Der Speicher-Superzyklus zündet: SK Hynix gibt rund 100 Billionen Won an die Aktionäre zurück, Samsung legt heute Morgen detaillierte Zahlen vor
📌 SK Hynix veröffentlichte am 28.10. die Q3-Zahlen: rund 104,6 Billionen Won Umsatz, etwa 83,3 Billionen Won Betriebsgewinn und eine Gewinnmarge von rund 80 %. Die HBM4-Auslieferungen nehmen Fahrt auf, und die Server-DDR5-Verkäufe stiegen gegenüber dem Vorquartal um mehr als 40 % (EBN/Unternehmenskonferenz).
📌 Gleichzeitig kündigte das Unternehmen Aktienrückgaben von rund 100 Billionen Won an: mehr als 30 Billionen Won an Bardividenden plus Rückkäufe und Einziehungen im Umfang von über 60 Billionen Won (News1). Der KOSPI legte an diesem Tag kräftig um 6,63 % zu (Reuters) und stieg heute Morgen um weitere rund 1 % auf über 6074 Punkte. Die Hynix-Aktie durchbrach die Marke von 1,5 Millionen Won (TradingKey).
📌 Samsung veröffentlicht heute um 10:00 Uhr (9:00 Uhr Pekinger Zeit) die endgültigen Q3-Ergebnisse: vorläufiger Betriebsgewinn von 107,4 Billionen Won bei einer Gewinnmarge von 55,1 %. Der Markt richtet den Blick auf die Profitabilität der DS-Sparte, den Fortschritt bei HBM4 und einen Dividendenplan von rund 30 Billionen Won (World Daily/Vlsi.kr).
📌 TrendForce erwartet für Q4 einen weiteren Anstieg der Vertragspreise für Standard-DRAM um 10–15 % und für NAND um 15–20 %.
【Einschätzung】
Das Geld aus diesem KI-Aufschwung fließt gerade von denen, die „Rechenleistung kaufen“, zu denen, die „Speicher verkaufen“. Alphabet stürzte gestern nach Börsenschluss ab und der FCF wurde negativ; auch Microsofts Capex ist enorm – je mehr die großen Tech-Konzerne verbrennen, desto mehr verdienen die Speicherhersteller. Hynix’ Gewinnmarge von 80 % zeigt, dass die Preissetzungsmacht vollständig auf der Verkäuferseite liegt. Zusammen mit den durch langfristige Verträge gebundenen Kapazitäten dürfte die Hochkonjunktur mindestens bis 2027 anhalten.
【Chancen/Risiken】
✅ Im Blick behalten: Ob Samsungs Dividendendetails die Erwartungen übertreffen; der Wettbewerb um HBM4-Marktanteile; ob US-Speicher- und Ausrüsterwerte (Micron, Ausrüstungs- und Materialhersteller) ebenfalls zulegen; und mögliche Stimmungseffekte der KI-Rechenleistungsstory auf Bereiche wie $RENDER .
⚠️ Risiken: Gewinnmitnahmen nach dem starken Anstieg koreanischer Aktien innerhalb von zwei Tagen; zwei Mitglieder der US-Notenbank sprechen sich für Zinserhöhungen aus, und US-Staatsanleihen mit zehnjähriger Laufzeit rentieren mit rund 5 %, was die Bewertungen von Technologiewerten belastet. Sollten die großen Tech-Konzerne ihre Capex-Prognosen senken, wäre der Speicherbereich einer der am stärksten reagierenden – und würde auch am schnellsten fallen.
🔸 Für Kryptowährungen: Eine Erholung der Risikobereitschaft wäre positiv für $BTC . Sollten die Renditen von US-Staatsanleihen jedoch weiter steigen, würden Anleger zuerst aus Anlagen mit hoher Volatilität aussteigen.
Glaubt ihr, dass der aktuelle Speicheraufschwung ein Superzyklus ist oder dass wir wieder kurz vor einem „Höhepunkt der Preissteigerungen“ stehen?
