Meine Short-These beruht darauf, dass beim Pump um zehn Uhr niemand nachgelegt hat. Schließt eine Stundenkerze stabil über 1,23 und steigt das Open Interest zugleich wieder auf über 175.000 Kontrakte, wäre das ein Zeichen, dass jemand dieses Preisniveau akzeptiert. Dann steige ich aus meinem Short aus; über das weitere Vorgehen entscheide ich später. Sollte BTC selbst die 76.260 durchbrechen, bei solchen Small Caps zuerst raus – da gibt es nichts zu diskutieren.
Noch ein Rückblick auf BIRB von gestern Abend. Von den drei vorgestellten Strategien sah die erste vor, bei einem Ausbruch über 0,103 mit steigendem Volumen long zu gehen und bei einem Rückfall unter 0,098 auszusteigen. Um ein Uhr erreichte der Kurs tatsächlich 0,10406, fiel aber noch in derselben Stunde auf 0,0885 zurück und schloss bei 0,0905. Wer eingestiegen ist, hätte bei 0,098 aussteigen und einen Teilverlust hinnehmen müssen. Ich hatte gesagt, dass ich nicht weiter long gehen würde, wenn der Kurs zum dritten Mal an 0,1 scheitert. Um sechs Uhr erreichte er 0,10032, konnte sich aber erneut nicht darüber halten. Diese Ausstiegsschwelle wurde ausgelöst – den Long-Teil gestehe ich mir als Fehler ein. Auf der Short-Seite hatte ich gesagt, erst einen Bruch unter 0,090 abzuwarten und dann 0,085 ins Auge zu fassen. Jetzt liegt der Kurs bei etwa 0,0858, das Tief bei 0,0844 – das Ziel wurde erreicht. Die Funding Rate ist weiterhin negativ, daher jage ich auch hier keinem Short hinterher.
Nur eine Beobachtung der Marktlage, keine Anlageempfehlung.
Zuerst zur aktuellen Lage. Der Perpetual-Kontrakt auf Gate steht bei etwa 1,129, in 24 Stunden rund -24 %. Tageshoch: 1,554, Tagestief: 1,103, Handelsvolumen: etwa 14,5 Mio. U. BTC steht bei etwa 77.160, in 24 Stunden rund -1,9 %. Kein heftiger Abverkauf – BTW ist einfach selbst schwach.
In der Stunde um zehn Uhr lag das Handelsvolumen bei etwa 1,95 Mio. U – die volumenstärkste Stunde des Tages. In den meisten Stunden davor und danach waren es gerade einmal 300.000 bis 700.000 U. Die Fünf-Minuten-Kerze um zehn nach zehn hatte ein Volumen von etwa 490.000 U und schoss direkt von 1,148 auf 1,258 hoch. Um zehn nach halb elf erreichte der Kurs 1,294. Und danach? Ab elf Uhr ging es stetig bergab. Um zehn nach elf fiel der Kurs erneut auf 1,131. Jetzt pendelt er zwischen 1,11 und 1,14, nur zwei bis drei Punkte über dem Tagestief.
Der entscheidende Punkt: Bei diesem Pump hat niemand seine Position aufgestockt. Um neun Uhr lag das Open Interest bei etwa 173.000 Kontrakten, um zehn Uhr war es sogar auf etwa 172.000 gesunken. Jetzt liegt es bei etwa 169.000 Kontrakten, nominal etwa 19,2 Mio. U. In der Stunde um zehn Uhr wurden Short-Positionen im Wert von gerade einmal rund 300 U zwangsliquidiert. Das spricht weder für einen Short Squeeze noch für frisches Kapital am Markt. Eher sieht es so aus, als hätte jemand den Anstieg genutzt, um seine Bestände loszuwerden. Die Funding Rate liegt bei etwa -0,023 %/4h, das Long-Short-Verhältnis der Konten ist von 0,87 auf 0,93 gestiegen. Es bleibt also eher bearish, aber nicht extrem.
Mein Vorgehen in drei Szenarien:
Erstens: den Rücklauf shorten. Kommt der Kurs zurück auf 1,19 bis 1,21 – die Seitwärtszone zwischen halb zwölf und Viertel vor zwölf –, das Volumen nimmt ab und das Open Interest steigt nicht, dann bei ausbleibendem Durchbruch mit kleiner Position short gehen. Erstes Ziel: 1,13, danach das Tagestief bei 1,103. Stop-Loss über 1,23.
Zweitens: am Tagestief nicht hinterher shorten. Bei 1,10 bis 1,12 liegt der Kurs bereits nahe am Tagestief, und die Funding Rate ist weiterhin negativ. Hier ist das Chance-Risiko-Verhältnis für einen Short schlecht. Bricht der Kurs mit deutlich steigendem Volumen unter 1,103 und nimmt gleichzeitig das Open Interest zu, kann man dem Abwärtstrend mit einem kurzfristigen Short folgen. Steigt der Kurs wieder über 1,12, raus – nicht aussitzen.
Drittens: Wer long gehen will, sollte auf diesem Niveau nicht einsteigen. Erst wenn der Kurs mit deutlich steigendem Volumen wieder über 1,21 steigt und das Open Interest tatsächlich auf über 175.000 Kontrakte zunimmt, wäre das ein Zeichen für frisches Kapital. Andernfalls ist ein Pump ohne Aufstockung wie um zehn Uhr nur eine Gelegenheit für andere, ihre Bestände loszuwerden.
Was, wenn ich falsch liege? Meine Short-These beruht darauf, dass beim Pump um zehn Uhr niemand nachgelegt hat. Schließt eine Stundenkerze stabil über 1,23 und steigt das Open Interest zugleich wieder auf über 175.000 Kontrakte, wäre das ein Zeichen, dass jemand dieses Preisniveau akzeptiert. Dann steige ich aus meinem Short aus; über das weitere Vorgehen entscheide ich später. Sollte BTC selbst die 76.260 durchbrechen, bei solchen Small Caps zuerst raus – da gibt es nichts zu diskutieren.
Noch ein Rückblick auf BIRB von gestern Abend. Von den drei vorgestellten Strategien sah die erste vor, bei einem Ausbruch über 0,103 mit steigendem Volumen long zu gehen und bei einem Rückfall unter 0,098 auszusteigen. Um ein Uhr erreichte der Kurs tatsächlich 0,10406, fiel aber noch in derselben Stunde auf 0,0885 zurück und schloss bei 0,0905. Wer eingestiegen ist, hätte bei 0,098 aussteigen und einen Teilverlust hinnehmen müssen. Ich hatte gesagt, dass ich nicht weiter long gehen würde, wenn der Kurs zum dritten Mal an 0,1 scheitert. Um sechs Uhr erreichte er 0,10032, konnte sich aber erneut nicht darüber halten. Diese Ausstiegsschwelle wurde ausgelöst – den Long-Teil gestehe ich mir als Fehler ein. Auf der Short-Seite hatte ich gesagt, erst einen Bruch unter 0,090 abzuwarten und dann 0,085 ins Auge zu fassen. Jetzt liegt der Kurs bei etwa 0,0858, das Tief bei 0,0844 – das Ziel wurde erreicht. Die Funding Rate ist weiterhin negativ, daher jage ich auch hier keinem Short hinterher.
Nur eine Beobachtung der Marktlage, keine Anlageempfehlung.