Die DeFi-Liquidität verzeichnete im Oktober Abflüsse, während die Protokolle ihre Bestände umschichteten. Die On-Chain-Liquidität verlagerte sich zu Bitcoin-basierten Protokollen sowie zu Hyperliquid und Robinhood.
Die DeFi-Liquidität verlagert sich im Oktober zwischen Chains und Protokollen und geht zugleich um 7 % zurück.
Die Marktkapitalisierung der DeFi-Protokoll-Token schrumpfte in den vergangenen 30 Tagen netto um 8,4 %, während der Total Value Locked im Oktober laut Daten von CryptoRank um rund 7 % sank. Der Wert im DeFi-Bereich ist eine Näherungskennzahl, die sowohl Nutzerströme als auch den Wert der Sicherheiten widerspiegelt.
DeFi-Token reagierten deutlich stärker und verzeichneten im vergangenen Monat Nettoverluste von über 20 %, während die Protokolle selbst geringere Wertabflüsse verzeichneten. Die jüngste Verlangsamung im DeFi-Bereich beendet eine dreimonatige Serie steigender TVL, die auf Ethereum-Staking und -Lending beruhte.
Das Wachstum von DeFi hängt von einer Erholung des BTC-Kurses ab
Im vergangenen Monat verzeichneten Bitcoin-basierte DeFi-Protokolle die höchsten Zuwächse, während sich BTC zwischen 80.000 und 85.000 US-Dollar hielt. Insgesamt halten Bitcoin-basierte DeFi-Protokolle Vermögenswerte im Wert von 6,19 Mrd. US-Dollar – ein Anstieg von 39,19 % in den vergangenen 30 Tagen.
DeFi-Sicherheiten waren 2026 vielfältiger aufgestellt, wobei der Anteil von Bitcoin-basierten Lending-Angeboten zunahm. | Quelle: DeFi Llama
Bei Bitcoin-Protokollen stagnierten die meisten älteren Apps, während Liquidität zu ausgewählten Plattformen floss. In den vergangenen 30 Tagen verzeichneten Surge Credit, Maya Protocol und Symbiosis Zuwächse, während bei anderen Apps geringe Abflüsse von unter 5 % zu beobachten waren.
Derzeit basiert der Großteil des Bitcoin-basierten DeFi weiterhin auf gewrappten Varianten, die auf Ethereum laufen. Aave V4 gilt jedoch als mögliche Alternative: Es nutzt Sicherheiten von Babylon Labs für das Lending, ohne die Coins auf Ethereum zu wrappen.
Das Wrapping von Vermögenswerten birgt eine zusätzliche Risikostufe, da die Sicherheiten in Smart Contracts eingeschlossen sind, die angegriffen werden könnten. BTC-Inhaber suchen nach nativen Möglichkeiten, ihre BTC durch Lending einzusetzen, ohne ihre Bestände diesem zusätzlichen Risiko auszusetzen.
Morpho und Ace ziehen mehr aktive DeFi-Einlagen an
Auch die DeFi-Liquidität hat sich zwischen den Protokollen verlagert, wobei einige Apps und Chains den jüngsten Abflüssen trotzten. Im vergangenen Monat überholte Base Solana als drittgrößte Liquiditätsplattform und lag damit hinter Ethereum und Bitcoin.
Das stärkste Wachstum im vergangenen Monat verzeichnete Arc, ein neu gestartetes Mainnet mit einer Liquiditäts-App. Arc steigerte seine Bestände im Oktober um 21 % und verfügte am 28. Oktober über insgesamt 617,8 Mio. US-Dollar.
Während die Marktführer Lido und Aave TVL auf dem Papier verloren, legte Morpho in den vergangenen 30 Tagen um mehr als 3 % zu. Das zeigt, dass Nutzer ihre Mittel in bestimmte Vaults und Liquidität verschoben haben.
Morpho hält sich bei der Zahl der täglich aktiven Nutzer auf dem üblichen Niveau des vergangenen Jahres, das noch immer nicht an die Werte von Ende 2025 heranreicht. Dennoch fand das Protokoll eine breitere Akzeptanz, was auf seine Integration in andere Wallets und Apps zurückzuführen ist. Morpho zählt rund 16.100 täglich aktive Nutzer und liegt damit nahe am Ausgangsniveau für 2026.
DeFi gestaltet seine Allokationen und Lending-Zinsen neu. Morpho bringt dabei Innovationen bei den Lending-Zinsen ein. Kürzlich integrierte sich das Protokoll außerdem mit Ledger und ermöglicht so den direkten Zugriff auf einige seiner Vaults. Morpho hat zudem damit begonnen, tokenisierte Vermögenswerte als Sicherheiten aufzunehmen und so zusätzliches Potenzial jenseits von Krypto-Sicherheiten zu erschließen.
2026 musste sich DeFi zudem an eine Reihe von Abschaltungen bei Chains und Protokollen anpassen und Nutzer sowie Liquidität umleiten, wie Cryptopolitan berichtete. Im vergangenen Jahr stellten etablierte Protokolle wie Balancer, Radiant, ZeroLend und Seamless ihren Betrieb ein – teils aufgrund von Hackerangriffen und Verlusten, teils wegen geringer Liquidität.
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