#fomc会议
Bitcoin-Optionen im Wert von 11 Milliarden Dollar laufen morgen aus, aber tatsächlich bewegt sich möglicherweise nur Geld im Wert von 130 Millionen 🦖
Die am Freitag auslaufenden Kontrakte beziehen sich auf rund 135.000 Bitcoin
🕐 最新解读群里更新
Das entspricht einem Drittel des Open Interest an Bitcoin-Optionen bei einer bestimmten Optionsbörse
Etwa 70 % mehr als die 6,4 Milliarden Dollar im August
Aufgeschlüsselt nach Kontrakttyp: 88.700 Calls und 46.500 Puts
Das Put-Call-Verhältnis liegt bei 0,52. Es gibt also fast doppelt so viele Wetten auf steigende wie auf fallende Kurse
Doch die 11 Milliarden sind der Nominalwert, kein echtes Geld
Beim aktuellen Kurs von 81.500 Dollar sind rund 86 % der Kontrakte bereits wertlos
Würden sie am Freitag zum aktuellen Kurs abgerechnet, wechselten tatsächlich nur etwa 130 Millionen Dollar den Besitzer
Das entspricht gerade einmal 1 % der 11 Milliarden
Eine Zahl ist besonders wichtig: 78.000
Das ist der Kurs, bei dem die Optionsverkäufer am wenigsten auszahlen müssen – der sogenannte Max-Pain-Punkt
Er liegt rund 3.500 Dollar unter dem Marktpreis
Anders gesagt: Allein der Abrechnungsmechanismus erzeugt eine Kraft, die den Kurs nach unten zieht
Die größten Call-Positionen liegen bei 95.000 und 100.000 – 16 % beziehungsweise 23 % über dem aktuellen Kurs 💥
Die meisten Puts liegen bei 70.000, 14 % unter dem aktuellen Kurs
In den vergangenen 24 Stunden wurden mehr als 6.000 dieser Kontrakte gehandelt – so viele wie bei keinem der letzten Verfallstermine
Deshalb kann Bitcoin auch in einer nachrichtenlosen Nacht plötzlich ausschlagen
Wer Optionen verkauft, muss sich dynamisch absichern. Bewegt sich der Kurs, müssen die Verkäufer entsprechend Spot-Bitcoin kaufen oder verkaufen
Rund um den Verfall können diese passiven Orders die Schwankungen verstärken, aber nicht die Richtung ändern
Darüber liegt noch eine weitere Ebene: Die US-Notenbank ließ den Leitzins am Mittwoch bei 3,75 % bis 4,00 %
Die Abstimmung fiel mit 10 zu 2 aus; zwei Mitglieder wollten den Zins um 25 Basispunkte anheben
Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen schloss am Mittwoch bei 5,05 %, nachdem sie am 7. Oktober 5,37 % erreicht hatte
Waller sagte, die Wirtschaft expandiere kräftig und die Inflation sei weiterhin erhöht, gab aber keinen Hinweis auf den Dezember
Meine Einschätzung: Der Verfall morgen ist eher ein Gangwechsel als eine Wende
11 Milliarden klingt beängstigend, aber nur 1 % wird tatsächlich abgerechnet, der Rest sind bloße Buchwerte
Die entscheidenden Hinweise liegen anderswo: 78.000 ist der Wunschkurs der Verkäufer, 81.500 die Verteidigungslinie der Bullen
Wer zuerst nachgibt, wird sich im Wochenchart der nächsten Woche zeigen
Und danach steht am 25. Dezember bereits der Verfall von Optionen auf 135.500 Bitcoin an
Die US-Notenbank tagt am 8. und 9. Dezember – zwischen den beiden Ereignissen liegen nur zwei Wochen 🎯
Was meinst du: Wird der Kurs bei diesem Verfall auf 78.000 gedrückt oder durchbricht er die Marke von 81.500 nach oben?
