【Mit Nvidia-Aktien-Token Geld leihen – wenn am Samstag etwas schiefgeht, stellt dir niemand einen Kurs 🩸】
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Wer Nvidia-Aktien-Token hält, hat eine neue Möglichkeit: Stablecoins leihen, ohne die Token zu verkaufen.
📢 Am 22. Oktober eröffnete das Kreditprotokoll Morpho auf der von Robinhood selbst entwickelten Blockchain einen Kreditmarkt. Dort können tokenisierte Aktien als Sicherheit für einen Kredit in $USDC hinterlegt werden. Bei Nvidia-Token liegt die Liquidationsschwelle bei 62,5 %. Einfach gesagt: Nach Börsenschluss am Freitag Nvidia-Token als Sicherheit hinterlegen und sofort Bargeld erhalten – die Zinsen werden sekündlich berechnet.
Warum erst jetzt?
Vom 24. September bis zum 23. Oktober belief sich der Handelsumsatz mit US-Aktien-Token auf Robinhoods Blockchain auf 3,7 Milliarden US-Dollar. Sechs von zehn Transaktionen fanden außerhalb der regulären Handelszeiten statt; Wochenenden und Feiertage machten 532 Millionen US-Dollar aus. Die Blockchain läuft rund um die Uhr, während Nasdaq und NYSE am Wochenende geschlossen sind. Genau diese zeitliche Lücke ist das Geschäft.
Wo liegt das Risiko?
Der Kurs des Nvidia-Tokens wird über einen Orakel-Feed ermittelt. Am Wochenende sind die Märkte geschlossen, daher bleibt der Kurs auf dem Niveau vom Freitagsschluss stehen. Die Zinsen laufen weiter, und die Liquidationsschwelle gilt unverändert. LlamaRisk hat festgestellt, dass die meisten Kredite mit tokenisierten US-Aktien als Sicherheit nach Börsenschluss in den USA aufgenommen werden.
Die Liquidationsschwellen unterscheiden sich allerdings je nach Anbieter. Morpho setzt sie für Nvidia-Token auf 62,5 % und für Token eines S&P-500-ETF auf 77 %. Bei den von Aave unterstützten Aktien-Token können Microsoft-Token bis zu 79 % ihres Marktwerts beliehen werden, bei Tesla und Meta sind es nur 65 %. Bei ähnlichen Vermögenswerten unterscheiden sich die Parameter also erheblich.
⚠️ Am schlechtesten stehen die Kreditnehmer da, die bei Aave und Morpho den maximalen Kredit aufnehmen. Bei Aave liegen Kreditlimit und Liquidationsschwelle fast gleichauf. Schon direkt nach der Kreditaufnahme bewegt man sich am Rand einer Zwangsliquidation. Eine schlechte Nachricht am Samstag könnte dazu führen, dass die Position am Montag zur Eröffnung ins Minus rutscht.
📌 Wirklich interessant ist, wer von Morpho und Aave zuerst einen Schutz für Wochenenden einführt – etwa konservativere Beleihungsquoten oder verzögerte Liquidationsfenster. Wer diese Lücke schließt, verdient sich den zusätzlichen Marktanteil.
Wer die zeitlichen Unterschiede bei On-Chain-Krediten versteht, kann besser nachvollziehen, warum sich tokenisierte Vermögenswerte nicht mit Aufschlag verkaufen lassen.
#Morpho
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Wer Nvidia-Aktien-Token hält, hat eine neue Möglichkeit: Stablecoins leihen, ohne die Token zu verkaufen.
📢 Am 22. Oktober eröffnete das Kreditprotokoll Morpho auf der von Robinhood selbst entwickelten Blockchain einen Kreditmarkt. Dort können tokenisierte Aktien als Sicherheit für einen Kredit in $USDC hinterlegt werden. Bei Nvidia-Token liegt die Liquidationsschwelle bei 62,5 %. Einfach gesagt: Nach Börsenschluss am Freitag Nvidia-Token als Sicherheit hinterlegen und sofort Bargeld erhalten – die Zinsen werden sekündlich berechnet.
Warum erst jetzt?
Vom 24. September bis zum 23. Oktober belief sich der Handelsumsatz mit US-Aktien-Token auf Robinhoods Blockchain auf 3,7 Milliarden US-Dollar. Sechs von zehn Transaktionen fanden außerhalb der regulären Handelszeiten statt; Wochenenden und Feiertage machten 532 Millionen US-Dollar aus. Die Blockchain läuft rund um die Uhr, während Nasdaq und NYSE am Wochenende geschlossen sind. Genau diese zeitliche Lücke ist das Geschäft.
Wo liegt das Risiko?
Der Kurs des Nvidia-Tokens wird über einen Orakel-Feed ermittelt. Am Wochenende sind die Märkte geschlossen, daher bleibt der Kurs auf dem Niveau vom Freitagsschluss stehen. Die Zinsen laufen weiter, und die Liquidationsschwelle gilt unverändert. LlamaRisk hat festgestellt, dass die meisten Kredite mit tokenisierten US-Aktien als Sicherheit nach Börsenschluss in den USA aufgenommen werden.
Die Liquidationsschwellen unterscheiden sich allerdings je nach Anbieter. Morpho setzt sie für Nvidia-Token auf 62,5 % und für Token eines S&P-500-ETF auf 77 %. Bei den von Aave unterstützten Aktien-Token können Microsoft-Token bis zu 79 % ihres Marktwerts beliehen werden, bei Tesla und Meta sind es nur 65 %. Bei ähnlichen Vermögenswerten unterscheiden sich die Parameter also erheblich.
⚠️ Am schlechtesten stehen die Kreditnehmer da, die bei Aave und Morpho den maximalen Kredit aufnehmen. Bei Aave liegen Kreditlimit und Liquidationsschwelle fast gleichauf. Schon direkt nach der Kreditaufnahme bewegt man sich am Rand einer Zwangsliquidation. Eine schlechte Nachricht am Samstag könnte dazu führen, dass die Position am Montag zur Eröffnung ins Minus rutscht.
📌 Wirklich interessant ist, wer von Morpho und Aave zuerst einen Schutz für Wochenenden einführt – etwa konservativere Beleihungsquoten oder verzögerte Liquidationsfenster. Wer diese Lücke schließt, verdient sich den zusätzlichen Marktanteil.
Wer die zeitlichen Unterschiede bei On-Chain-Krediten versteht, kann besser nachvollziehen, warum sich tokenisierte Vermögenswerte nicht mit Aufschlag verkaufen lassen.
#Morpho
