$BTC Heute Morgen schrieb ich noch: „82000 noch nicht stabil überwunden, weiter auf beide Signale warten.“ Dann hat eine einzige Kerze um neun mit fünf Milliarden den Kurs direkt von 811 zurück in die Nähe von 80.000 geprügelt. Das zweite Signal ist nicht nur ausgeblieben, es hat sich auch noch aktiv nach unten bewegt – ich muss also nicht mein Rahmenwerk ändern, sondern das Rahmenwerk hat sich bestätigt.
Der Gate-Perpetual-Kontrakt steht aktuell bei etwa 80160, auf 24 Stunden bei etwa -1.4%, mit einem Tageshoch von 81762.6 und einem Tagestief von 79675; das Handelsvolumen liegt bei etwa 5.04 Milliarden U. Die Funding-Rate ist nahezu ausgeglichen. Der Kursverlauf ist aussagekräftiger als der Schlusskurs: Um 02 Uhr nachts tastete er sich mit etwa 610 Millionen U zunächst an 81293 heran, um 03 Uhr stieg er mit etwa 310 Millionen auf 81542. Um 04 Uhr wurden mit etwa 400 Millionen U das Tageshoch von 81762.6 erreicht und anschließend 81294 als Schlusskurs verbucht – bis 82000 fehlten noch mehr als 200 Punkte, und die Stunde schloss nicht darüber. Am frühen Morgen um 08 Uhr dümpelte der Kurs noch um 81059. Um 09 Uhr drückte eine Kerze mit etwa 506 Millionen U den Kurs von 81059 bis auf 79978 hinunter; Long-Positionen im Wert von ungefähr 1.64 Millionen U wurden liquidiert. Um 10 Uhr folgten weitere etwa 463 Millionen: Das Tagestief fiel auf 79675, der Schlusskurs lag bei 79942. Seitdem bewegt sich der Kurs zwischen 797 und 804. Das nominale Open Interest fiel von etwa 4.56 Milliarden U um 08 Uhr zunächst auf etwa 4.40 Milliarden um 09 Uhr und wurde anschließend langsam wieder auf etwa 4.51 Milliarden aufgefüllt – ein Teil der Positionen wurde herausgeschüttelt und dann wieder aufgebaut, aber der Kurs kam dem Tageshoch kein einziges Mal mehr nahe.
Warum die Bewegung? Auf Basis der öffentlich verfügbaren Daten lese ich das als „aktive Enthebelung nach einem gescheiterten Test der 82000 bei erhöhter Risikobereitschaft“: Die Kerze um 04 Uhr setzte das Tageshoch bei 81762 fest, konnte sich dort aber nicht halten. Die eigentliche Wende kam mit den beiden Abwärtskerzen von 09 bis 10 Uhr, zusammen etwa 970 Millionen U: Aus „fast bis zum Signal“ wurde direkt „erst einmal zurück auf 80.000“. Gleichzeitig notiert der Gate-Perpetual-Kontrakt auf Öl aktuell bei etwa 101.35, auf 24 Stunden bei etwa -0.2%. Das Tageshoch liegt weiterhin bei 103.47, das um 00 Uhr erreicht wurde; das Tagestief liegt bei 100.64 und wurde mit der Kerze um 17 Uhr erreicht. Zwischen 16 und 17 Uhr gab es einen Washout, doch die stündlichen Schlusskurse blieben durchgehend über 100. Zwei Stunden hintereinander unter 98? Nicht einmal annähernd. Der gehebelte Chip-ETF SOXL steht aktuell bei etwa 101.4, auf 24 Stunden bei etwa -2.9%. Heute Morgen um 04 Uhr drückten etwa 14.84 Millionen U den Kurs von 109.12 auf 102.8; um 10 Uhr wurde das Tagestief von 96.14 erreicht. Jetzt hat sich der Kurs auf etwa 101 erholt – auch die US-Aktien mit hohem Beta bauen gerade ihre Steigung ab, statt dem Kryptomarkt Rückenwind zu geben. Tesla liegt bei etwa 404, die Krypto-Aktie MSTR bei etwa 141.7. Beide bewegen sich verhalten und können mit der Erzählung einer „wieder einsetzenden Risikobereitschaft“ nicht Schritt halten.
Die Übertragungskette lässt sich in einem Satz zusammenfassen: Bitcoin selbst hat das zweite Signal weiter in die Ferne gerückt, das Öl-Signal verharrt bei einem Aufschlag von 101, und der gehebelte Chip-ETF ist zweistellig von seinem Tageshoch zurückgefallen – die drei Linien schwingen nicht nur nicht im Gleichklang, auch die Hauptlinie hat als Erste nachgegeben.
