Die Person, die das Nachrichtennetzwerk von Swift für über zehntausend Banken weltweit leitete, ist jetzt Vorstandsvorsitzender einer Stablecoin-Plattform
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Am 29. Oktober trat Lazaro Campos, ehemaliger CEO der Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (Swift), offiziell als Vorstandsvorsitzender der Londoner Stablecoin-Renditeplattform OpenTrade bei.
Das Unternehmen wickelte im vergangenen Jahr Transaktionen im Wert von über einer Milliarde US-Dollar ab.
Derzeit liegt der Total Value Locked bei 300 Millionen US-Dollar.
Schauen wir uns zunächst die Zahlen an.
Im Mai lag der Total Value Locked der Plattform noch bei etwas über 200 Millionen US-Dollar.
In fünf Monaten ist er um etwa 50 Prozent gestiegen.
Das 2023 gegründete Unternehmen bietet Renditeprodukte an, die auf US-Dollar und Euro lauten und durch reale Vermögenswerte gedeckt sind.
Es hat insgesamt 32 Millionen US-Dollar eingesammelt. Im Stablecoin-Sektor ist das kein besonders großes Volumen, aber das Wachstum ist beachtlich.
🦖 Für mich liegt der entscheidende Punkt nicht in der Personalie, sondern in der Richtung.
Swift ist das Nachrichtennetzwerk, über das Zahlungsanweisungen zwischen Banken weltweit übermittelt werden. Es verbindet zehntausende Finanzinstitute in mehr als 200 Ländern und Regionen.
Der frühere Chef schaut nicht den ganzen Tag auf Candlestick-Charts. Er kennt sich mit grenzüberschreitendem Clearing, Compliance-Prüfungen und dem Kontenabgleich zwischen Banken aus.
Dass jemand wie er zu einer Stablecoin-Plattform geht, zeigt: Dieses Geschäft entwickelt sich vom Überweisungskanal zur Alternative für Einlagen.
📈 Bei den gängigen Stablecoins gibt es derzeit ein strukturelles Problem.
Wer USDT oder USDC hält, erhält keine Zinsen.
Die Herausgeber investieren die Reserven in Staatsanleihen und behalten die Erträge für sich.
Das ist der profitabelste Teil des Geschäfts der Stablecoin-Emittenten.
Plattformen wie OpenTrade geben die Erträge aus realen Vermögenswerten über regulierte Strukturen an Unternehmen und Institutionen weiter.
Anders gesagt: Sie konkurrieren nicht um Zahlungsgebühren, sondern um Sichteinlagen bei Banken und um die Verwaltung von Unternehmensliquidität.
⚠️ Aber versteht die Geschichte nicht als uneingeschränkten Grund zur Freude.
300 Millionen US-Dollar Total Value Locked sind gemessen am gesamten Stablecoin-Markt nur ein kleiner Teil.
Auch ein Transaktionsvolumen von einer Milliarde US-Dollar an einem einzigen Tag bedeutet nicht, dass dieses Geld dauerhaft auf der Plattform liegt.
Die Erträge stammen aus Zinsen auf die zugrunde liegenden Vermögenswerte und aus Kreditmargen.
Gibt es Probleme mit den Basiswerten, können auch die Renditen auf der Blockchain einbrechen.
Die regulatorische Einordnung von renditebringenden Stablecoins ist von Land zu Land noch nicht einheitlich.
Werden sie als Wertpapiere oder Einlagen behandelt, muss die Produktstruktur überarbeitet werden.
Meiner Einschätzung nach sollte man im kommenden Jahr nicht darauf achten, welche neuen Coins auf den Markt kommen, sondern darauf, welche Plattform die Clearing-Erfahrung auf Bankenniveau mit Renditen auf der Blockchain verbinden kann.
Unternehmen, denen das gelingt, werden nicht mehr nach der Logik eines Krypto-Projekts bewertet, sondern wie Finanzinstitute.
