#EarningsSeason erreicht auf Binance seinen Höhepunkt. Session 3: MSFT + GOOGL berichten am 28. Okt. nach Börsenschluss. 10,5 Bio. $ Marktkapitalisierung innerhalb von 24 Std.
*Konsens:*
- MSFT: Umsatz 90,6 Mrd. $, EPS 4,71 $, Azure +47,7 % (Prognose: 45 %), erwartete Optionsbewegung ∼5,09 %
- GOOGL: Umsatz 127,9 Mrd. $, EPS 3,02 $, Cloud 29,15 Mrd. $ (+92 % im Jahresvergleich), erwartete Optionsbewegung ∼5,99 %
- Umfragen: 77 % erwarten, dass MSFT die Erwartungen übertrifft, aber Google hat nur 400.000 Stimmen gegenüber 2,51 Mio. für MSFT — Risiko eines überfüllten Trades
*Die eigentliche Messlatte:* Nicht das Übertreffen der Erwartungen, sondern die _Qualität der Übertreffung_. Beide übertrafen die Erwartungen in 14 der letzten 16 Quartale. Der Markt fragt jetzt:
1. Azure gegenüber der Prognose von 45 %
2. Cloud-Wachstum im Verhältnis zu CapEx von über 50 Mrd. $ pro Quartal
3. Prognose für 2027
Das Kerzendiagramm zeigt, wie der S&P 500 dies einpreist:
Kleine rote Unentschlossenheitskerzen vor der Veröffentlichung, lange untere Dochte = Käufer nutzen Rücksetzer, grüne Expansion danach = der Markt belohnt eine disziplinierte Monetarisierung von KI. Übertreffen der Erwartungen ohne Margenverbesserung kann trotzdem eine rote Kerze bedeuten.
*Konsens:*
- MSFT: Umsatz 90,6 Mrd. $, EPS 4,71 $, Azure +47,7 % (Prognose: 45 %), erwartete Optionsbewegung ∼5,09 %
- GOOGL: Umsatz 127,9 Mrd. $, EPS 3,02 $, Cloud 29,15 Mrd. $ (+92 % im Jahresvergleich), erwartete Optionsbewegung ∼5,99 %
- Umfragen: 77 % erwarten, dass MSFT die Erwartungen übertrifft, aber Google hat nur 400.000 Stimmen gegenüber 2,51 Mio. für MSFT — Risiko eines überfüllten Trades
*Die eigentliche Messlatte:* Nicht das Übertreffen der Erwartungen, sondern die _Qualität der Übertreffung_. Beide übertrafen die Erwartungen in 14 der letzten 16 Quartale. Der Markt fragt jetzt:
1. Azure gegenüber der Prognose von 45 %
2. Cloud-Wachstum im Verhältnis zu CapEx von über 50 Mrd. $ pro Quartal
3. Prognose für 2027
Das Kerzendiagramm zeigt, wie der S&P 500 dies einpreist:
Kleine rote Unentschlossenheitskerzen vor der Veröffentlichung, lange untere Dochte = Käufer nutzen Rücksetzer, grüne Expansion danach = der Markt belohnt eine disziplinierte Monetarisierung von KI. Übertreffen der Erwartungen ohne Margenverbesserung kann trotzdem eine rote Kerze bedeuten.