Zeit für den Rückblick. Mein $CL -Mittagsbeitrag heute Morgen: Auf beide Signale warten, solange sie nicht gleichzeitig erfüllt sind (Öl noch nicht zwei Stunden in Folge unter 98, Bitcoin noch nicht stabil über 82000 geschlossen). Im Rückblick war es richtig, SOXL nicht als Signal für einen Long-Einstieg zu werten – Bitcoin fiel seitdem von etwa 81118 auf etwa 80160, das Tageshoch erreichte nur 81762, und Öl liegt weiterhin bei 101. Beide Signale gelten also weiterhin, und auf der Bitcoin-Seite ist die Bestätigung heute Morgen noch deutlicher. Mein ausführlicher $SOXL -Beitrag gestern Mittag: 104 bis 105.5 als Impuls bei US-Aktien mit hohem Beta einordnen, nicht als Bestätigung beider Signale und nicht als Anlass, bei Krypto-Aktien long zu gehen. Danach stieg SOXL zeitweise bis auf 109.12. Hätte ich das als „der Kurs kann nicht weiter steigen“ interpretiert, hätte mich der Markt eines Besseren belehrt. Meine eigentliche Aussage war jedoch, SOXL nicht als Anlass für einen Long-Einstieg im Kryptomarkt zu nehmen. Danach fiel der Kurs von 109 auf 96 und bewegte sich wieder auf 101 zurück. Die Einschätzung „kein Long-Einstiegssignal“ war richtig; die eigenständige Kursentwicklung muss separat betrachtet werden.
Meine Einschätzung: Bitcoin um 80160 werte ich als Seitwärtskonsolidierung nach dem Abverkauf von 09 bis 10 Uhr, nicht als Bodenbildung und erst recht nicht als Zeichen, dass die Risikobereitschaft bereits zurückgekehrt ist. Am Rahmenwerk mit den zwei Signalen ändert sich nichts: Ich warte weiterhin darauf, dass Bitcoin auf Stundenbasis stabil über 82000 schließt und Öl tatsächlich zwei Stundenkerzen hintereinander unter 98 schließt. Erst wenn beides erfüllt ist, lässt sich darüber sprechen, ob Krypto-Aktien und andere Anlagen mit hohem Beta auf ein solideres Niveau nachziehen können. Bis dahin notiere ich bei Bitcoin um 80.000, Öl bei 101 und SOXL nach dem Rückgang von 109 auf 101 lediglich „Abkühlung nach gescheitertem Test“ und ändere nichts an meiner Positionierung.
Woran sich zeigt, dass ich falsch liege: Bitcoin schließt auf Stundenbasis stabil über 82000, und Öl schließt zwei Stundenkerzen in Folge unter 98 – beide Signale leuchten, dann räume ich ein, dass der heutige Abverkauf ein Fehlausbruch nach unten war, und wir sprechen weiter. Sollte Bitcoin bei hohem Volumen auf Stundenbasis stabil unter 79000 schließen, werde ich die Seitwärtsbewegung auch dann nicht als Argument für steigende Kurse werten, wenn Öl noch bei 101 liegt und SOXL sich weiter erholt; dann verlängere ich die Beobachtungsphase.
Dies dient ausschließlich der Beobachtung makroökonomischer Übertragungseffekte und ist keine Anlageempfehlung.
Der Gate-Perpetual-Kontrakt steht aktuell bei etwa 80160, auf 24 Stunden bei etwa -1.4%, mit einem Tageshoch von 81762.6 und einem Tagestief von 79675; das Handelsvolumen liegt bei etwa 5.04 Milliarden U. Die Funding-Rate ist nahezu ausgeglichen. Der Kursverlauf ist aussagekräftiger als der Schlusskurs: Um 02 Uhr nachts tastete er sich mit etwa 610 Millionen U zunächst an 81293 heran, um 03 Uhr stieg er mit etwa 310 Millionen auf 81542. Um 04 Uhr wurden mit etwa 400 Millionen U das Tageshoch von 81762.6 erreicht und anschließend 81294 als Schlusskurs verbucht – bis 82000 fehlten noch mehr als 200 Punkte, und die Stunde schloss nicht darüber. Am frühen Morgen um 08 Uhr dümpelte der Kurs noch um 81059. Um 09 Uhr drückte eine Kerze mit etwa 506 Millionen U den Kurs von 81059 bis auf 79978 hinunter; Long-Positionen im Wert von ungefähr 1.64 Millionen U wurden liquidiert. Um 10 Uhr folgten weitere etwa 463 Millionen: Das Tagestief fiel auf 79675, der Schlusskurs lag bei 79942. Seitdem bewegt sich der Kurs zwischen 797 und 804. Das nominale Open Interest fiel von etwa 4.56 Milliarden U um 08 Uhr zunächst auf etwa 4.40 Milliarden um 09 Uhr und wurde anschließend langsam wieder auf etwa 4.51 Milliarden aufgefüllt – ein Teil der Positionen wurde herausgeschüttelt und dann wieder aufgebaut, aber der Kurs kam dem Tageshoch kein einziges Mal mehr nahe.
