Ist Ihnen schon einmal ein Problem aufgefallen? Bei großen Orders sieht der Preis vor der Aufgabe manchmal gut aus, doch nach der Ausführung liegt der Durchschnittspreis deutlich daneben.
Je größer die Order, desto mehr Geld kann durch Slippage verloren gehen – manchmal sogar mehr als durch Gebühren.
Besonders interessant finde ich, wie Nado PRIME große Orders abwickelt.
Nado PRIME bindet die Quotes mehrerer institutioneller Market Maker ein und nutzt sie gemeinsam mit dem bestehenden Orderbuch von Nado für den Handel. Das System sucht anhand der Ordergröße und der verfügbaren Quotes nach einem passenden Ausführungspfad. Kann ein Anbieter die Order nicht vollständig bedienen, wird sie auf mehrere Anbieter aufgeteilt.
Nutzer müssen nicht selbst nach Market Makern suchen, Quotes einholen oder zwischen Konten wechseln. Sie geben ihre Orders wie gewohnt auf, während im Hintergrund die passende Liquidität ausgewählt wird. Positionen im selben Markt können außerdem marktübergreifend genutzt werden: Eine Position, die über PRIME eröffnet wurde, kann auch über das Orderbuch geschlossen werden.
Dieses Konzept ist vor allem bei großen Trades sinnvoll. Für kleine Orders reicht möglicherweise das Orderbuch aus. Bei großen Orders kann zusätzliche institutionelle Liquidität dabei helfen, weniger Orderbuch-Tiefe in Anspruch zu nehmen.
Was die Gebühren angeht: Für Trades, die über PRIME ausgeführt werden, fallen 0 % Handelsgebühren an.
Keine Gebühren bedeuten allerdings nicht, dass der gesamte Trade kostenlos ist. Der Spread in den Quotes und die tatsächliche Slippage müssen weiterhin berücksichtigt werden. Entscheidend ist, zu welchem Durchschnittspreis dieselbe große Order am Ende ausgeführt wird und wie viel insgesamt – einschließlich der Gebühren – eingespart wurde.
Der Start von PRIME ist derzeit für Q4 geplant. Wie gut es in der Praxis funktioniert, wird sich nach dem Start zeigen. Wenn die Bedienung dann einfach ist und große Orders günstiger ausgeführt werden, wäre das wertvoller als ein paar zusätzliche Handelsfunktionen.
#Nado #NadoPrime
Dieser Beitrag dient ausschließlich der Analyse und stellt keine Anlageberatung dar. DYOR
Je größer die Order, desto mehr Geld kann durch Slippage verloren gehen – manchmal sogar mehr als durch Gebühren.
Besonders interessant finde ich, wie Nado PRIME große Orders abwickelt.
Nado PRIME bindet die Quotes mehrerer institutioneller Market Maker ein und nutzt sie gemeinsam mit dem bestehenden Orderbuch von Nado für den Handel. Das System sucht anhand der Ordergröße und der verfügbaren Quotes nach einem passenden Ausführungspfad. Kann ein Anbieter die Order nicht vollständig bedienen, wird sie auf mehrere Anbieter aufgeteilt.
Nutzer müssen nicht selbst nach Market Makern suchen, Quotes einholen oder zwischen Konten wechseln. Sie geben ihre Orders wie gewohnt auf, während im Hintergrund die passende Liquidität ausgewählt wird. Positionen im selben Markt können außerdem marktübergreifend genutzt werden: Eine Position, die über PRIME eröffnet wurde, kann auch über das Orderbuch geschlossen werden.
Dieses Konzept ist vor allem bei großen Trades sinnvoll. Für kleine Orders reicht möglicherweise das Orderbuch aus. Bei großen Orders kann zusätzliche institutionelle Liquidität dabei helfen, weniger Orderbuch-Tiefe in Anspruch zu nehmen.
Was die Gebühren angeht: Für Trades, die über PRIME ausgeführt werden, fallen 0 % Handelsgebühren an.
Keine Gebühren bedeuten allerdings nicht, dass der gesamte Trade kostenlos ist. Der Spread in den Quotes und die tatsächliche Slippage müssen weiterhin berücksichtigt werden. Entscheidend ist, zu welchem Durchschnittspreis dieselbe große Order am Ende ausgeführt wird und wie viel insgesamt – einschließlich der Gebühren – eingespart wurde.
Der Start von PRIME ist derzeit für Q4 geplant. Wie gut es in der Praxis funktioniert, wird sich nach dem Start zeigen. Wenn die Bedienung dann einfach ist und große Orders günstiger ausgeführt werden, wäre das wertvoller als ein paar zusätzliche Handelsfunktionen.
#Nado #NadoPrime
Dieser Beitrag dient ausschließlich der Analyse und stellt keine Anlageberatung dar. DYOR