💥 Was glaubt ihr: Werden Stablecoins am Ende zu einer Alternative zu Banken oder zu einer neuen Abteilung innerhalb der Banken?
Schreibt eure Meinung in die Kommentare.
Klickt auf mein Profilbild und schaut euch den Livestream an.
Jeden Tag halten wir euch über Stablecoins und aktuelle Themen aus der On-Chain-Finanzwelt auf dem Laufenden. Wir schauen nicht nur, was passiert, sondern erklären auch die Hintergründe und Chancen 👀🚀
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Am 29. Oktober trat Lazaro Campos, ehemaliger CEO der Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (Swift), offiziell als Vorstandsvorsitzender der Londoner Stablecoin-Renditeplattform OpenTrade bei.
Das Unternehmen wickelte im vergangenen Jahr Transaktionen im Wert von über einer Milliarde US-Dollar ab.
Derzeit liegt der Total Value Locked bei 300 Millionen US-Dollar.
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Im Mai lag der Total Value Locked der Plattform noch bei etwas über 200 Millionen US-Dollar.
In fünf Monaten ist er um etwa 50 Prozent gestiegen.
Das 2023 gegründete Unternehmen bietet Renditeprodukte an, die auf US-Dollar und Euro lauten und durch reale Vermögenswerte gedeckt sind.
Es hat insgesamt 32 Millionen US-Dollar eingesammelt. Im Stablecoin-Sektor ist das kein besonders großes Volumen, aber das Wachstum ist beachtlich.
🦖 Für mich liegt der entscheidende Punkt nicht in der Personalie, sondern in der Richtung.
Swift ist das Nachrichtennetzwerk, über das Zahlungsanweisungen zwischen Banken weltweit übermittelt werden. Es verbindet zehntausende Finanzinstitute in mehr als 200 Ländern und Regionen.
Der frühere Chef schaut nicht den ganzen Tag auf Candlestick-Charts. Er kennt sich mit grenzüberschreitendem Clearing, Compliance-Prüfungen und dem Kontenabgleich zwischen Banken aus.
Dass jemand wie er zu einer Stablecoin-Plattform geht, zeigt: Dieses Geschäft entwickelt sich vom Überweisungskanal zur Alternative für Einlagen.
📈 Bei den gängigen Stablecoins gibt es derzeit ein strukturelles Problem.
Wer USDT oder USDC hält, erhält keine Zinsen.
Die Herausgeber investieren die Reserven in Staatsanleihen und behalten die Erträge für sich.
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Plattformen wie OpenTrade geben die Erträge aus realen Vermögenswerten über regulierte Strukturen an Unternehmen und Institutionen weiter.
Anders gesagt: Sie konkurrieren nicht um Zahlungsgebühren, sondern um Sichteinlagen bei Banken und um die Verwaltung von Unternehmensliquidität.
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300 Millionen US-Dollar Total Value Locked sind gemessen am gesamten Stablecoin-Markt nur ein kleiner Teil.
Auch ein Transaktionsvolumen von einer Milliarde US-Dollar an einem einzigen Tag bedeutet nicht, dass dieses Geld dauerhaft auf der Plattform liegt.
Die Erträge stammen aus Zinsen auf die zugrunde liegenden Vermögenswerte und aus Kreditmargen.
Gibt es Probleme mit den Basiswerten, können auch die Renditen auf der Blockchain einbrechen.
Die regulatorische Einordnung von renditebringenden Stablecoins ist von Land zu Land noch nicht einheitlich.
Werden sie als Wertpapiere oder Einlagen behandelt, muss die Produktstruktur überarbeitet werden.
Meiner Einschätzung nach sollte man im kommenden Jahr nicht darauf achten, welche neuen Coins auf den Markt kommen, sondern darauf, welche Plattform die Clearing-Erfahrung auf Bankenniveau mit Renditen auf der Blockchain verbinden kann.
Unternehmen, denen das gelingt, werden nicht mehr nach der Logik eines Krypto-Projekts bewertet, sondern wie Finanzinstitute.
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