#AI #美股 #韩股 #存储芯片 #Makro
Nur zu Informationszwecken; keine Anlageberatung.
📌 SK Hynix veröffentlichte am 28.10. die Q3-Zahlen: rund 104,6 Billionen Won Umsatz, etwa 83,3 Billionen Won Betriebsgewinn und eine Gewinnmarge von rund 80 %. Die HBM4-Auslieferungen nehmen Fahrt auf, und die Server-DDR5-Verkäufe stiegen gegenüber dem Vorquartal um mehr als 40 % (EBN/Unternehmenskonferenz).
📌 Gleichzeitig kündigte das Unternehmen Aktienrückgaben von rund 100 Billionen Won an: mehr als 30 Billionen Won an Bardividenden plus Rückkäufe und Einziehungen im Umfang von über 60 Billionen Won (News1). Der KOSPI legte an diesem Tag kräftig um 6,63 % zu (Reuters) und stieg heute Morgen um weitere rund 1 % auf über 6074 Punkte. Die Hynix-Aktie durchbrach die Marke von 1,5 Millionen Won (TradingKey).
📌 Samsung veröffentlicht heute um 10:00 Uhr (9:00 Uhr Pekinger Zeit) die endgültigen Q3-Ergebnisse: vorläufiger Betriebsgewinn von 107,4 Billionen Won bei einer Gewinnmarge von 55,1 %. Der Markt richtet den Blick auf die Profitabilität der DS-Sparte, den Fortschritt bei HBM4 und einen Dividendenplan von rund 30 Billionen Won (World Daily/Vlsi.kr).
📌 TrendForce erwartet für Q4 einen weiteren Anstieg der Vertragspreise für Standard-DRAM um 10–15 % und für NAND um 15–20 %.
【Einschätzung】
Das Geld aus diesem KI-Aufschwung fließt gerade von denen, die „Rechenleistung kaufen“, zu denen, die „Speicher verkaufen“. Alphabet stürzte gestern nach Börsenschluss ab und der FCF wurde negativ; auch Microsofts Capex ist enorm – je mehr die großen Tech-Konzerne verbrennen, desto mehr verdienen die Speicherhersteller. Hynix’ Gewinnmarge von 80 % zeigt, dass die Preissetzungsmacht vollständig auf der Verkäuferseite liegt. Zusammen mit den durch langfristige Verträge gebundenen Kapazitäten dürfte die Hochkonjunktur mindestens bis 2027 anhalten.
【Chancen/Risiken】
✅ Im Blick behalten: Ob Samsungs Dividendendetails die Erwartungen übertreffen; der Wettbewerb um HBM4-Marktanteile; ob US-Speicher- und Ausrüsterwerte (Micron, Ausrüstungs- und Materialhersteller) ebenfalls zulegen; und mögliche Stimmungseffekte der KI-Rechenleistungsstory auf Bereiche wie $RENDER .
⚠️ Risiken: Gewinnmitnahmen nach dem starken Anstieg koreanischer Aktien innerhalb von zwei Tagen; zwei Mitglieder der US-Notenbank sprechen sich für Zinserhöhungen aus, und US-Staatsanleihen mit zehnjähriger Laufzeit rentieren mit rund 5 %, was die Bewertungen von Technologiewerten belastet. Sollten die großen Tech-Konzerne ihre Capex-Prognosen senken, wäre der Speicherbereich einer der am stärksten reagierenden – und würde auch am schnellsten fallen.
🔸 Für Kryptowährungen: Eine Erholung der Risikobereitschaft wäre positiv für $BTC . Sollten die Renditen von US-Staatsanleihen jedoch weiter steigen, würden Anleger zuerst aus Anlagen mit hoher Volatilität aussteigen.
Glaubt ihr, dass der aktuelle Speicheraufschwung ein Superzyklus ist oder dass wir wieder kurz vor einem „Höhepunkt der Preissteigerungen“ stehen?
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Nur zu Informationszwecken; keine Anlageberatung.
