Heute gibt es Anzeichen für einen möglichen „Warsh-Put“. Er deutet an, dass höhere Zinsen die KI-Finanzierung abwürgen könnten – wenn eine restriktivere Kreditvergabe den Investitionszyklus und den Arbeitsmarkt zu belasten beginnt, schwindet die Begründung für weitere Zinserhöhungen schnell. Die Inflation bleibt wichtig, aber die Kreditbedingungen können der Fed einen Teil der Arbeit abnehmen.

Ehrlich gesagt eher bullish. Wenn der Markt einpreist, dass die Fed wegen der bereits restriktiveren Kreditvergabe früher eine Pause einlegen oder umschwenken könnte, wäre das ein möglicher Rückenwind für Risikoanlagen und Technologiewerte, die stark von den Ausgaben für KI-Infrastruktur abhängen. Behaltet die Finanzierungsströme und die Investitionsprognosen genau im Auge.