Schreib in die Kommentare, wie du deine Position einschätzt
Klick auf mein Profilbild, um den Livestream anzusehen
Jeden Tag halten wir dich über Bitcoin und die wichtigsten Themen rund um die US-Notenbank auf dem Laufenden. Wir schauen nicht nur darauf, was in den Nachrichten passiert, sondern erklären auch die Logik und die Chancen dahinter 👀🚀
Bitcoin-Optionen im Wert von 11 Milliarden Dollar laufen morgen aus, aber tatsächlich bewegt sich möglicherweise nur Geld im Wert von 130 Millionen 🦖
Die am Freitag auslaufenden Kontrakte beziehen sich auf rund 135.000 Bitcoin
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Etwa 70 % mehr als die 6,4 Milliarden Dollar im August
Aufgeschlüsselt nach Kontrakttyp: 88.700 Calls und 46.500 Puts
Das Put-Call-Verhältnis liegt bei 0,52. Es gibt also fast doppelt so viele Wetten auf steigende wie auf fallende Kurse
Doch die 11 Milliarden sind der Nominalwert, kein echtes Geld
Beim aktuellen Kurs von 81.500 Dollar sind rund 86 % der Kontrakte bereits wertlos
Würden sie am Freitag zum aktuellen Kurs abgerechnet, wechselten tatsächlich nur etwa 130 Millionen Dollar den Besitzer
Das entspricht gerade einmal 1 % der 11 Milliarden
Eine Zahl ist besonders wichtig: 78.000
Das ist der Kurs, bei dem die Optionsverkäufer am wenigsten auszahlen müssen – der sogenannte Max-Pain-Punkt
Er liegt rund 3.500 Dollar unter dem Marktpreis
Anders gesagt: Allein der Abrechnungsmechanismus erzeugt eine Kraft, die den Kurs nach unten zieht
Die größten Call-Positionen liegen bei 95.000 und 100.000 – 16 % beziehungsweise 23 % über dem aktuellen Kurs 💥
Die meisten Puts liegen bei 70.000, 14 % unter dem aktuellen Kurs
In den vergangenen 24 Stunden wurden mehr als 6.000 dieser Kontrakte gehandelt – so viele wie bei keinem der letzten Verfallstermine
Deshalb kann Bitcoin auch in einer nachrichtenlosen Nacht plötzlich ausschlagen
Wer Optionen verkauft, muss sich dynamisch absichern. Bewegt sich der Kurs, müssen die Verkäufer entsprechend Spot-Bitcoin kaufen oder verkaufen
Rund um den Verfall können diese passiven Orders die Schwankungen verstärken, aber nicht die Richtung ändern
Darüber liegt noch eine weitere Ebene: Die US-Notenbank ließ den Leitzins am Mittwoch bei 3,75 % bis 4,00 %
Die Abstimmung fiel mit 10 zu 2 aus; zwei Mitglieder wollten den Zins um 25 Basispunkte anheben
Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen schloss am Mittwoch bei 5,05 %, nachdem sie am 7. Oktober 5,37 % erreicht hatte
Waller sagte, die Wirtschaft expandiere kräftig und die Inflation sei weiterhin erhöht, gab aber keinen Hinweis auf den Dezember
Meine Einschätzung: Der Verfall morgen ist eher ein Gangwechsel als eine Wende
11 Milliarden klingt beängstigend, aber nur 1 % wird tatsächlich abgerechnet, der Rest sind bloße Buchwerte
Die entscheidenden Hinweise liegen anderswo: 78.000 ist der Wunschkurs der Verkäufer, 81.500 die Verteidigungslinie der Bullen
Wer zuerst nachgibt, wird sich im Wochenchart der nächsten Woche zeigen
Und danach steht am 25. Dezember bereits der Verfall von Optionen auf 135.500 Bitcoin an
Die US-Notenbank tagt am 8. und 9. Dezember – zwischen den beiden Ereignissen liegen nur zwei Wochen 🎯
Was meinst du: Wird der Kurs bei diesem Verfall auf 78.000 gedrückt oder durchbricht er die Marke von 81.500 nach oben?
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