Glaubt nicht einfach, dass Googles heftiger Einbruch nur an den schwachen Quartalszahlen lag!
Warshs Äußerungen in den frühen Morgenstunden hatten dem Bewertungsrutsch schon vorher den Boden bereitet!
Warsh sprach damals zwei entscheidende Fragen an: Wird bei den KI-Investitionen zu viel Kapital ausgegeben? Könnten die hohen Finanzierungskosten die KI-Investitionen der großen Tech-Konzerne ausbremsen? Seine Haltung lässt sich in einem Satz zusammenfassen: Der KI-Boom kommt nicht um den Druck hoher Zinsen herum – nur weil etwas mit KI zu tun hat, kann man nicht einfach hemmungslos Geld verbrennen.
Wie ich oft sage: Die Makrolage bestimmt, wie teuer Geld ist, und die Quartalszahlen bestimmen, ob Anleger bereit sind, einen Aufschlag zu zahlen. Je höher die Zinsen, desto weniger verzeiht der Markt Schwächen in den Geschäftszahlen. Heute zählt nicht mehr, wie viel Geld investiert wurde, sondern ob sich die Investitionen auszahlen – entscheidend ist der ROIC.
Kaum hatte Warsh diese Bedenken geäußert, gerieten Googles Quartalszahlen direkt ins Kreuzfeuer. Google Cloud wächst rasant, doch die Ausgaben sind enorm und der freie Cashflow ist ins Minus gerutscht. Damit traf Google genau den wunden Punkt der Fed: die Sorge vor übermäßigen KI-Investitionen. Deshalb fiel die Aktie so heftig. Vergleicht man die Entwicklung von Amazon im selben Zeitraum, kann man nur sagen: Das Timing ist entscheidend.
Werden KI-Aktien mit hohen Investitionen als Nächstes alle mit einer Bewertungsanpassung konfrontiert? Wenn ihr die kommenden Quartalszahlen der großen Tech-Konzerne verfolgen und die Auswirkungen der Makrolage auf den KI-Sektor im Blick behalten wollt, kommt in den Chatroom!
#FOMC会议 $GOOGL $SNDK $SKHYNIX
Warshs Äußerungen in den frühen Morgenstunden hatten dem Bewertungsrutsch schon vorher den Boden bereitet!
Warsh sprach damals zwei entscheidende Fragen an: Wird bei den KI-Investitionen zu viel Kapital ausgegeben? Könnten die hohen Finanzierungskosten die KI-Investitionen der großen Tech-Konzerne ausbremsen? Seine Haltung lässt sich in einem Satz zusammenfassen: Der KI-Boom kommt nicht um den Druck hoher Zinsen herum – nur weil etwas mit KI zu tun hat, kann man nicht einfach hemmungslos Geld verbrennen.
Wie ich oft sage: Die Makrolage bestimmt, wie teuer Geld ist, und die Quartalszahlen bestimmen, ob Anleger bereit sind, einen Aufschlag zu zahlen. Je höher die Zinsen, desto weniger verzeiht der Markt Schwächen in den Geschäftszahlen. Heute zählt nicht mehr, wie viel Geld investiert wurde, sondern ob sich die Investitionen auszahlen – entscheidend ist der ROIC.
Kaum hatte Warsh diese Bedenken geäußert, gerieten Googles Quartalszahlen direkt ins Kreuzfeuer. Google Cloud wächst rasant, doch die Ausgaben sind enorm und der freie Cashflow ist ins Minus gerutscht. Damit traf Google genau den wunden Punkt der Fed: die Sorge vor übermäßigen KI-Investitionen. Deshalb fiel die Aktie so heftig. Vergleicht man die Entwicklung von Amazon im selben Zeitraum, kann man nur sagen: Das Timing ist entscheidend.
Werden KI-Aktien mit hohen Investitionen als Nächstes alle mit einer Bewertungsanpassung konfrontiert? Wenn ihr die kommenden Quartalszahlen der großen Tech-Konzerne verfolgen und die Auswirkungen der Makrolage auf den KI-Sektor im Blick behalten wollt, kommt in den Chatroom!
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