昨晚美联储按兵不动，利率留在3.75%到4%，投票10比2，两张反对票都是要加息的。市场先松了口气，大饼一度冲到8.17万，结果今天亚市一开盘，风向又变了。
三星财报创了纪录，股价照样跌4%，谷歌盘后跌近一成，科技股先怂，风险情绪一冷，大饼跟着滑回来，盘中一度跌破8万，最低摸到7.96万，晚上写稿时回到8.01万附近，24小时跌约1.4%。以太也差不多，2320美元上下，跌约1.7%。恐惧贪婪指数51，还在中性区，不恐慌也不贪婪。
有意思的是价格和资金在唱反调。美国现货比特币ETF昨天净流入1.37亿美元，三连流入，三天加起来4.24亿，而且基本全是贝莱德一家拿的，1.36亿。以太ETF那边反向流出约2100万。价格跌、机构还在买，这种分歧一般不会持续太久，总有一边要认错。
美股昨晚收盘全涨：标普7744点涨0.28%，纳指26550点涨0.27%，道指52475点涨0.19%。真正分化的是盘后。微软云业务Azure头一回直接报美元数，331.7亿，增速48%，股价涨约3%；谷歌云307亿翻了一倍还多，可每股赚2.12美元没够预期，自由现金流还是负91亿，股价跌近一成。说白了，市场只奖励交得出钱的那张。
今天盘前也一样分裂。礼来营收244亿涨39%，减肥药Mounjaro卖了107亿，盘前涨近5%；默克营收181亿、调整后每股赚2.49美元，双双超预期，盘前涨近3%。卡特彼勒营收207亿涨17%，每股赚7.2美元，可全年指引没上调，盘前跌近一成。超预期不一定涨，关键看市场之前已经把多少好消息算进了价格里。
亚洲今天同样分化：日经涨约1%，韩国KOSPI跌约1%，恒生跌约0.4%。期货盘面上纳指期货跌约1%，标普跌约0.3%，道指期货微涨，今晚开盘科技股大概率先承压。
一句话总判断：市场叙事已经从“降不降息”换成了“会不会加息”，12月加息的市场定价冲到八成以上，10年期美债收益率回到5.04%。这就是今天所有资产一起怂的根，涨跌分化只是表皮。
明日关注：今晚20:30的美国三季度GDP和9月PCE，预期GDP年化3.0%到3.2%，核心PCE同比3.1%，结果明天早上细说；21:15欧洲央行决议，预期维持2.50%不动；盘后亚马逊、英特尔、Coinbase、星巴克接棒；明天还有日本央行决议，预期也是按兵不动。
数据没落地之前，仓位别先替市场表态。