昨晚美股盘后堪比连环追尾现场。

英特尔崩得最惨，盘后-22%：Q4营收指引150-160亿 vs 预期171亿，EPS指引0.25刀 vs 预期0.43刀。CEO陈立武甩锅角度相当清奇：不是我们菜，是内存太贵，存储涨价把PC整机成本干崩、需求直接躺平，原话说2027年这会成全行业大问题。

亚马逊也没躲过，盘后-12%一夜蒸发3150亿美元市值，营收差口气，AI资本开支烧到股东肉疼。

反差在存储上游：Sandisk EPS 52.6刀远超预期46.2，毛利率85.1%。上游赚疯下游哭死，这轮存储超级周期本质是利润重新分配，不是凭空创造。

还有个魔幻数据：Anthropic成了SpaceX最大客户，吃下Q3营收34.5%，连美国政府都被比下去，到2029年合同总额1205亿刀。AI吃算力已经吃到天上去了。

地缘留意：美军被爆空袭伊朗贾斯克海军基地，胡塞炸了沙特Ras Tanura炼厂和两个机场，油价随时有惊喜。9月PCE环比+0.5%创半年最大涨幅，12月剧本基本写好了。

周五开局，风大慎浪。

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