Leute, die Zwischenwahlen stehen unmittelbar bevor: In den USA wird am 3. November Ortszeit gewählt, und ab dem Vormittag des 4. November Pekinger Zeit werden die ersten Ergebnisse erwartet. Es sind die ersten Zwischenwahlen in Trumps zweiter Amtszeit. Sie haben direkten Einfluss auf Steuern, Zölle und den Kurs der Regulierung in den kommenden zwei Jahren.
Derzeit sprechen Umfragen und Prognosemärkte eher für die Demokraten: Die Wahrscheinlichkeit, dass sie das Repräsentantenhaus erobern, ist hoch. Ein Sieg in beiden Kammern liegt bei etwas über 60 %, ein gespaltenes Parlament (demokratische Mehrheit im Repräsentantenhaus + republikanische Mehrheit im Senat) bei etwa 25 % und die Wahrscheinlichkeit, dass die Republikaner beide Kammern halten, bei unter 10 %. Der Markt hat bereits zu einem guten Teil eingepreist, dass die Demokraten zumindest das Repräsentantenhaus gewinnen.
US-Aktien: Historisch gesehen sind Zwischenwahljahre oft von Kursschwankungen geprägt. In den 6–12 Monaten nach der Wahl entwickelt sich der S&P 500 jedoch meistens recht gut, da mit dem Wegfall der Unsicherheit die Risikoprämie sinkt.
Bei einem Erdrutschsieg der Demokraten: Steuersenkungen dürften fortgeführt, Deregulierung und aggressivere Zölle hingegen ausgebremst werden. Finanz-, Energie- und KI-Rechenzentrumsaktien sowie Krypto-Aktien könnten kurzfristig unter Druck geraten. Auch die Auseinandersetzungen um den Haushalt und die Zahl der Untersuchungen dürften zunehmen. Historisch hat sich eine gespaltene Regierung in der Folgezeit allerdings nicht schlecht entwickelt.
Bei einem gespaltenen Kongress: Das wäre das moderateste Szenario, mit vergleichsweise geringen Schwankungen.
Wenn die Republikaner beide Kammern halten: Das wäre die echte Überraschung. Die Erwartungen an die Politik würden neuen Auftrieb erhalten, und Wachstums- sowie zyklische Aktien könnten kräftig zulegen.
Für Kryptowährungen gilt: Sie sind enger an die Republikaner gebunden und schwanken stärker als US-Aktien.
Bei einem Erdrutschsieg der Demokraten: Das CLARITY-Gesetz dürfte sich wahrscheinlich weiter verzögern. Altcoins, DeFi und Krypto-Aktien könnten kurzfristig unter Druck geraten; BTC wäre vergleichsweise widerstandsfähig (Rohstoffcharakter + Unterstützung durch ETFs).
Bei einem gespaltenen Kongress: Die Gesetzgebung würde sich verlangsamen, aber das ist im Wesentlichen bereits eingepreist.
Wenn die Republikaner beide Kammern halten: Das wäre das beste Szenario. ETH, SOL, DeFi und verwandte Aktien könnten kräftig steigen.
Insgesamt verändern die Wahlen vor allem die Erwartungen an das Tempo der Regulierung. Für die Kurse entscheidend bleiben jedoch Zinsen, Liquidität und Kapitalflüsse. Wenn das Ergebnis den Erwartungen entspricht, könnte danach sogar eine Erholungsrally einsetzen; nur bei einer Überraschung müsste der Markt neu bewerten. Setzt nicht alles auf eine Karte, sondern behaltet die Positionsgröße im Griff und passt sie nach Bekanntwerden des Ergebnisses an.
Glaubt ihr, dass das Ergebnis die Erwartungen übertreffen wird?
#美国中期选举倒计时，美股博弈窗口已开启？
Derzeit sprechen Umfragen und Prognosemärkte eher für die Demokraten: Die Wahrscheinlichkeit, dass sie das Repräsentantenhaus erobern, ist hoch. Ein Sieg in beiden Kammern liegt bei etwas über 60 %, ein gespaltenes Parlament (demokratische Mehrheit im Repräsentantenhaus + republikanische Mehrheit im Senat) bei etwa 25 % und die Wahrscheinlichkeit, dass die Republikaner beide Kammern halten, bei unter 10 %. Der Markt hat bereits zu einem guten Teil eingepreist, dass die Demokraten zumindest das Repräsentantenhaus gewinnen.
US-Aktien: Historisch gesehen sind Zwischenwahljahre oft von Kursschwankungen geprägt. In den 6–12 Monaten nach der Wahl entwickelt sich der S&P 500 jedoch meistens recht gut, da mit dem Wegfall der Unsicherheit die Risikoprämie sinkt.
Bei einem Erdrutschsieg der Demokraten: Steuersenkungen dürften fortgeführt, Deregulierung und aggressivere Zölle hingegen ausgebremst werden. Finanz-, Energie- und KI-Rechenzentrumsaktien sowie Krypto-Aktien könnten kurzfristig unter Druck geraten. Auch die Auseinandersetzungen um den Haushalt und die Zahl der Untersuchungen dürften zunehmen. Historisch hat sich eine gespaltene Regierung in der Folgezeit allerdings nicht schlecht entwickelt.
Bei einem gespaltenen Kongress: Das wäre das moderateste Szenario, mit vergleichsweise geringen Schwankungen.
Wenn die Republikaner beide Kammern halten: Das wäre die echte Überraschung. Die Erwartungen an die Politik würden neuen Auftrieb erhalten, und Wachstums- sowie zyklische Aktien könnten kräftig zulegen.
Für Kryptowährungen gilt: Sie sind enger an die Republikaner gebunden und schwanken stärker als US-Aktien.
Bei einem Erdrutschsieg der Demokraten: Das CLARITY-Gesetz dürfte sich wahrscheinlich weiter verzögern. Altcoins, DeFi und Krypto-Aktien könnten kurzfristig unter Druck geraten; BTC wäre vergleichsweise widerstandsfähig (Rohstoffcharakter + Unterstützung durch ETFs).
Bei einem gespaltenen Kongress: Die Gesetzgebung würde sich verlangsamen, aber das ist im Wesentlichen bereits eingepreist.
Wenn die Republikaner beide Kammern halten: Das wäre das beste Szenario. ETH, SOL, DeFi und verwandte Aktien könnten kräftig steigen.
Insgesamt verändern die Wahlen vor allem die Erwartungen an das Tempo der Regulierung. Für die Kurse entscheidend bleiben jedoch Zinsen, Liquidität und Kapitalflüsse. Wenn das Ergebnis den Erwartungen entspricht, könnte danach sogar eine Erholungsrally einsetzen; nur bei einer Überraschung müsste der Markt neu bewerten. Setzt nicht alles auf eine Karte, sondern behaltet die Positionsgröße im Griff und passt sie nach Bekanntwerden des Ergebnisses an.
Glaubt ihr, dass das Ergebnis die Erwartungen übertreffen wird?
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