Alphabet erzielte einen Umsatz von 127,58 Milliarden US-Dollar – etwa 600 bis 700 Millionen weniger als von der Wall Street erwartet.
Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 2,67 US-Dollar, der Konsens bei 3,02.
Zum ersten Mal seit fast vier Jahren blieben Umsatz und Gewinn gleichzeitig hinter den Erwartungen zurück.
Die Werbeeinnahmen sanken um rund 1,4 Milliarden, der freie Cashflow brach um 9,07 Milliarden ein.
Die Cloud-Sparte dagegen verdoppelte sich auf 30,7 Milliarden, mit einem Wachstum von über 100 Prozent.
Doch der Markt zeigte sich davon völlig unbeeindruckt.
Im Handel fiel die Aktie zeitweise auf rund minus 9,4 Prozent: $GOOGLB
Die Kurse bewegen sich noch – das ist nicht der Schlusskurs.
Hat das Kerngeschäft standgehalten?
Die Cloud-Sparte schon, die Werbung nicht.
Wirklich gefährlich ist, dass KI-Antworten die Suchgewohnheiten aufbrechen.
Die Zahl der Suchanfragen kann steigen, während sich Werbung immer schlechter monetarisieren lässt.
Das Management räumte selbst ein, dass die schwache Monetarisierung der KI-Modi das Wachstum der Suche bremst.
Man experimentiert damit, Anzeigen in Antwortfelder einzubauen – doch der Markt hat bereits mit den Füßen abgestimmt.
Der Finanzchef sagte außerdem, dass die Investitionen 2027 noch einmal deutlich erhöht werden sollen.
Die Prognose für das Gesamtjahr von 195 bis 205 Milliarden bleibt unverändert.
Die langfristigen Schulden haben sich innerhalb eines Jahres vervielfacht.
Je stärker das Cloud-Geschäft wächst, desto heißer wird das Bargeld auf der Bilanz.
Meine Einschätzung ist ganz klar:
Das ist keine gewöhnliche Verfehlung der Erwartungen.
Der Markt hat zum ersten Mal mit echtem Geld abgestimmt: Das Kerngeschäft mit Suchanzeigen bekommt zunehmend die Bisse der KI-Konkurrenz zu spüren.
So glänzend das Cloud-Geschäft auch läuft – es kann den Schlag für die Werbung nicht ausgleichen.
Wer Google in den nächsten Tagen noch als soliden KI-Wert hinterherjagt,
sollte zuerst fragen, ob Anzeigenpreise und Suchanfragen gleichzeitig einbrechen.
Der Riss im Kerngeschäft fällt stärker ins Auge als die Umsatzzahl eines einzelnen Quartals.
Die Stimmung kann sich an einem Tag erholen.
Ein Riss in der Logik der Werbemonetarisierung lässt sich nicht über Nacht schließen.
$GOOGLB $BTC
#谷歌财报能否守住基本盘 #股票财报季 #BTC
Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 2,67 US-Dollar, der Konsens bei 3,02.
Zum ersten Mal seit fast vier Jahren blieben Umsatz und Gewinn gleichzeitig hinter den Erwartungen zurück.
Die Werbeeinnahmen sanken um rund 1,4 Milliarden, der freie Cashflow brach um 9,07 Milliarden ein.
Die Cloud-Sparte dagegen verdoppelte sich auf 30,7 Milliarden, mit einem Wachstum von über 100 Prozent.
Doch der Markt zeigte sich davon völlig unbeeindruckt.
Im Handel fiel die Aktie zeitweise auf rund minus 9,4 Prozent: $GOOGLB
Die Kurse bewegen sich noch – das ist nicht der Schlusskurs.
Hat das Kerngeschäft standgehalten?
Die Cloud-Sparte schon, die Werbung nicht.
Wirklich gefährlich ist, dass KI-Antworten die Suchgewohnheiten aufbrechen.
Die Zahl der Suchanfragen kann steigen, während sich Werbung immer schlechter monetarisieren lässt.
Das Management räumte selbst ein, dass die schwache Monetarisierung der KI-Modi das Wachstum der Suche bremst.
Man experimentiert damit, Anzeigen in Antwortfelder einzubauen – doch der Markt hat bereits mit den Füßen abgestimmt.
Der Finanzchef sagte außerdem, dass die Investitionen 2027 noch einmal deutlich erhöht werden sollen.
Die Prognose für das Gesamtjahr von 195 bis 205 Milliarden bleibt unverändert.
Die langfristigen Schulden haben sich innerhalb eines Jahres vervielfacht.
Je stärker das Cloud-Geschäft wächst, desto heißer wird das Bargeld auf der Bilanz.
Meine Einschätzung ist ganz klar:
Das ist keine gewöhnliche Verfehlung der Erwartungen.
Der Markt hat zum ersten Mal mit echtem Geld abgestimmt: Das Kerngeschäft mit Suchanzeigen bekommt zunehmend die Bisse der KI-Konkurrenz zu spüren.
So glänzend das Cloud-Geschäft auch läuft – es kann den Schlag für die Werbung nicht ausgleichen.
Wer Google in den nächsten Tagen noch als soliden KI-Wert hinterherjagt,
sollte zuerst fragen, ob Anzeigenpreise und Suchanfragen gleichzeitig einbrechen.
Der Riss im Kerngeschäft fällt stärker ins Auge als die Umsatzzahl eines einzelnen Quartals.
Die Stimmung kann sich an einem Tag erholen.
Ein Riss in der Logik der Werbemonetarisierung lässt sich nicht über Nacht schließen.
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