Warum die Bewegung? Auf Basis der öffentlich verfügbaren Daten lese ich das als „aktive Enthebelung nach einem gescheiterten Test der 82000 bei erhöhter Risikobereitschaft“: Die Kerze um 04 Uhr setzte das Tageshoch bei 81762 fest, konnte sich dort aber nicht halten. Die eigentliche Wende kam mit den beiden Abwärtskerzen von 09 bis 10 Uhr, zusammen etwa 970 Millionen U: Aus „fast bis zum Signal“ wurde direkt „erst einmal zurück auf 80.000“. Gleichzeitig notiert der Gate-Perpetual-Kontrakt auf Öl aktuell bei etwa 101.35, auf 24 Stunden bei etwa -0.2%. Das Tageshoch liegt weiterhin bei 103.47, das um 00 Uhr erreicht wurde; das Tagestief liegt bei 100.64 und wurde mit der Kerze um 17 Uhr erreicht. Zwischen 16 und 17 Uhr gab es einen Washout, doch die stündlichen Schlusskurse blieben durchgehend über 100. Zwei Stunden hintereinander unter 98? Nicht einmal annähernd. Der gehebelte Chip-ETF SOXL steht aktuell bei etwa 101.4, auf 24 Stunden bei etwa -2.9%. Heute Morgen um 04 Uhr drückten etwa 14.84 Millionen U den Kurs von 109.12 auf 102.8; um 10 Uhr wurde das Tagestief von 96.14 erreicht. Jetzt hat sich der Kurs auf etwa 101 erholt – auch die US-Aktien mit hohem Beta bauen gerade ihre Steigung ab, statt dem Kryptomarkt Rückenwind zu geben. Tesla liegt bei etwa 404, die Krypto-Aktie MSTR bei etwa 141.7. Beide bewegen sich verhalten und können mit der Erzählung einer „wieder einsetzenden Risikobereitschaft“ nicht Schritt halten.
Die Übertragungskette lässt sich in einem Satz zusammenfassen: Bitcoin selbst hat das zweite Signal weiter in die Ferne gerückt, das Öl-Signal verharrt bei einem Aufschlag von 101, und der gehebelte Chip-ETF ist zweistellig von seinem Tageshoch zurückgefallen – die drei Linien schwingen nicht nur nicht im Gleichklang, auch die Hauptlinie hat als Erste nachgegeben.
Zeit für den Rückblick. Mein $CL -Mittagsbeitrag heute Morgen: Auf beide Signale warten, solange sie nicht gleichzeitig erfüllt sind (Öl noch nicht zwei Stunden in Folge unter 98, Bitcoin noch nicht stabil über 82000 geschlossen). Im Rückblick war es richtig, SOXL nicht als Signal für einen Long-Einstieg zu werten – Bitcoin fiel seitdem von etwa 81118 auf etwa 80160, das Tageshoch erreichte nur 81762, und Öl liegt weiterhin bei 101. Beide Signale gelten also weiterhin, und auf der Bitcoin-Seite ist die Bestätigung heute Morgen noch deutlicher. Mein ausführlicher $SOXL -Beitrag gestern Mittag: 104 bis 105.5 als Impuls bei US-Aktien mit hohem Beta einordnen, nicht als Bestätigung beider Signale und nicht als Anlass, bei Krypto-Aktien long zu gehen. Danach stieg SOXL zeitweise bis auf 109.12. Hätte ich das als „der Kurs kann nicht weiter steigen“ interpretiert, hätte mich der Markt eines Besseren belehrt. Meine eigentliche Aussage war jedoch, SOXL nicht als Anlass für einen Long-Einstieg im Kryptomarkt zu nehmen. Danach fiel der Kurs von 109 auf 96 und bewegte sich wieder auf 101 zurück. Die Einschätzung „kein Long-Einstiegssignal“ war richtig; die eigenständige Kursentwicklung muss separat betrachtet werden.
Meine Einschätzung: Bitcoin um 80160 werte ich als Seitwärtskonsolidierung nach dem Abverkauf von 09 bis 10 Uhr, nicht als Bodenbildung und erst recht nicht als Zeichen, dass die Risikobereitschaft bereits zurückgekehrt ist. Am Rahmenwerk mit den zwei Signalen ändert sich nichts: Ich warte weiterhin darauf, dass Bitcoin auf Stundenbasis stabil über 82000 schließt und Öl tatsächlich zwei Stundenkerzen hintereinander unter 98 schließt. Erst wenn beides erfüllt ist, lässt sich darüber sprechen, ob Krypto-Aktien und andere Anlagen mit hohem Beta auf ein solideres Niveau nachziehen können. Bis dahin notiere ich bei Bitcoin um 80.000, Öl bei 101 und SOXL nach dem Rückgang von 109 auf 101 lediglich „Abkühlung nach gescheitertem Test“ und ändere nichts an meiner Positionierung.
Woran sich zeigt, dass ich falsch liege: Bitcoin schließt auf Stundenbasis stabil über 82000, und Öl schließt zwei Stundenkerzen in Folge unter 98 – beide Signale leuchten, dann räume ich ein, dass der heutige Abverkauf ein Fehlausbruch nach unten war, und wir sprechen weiter. Sollte Bitcoin bei hohem Volumen auf Stundenbasis stabil unter 79000 schließen, werde ich die Seitwärtsbewegung auch dann nicht als Argument für steigende Kurse werten, wenn Öl noch bei 101 liegt und SOXL sich weiter erholt; dann verlängere ich die Beobachtungsphase.
Dies dient ausschließlich der Beobachtung makroökonomischer Übertragungseffekte und ist keine Anlageempfehlung.