#BoEOpensConsultationOnTokenizedCollateralForClearing
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Die Bank of England öffnet dem tokenisierten Sicherheitenpool die Türen zur Hochfinanz, um das zentrale Clearing abzusichern
In einem entscheidenden Schritt zur Modernisierung der britischen Wholesale-Märkte hat die Bank of England eine öffentliche Konsultation eingeleitet. Ziel ist es, Aufsichtsstandards dafür festzulegen, dass Clearinghäuser tokenisierte Vermögenswerte als Sicherheiten akzeptieren können. Der Vorschlag der britischen Institution macht deutlich, dass der geltende Regulierungsrahmen kein Hindernis für die Einführung digitaler Darstellungen von Anleihen oder Bargeld darstellt – vorausgesetzt, sie erfüllen die strengen Anforderungen an Sicherheit, Bewertung und sofortige Konvertierbarkeit, die beim herkömmlichen Clearing gelten.
Der Kern der von der stellvertretenden Gouverneurin für Finanzstabilität, Sarah Breeden, geleiteten Strategie folgt dem Grundsatz „gleiches Risiko, gleiches regulatorisches Ergebnis“. Für die Zentralbank bietet die Tokenisierung eine historische Chance, die operativen Reibungsverluste konventioneller Märkte zu mindern. So können Finanzunternehmen bei hoher Volatilität schneller auf Nachschussforderungen (Margin Calls) reagieren und müssen weniger kostspielige, ungenutzte Liquiditätspuffer vorhalten. Der Entwurf betont jedoch, dass eine höhere Übertragungseffizienz unter normalen Marktbedingungen den Vermögenswert nicht von strengen Prüfungen seiner Abwicklungsfähigkeit in extremen finanziellen Stressszenarien entbindet.
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Die Bank of England öffnet der Hochfinanz die Türen für tokenisierte Sicherheiten, um das zentrale Clearing abzusichern
In einem entscheidenden Schritt zur Modernisierung der britischen Großhandelsmärkte hat die Bank of England eine öffentliche Konsultation eingeleitet. Ziel ist es, Aufsichtsstandards dafür festzulegen, dass Clearinghäuser tokenisierte Vermögenswerte als Sicherheiten akzeptieren. Der Vorschlag der britischen Institution stellt klar, dass der geltende Rechtsrahmen kein Hindernis für die Einführung digitaler Darstellungen von Anleihen oder Bargeld darstellt, sofern diese die strengen Anforderungen an Sicherheit, Bewertung und sofortige Konvertierbarkeit erfüllen, die beim traditionellen Clearing gelten.
🇺🇸📰Der Kern der von der stellvertretenden Gouverneurin für Finanzstabilität, Sarah Breeden, geleiteten Strategie folgt dem Grundsatz „gleiches Risiko, gleiches regulatorisches Ergebnis“. Für die Zentralbank bietet die Tokenisierung eine historische Chance, die operativen Reibungsverluste konventioneller Märkte zu mindern. So können Finanzunternehmen bei hoher Volatilität schneller auf Nachschussforderungen (Margin Calls) reagieren und müssen weniger kostspielige, ungenutzte Liquiditätspuffer vorhalten. Der Entwurf betont jedoch, dass eine höhere Übertragungseffizienz unter normalen Marktbedingungen den Vermögenswert nicht von strengen Prüfungen seiner Abwicklungsfähigkeit in extremen finanziellen Stressszenarien entbindet.
🇺🇸📰Das Konsultationspapier, zu dem die Branche bis zum 12. Februar 2027 Stellung nehmen kann, stößt zudem eine Debatte über die künftige Einbeziehung komplexerer Instrumente wie tokenisierter Geldmarktfondsanteile (tMMFs), digitalem Gold und regulierten Stablecoins an. Mit diesem Schritt, der parallel zu den Bemühungen der britischen Finanzaufsichtsbehörde (FCA) und der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) auf dem Kontinent erfolgt, will London seine strategische Position als globales Zentrum für den Betrieb digitaler Finanzinfrastrukturen festigen. So soll sichergestellt werden, dass die Innovation im institutionellen Web3 voranschreitet, ohne die Stabilität des traditionellen Bankensystems zu gefährden. $ETH
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