In der US-Berichtssaison hat SoFi die erfreulichsten Geschäftszahlen des Jahres vorgelegt.
Zuerst zum Aktienkurs: Am Tag der Geschäftszahlen ging es direkt um 15,6 % nach oben, bei doppeltem Handelsvolumen. Aber nicht gleich überstürzt einsteigen – seit Jahresbeginn liegt die Aktie immer noch 44,8 % im Minus. Sie hat sich gerade erst aus dem Tief herausgearbeitet.
Die guten Nachrichten sind allesamt bares Geld:
☆ Nettoumsatz von 1,4 Milliarden US-Dollar, plus 44 % im Jahresvergleich und 9 % über den Erwartungen – das Wachstum zieht sogar wieder an.
☆ Gewinn je Aktie: 0,18 US-Dollar. Die Wall Street hatte 0,17 US-Dollar erwartet.
☆ 17,1 Millionen Mitglieder, netto 1,2 Millionen mehr im Quartal – ein neuer Rekord.
☆ 34 US-Dollar Gewinn je 100 US-Dollar Umsatz (EBITDA-Marge) – ebenfalls ein Rekord.
☆ Das Beste: Das Unternehmen gab direkt eine Prognose für 2027 ab – der Umsatz soll nochmals um 27 % steigen, und eine weitere Kapitalaufnahme ist nicht nötig.
Auch schlechte Nachrichten müssen klar ausgesprochen werden:
★Der Aktienkurs liegt noch immer 50 % unter dem 52‑Wochen-Hoch von $32.73.
★Die Prognose für 2027 geht von zwei Zinserhöhungen aus. Liegt man mit der Zinsentwicklung falsch, gibt es einen doppelten Schlag.
★Diese Aktie hat ein Beta von 2.33 und schwankt mehr als doppelt so stark wie der Gesamtmarkt – nichts für schwache Nerven.
♥Kurz gesagt: Das Geschäft boomt, der Aktienkurs hat sich halbiert. Diese Diskrepanz bedeutet entweder, dass der Markt falschliegt, oder dass er etwas erkannt hat, was wir nicht sehen. Ich setze auf Ersteres, aber nur mit einer kleinen Position.
Bei einem Gewinn je Aktie von $0.90 für 2027 liegt das aktuelle KGV gerade einmal beim 18,0-Fachen – bei einem Wachstum von 27 %. Die Aktie ist überverkauft, aber verwechselt eine Erholung nicht mit einer Trendwende und jagt dem Kurs nicht hinterher.
