🚨 Die KI-Blase ist gerade geplatzt.

Intel → -30 %
Google → -12,6 %
Amazon → -7 %
Chinas STAR50 → -40 %

Schlimmer als 2008. Schlimmer als COVID.

Schaut euch an, was Google, Amazon und Intel tatsächlich gemeldet haben:

Google Cloud → Plus 103 %. Mehr als eine Verdopplung innerhalb eines Jahres.

Google-Umsatz → +25 %.

Googles Betriebsergebnis → +30 %.

Gemini → Eine Milliarde Nutzer.

Amazon AWS → Plus 39 %. Das stärkste Wachstum seit fünf Jahren.

Intel-Umsatz → Plus 21 %.

Intel erklärt, dass die Nachfrage nach seinen Xeon-Serverchips weiterhin außergewöhnlich hoch ist.

- SK-Hynix-Speicherchips → Bis 2029 praktisch ausverkauft.

- HBM-Nachfrage → Fast doppelt so hoch wie die Lieferkapazität von SK Hynix.

Und das übersehen alle:

KI-Aktien stürzen nicht ab, weil die Nachfrage nach KI einbricht.

Sie stürzen ab, weil der Aufbau von KI teuer ist.

Google gab in einem einzigen Quartal 51,4 Milliarden Dollar für Investitionen aus.

Amazon rechnet damit, dieses Jahr rund 220 Milliarden Dollar auszugeben, und sagt, dass die Ausgaben nächstes Jahr noch höher sein werden.

Die AWS-Kapazitäten sind bereits bis 2027 größtenteils ausverkauft.

Der Markt bewertet die Kosten für den Aufbau von KI neu.

Nicht die Nachfrage nach KI.

Das ist ein gewaltiger Unterschied. Aber versteht mich nicht falsch:

Künstliche Intelligenz ist eine Blase.

Und Blasen können noch viel weiter wachsen, bevor sie schließlich platzen.

Der nächste große Test wird der Börsengang von Anthropic sein.

Wenn der Markt ihn zu einer absurden Bewertung aufnimmt, hat die Blase noch Treibstoff.

Wenn es Probleme gibt, die Bewertung nach unten korrigiert wird oder sich der Börsengang verzögert …

werde ich das sehr genau beobachten.

Denn am Ende wird das böse enden.

$INTCB
$ANTHROPIC
$GOOGLB