Bis zu den US-Zwischenwahlen am 3. November sind es nur noch vier Tage. An der Wall Street könnte sich nun ein entscheidendes Zeitfenster für die Richtungsfindung öffnen.
Die Wahl entscheidet zwar nicht direkt über die Präsidentschaft, könnte aber die Machtverhältnisse im Kongress für die kommenden zwei Jahre verändern und sich auf Staatsausgaben, Steuern, Zölle und die Finanzmarktregulierung auswirken.
Was Anleger wirklich wissen wollen: Steigen die US-Aktienmärkte schon vor der Wahl oder beginnt eine neue Rally erst, wenn das Ergebnis feststeht?
📊 1. Was verraten die historischen Daten?
Laut einer Statistik von Charles Schwab seit 1974:
In Jahren mit Zwischenwahlen stieg der S&P 500 von Anfang August bis zum Wahltag im Durchschnitt nur um etwa 1,7 %.
In den drei Monaten nach der Wahl legte er im Durchschnitt um etwa 5,7 % zu.
In den sechs Monaten nach der Wahl betrug der durchschnittliche Anstieg etwa 12,4 %.
Märkte mögen politische Unsicherheit häufig nicht. Das Ende der Wahl könnte daher eine Erholung der Risikobereitschaft begünstigen. Historische Muster bedeuten jedoch nicht, dass sich diese 2026 zwangsläufig wiederholen.
🔥 2. Dieses Jahr könnte die Lage komplizierter sein
Das am 29. Oktober veröffentlichte erste annualisierte BIP-Wachstum der USA im dritten Quartal lag bei 3,4 %, während die PCE-Inflation im September im Jahresvergleich 3,6 % erreichte.
Das Wachstum ist kräftig, der Inflationsdruck bleibt bestehen. Die US-Aktienmärkte stehen gleichzeitig unter dem Einfluss zweier Kräfte:
✅ Das Wachstum der Unternehmensgewinne könnte die Aktienkurse weiter stützen.
❌ Hohe Inflation und der Zinsdruck könnten die Bewertungen von Technologieaktien belasten.
Sollte das Wahlergebnis die Markterwartungen zu Fiskal- und Regulierungspolitik weiter verändern, könnte die Volatilität zunehmen.
🔍 3. Drei Bereiche, die jetzt besonders wichtig sind
① Nasdaq und Technologieaktien
Besonders im Blick stehen die führenden KI- und Halbleiterunternehmen NVDA, AMD und AVGO. Hoch bewertete Technologieaktien reagieren empfindlich auf Veränderungen bei den Renditen von US-Staatsanleihen und der Risikobereitschaft.
② S&P 500 und Finanzwerte
Beobachte, ob Kapital aus großen Technologiewerten in Finanz-, Industrie- und andere zyklische Sektoren umgeschichtet wird.
③ Renditen von US-Staatsanleihen, US-Dollar und VIX
Steigen die Renditen von US-Staatsanleihen und zieht gleichzeitig der VIX an, ist Vorsicht geboten: Wahlunsicherheit und Inflationsdruck könnten die Aktienmärkte gemeinsam belasten.
Wirklich entscheidend für den Handel ist nicht die simple Wette darauf, welche Partei gewinnt, sondern die Frage, ob das Wahlergebnis die Markterwartungen übertrifft.
Entspricht das Ergebnis den Erwartungen und lässt die Unsicherheit nach, könnten sich die US-Aktienmärkte stimmungsmäßig erholen.
Das Ergebnis könnte überraschen oder der Markt könnte sich wieder Sorgen über Haushaltsdefizit, Zölle und Zinsen machen – kurzfristig wäre dann sogar eine heftige Korrektur möglich.
Die Wahl kann als Marktkatalysator wirken, doch Unternehmensgewinne und die Politik der Fed dürften eher darüber entscheiden, wie weit die Rally reicht.
Statt vorzeitig auf eine Richtung zu setzen, warte ich lieber auf den Ausbruch über wichtige Kursmarken oder deren bestätigten Rücktest, bevor ich nach Chancen mit einem besseren Chance-Risiko-Verhältnis suche.
👇 Glaubst du, dass die US-Aktienmärkte nach dem 3. November eine neue Rally starten oder nach einer Welle von Gewinnmitnahmen eine Korrektur erleben?
