Microsoft (MSFT) veröffentlicht die Ergebnisse für Q1 des Geschäftsjahres 2027 (Juli–September); die Aktie stieg im nachbörslichen Handel zeitweise um 6 %.
Die Zahlen sprechen für sich: Azure wuchs um 47 % – 2 Prozentpunkte mehr als die eigene Prognose von „etwa 45 %“ und über 2 Prozentpunkte mehr als der Marktkonsens von 44,9 %. Nach 43 % im Vorquartal beschleunigte sich das Wachstum damit erneut. Die größte Sorge des Marktes – ob sich das Azure-Wachstum trotz der hohen Vergleichsbasis halten kann – wurde damit eindeutig beantwortet.
Damit ist das Ergebnisbild dieser Woche komplett:
Google (gestern): Erstmals in der Geschichte ein Quartalsumsatz von 100 Milliarden US-Dollar, ein EPS von 2,87 US-Dollar und damit deutlich über den Erwartungen, Cloud +34 %, nachbörslich +7 %.
Microsoft (heute): Azure +47 % (2 Prozentpunkte über der Prognose), nachbörslich +6 %.
Zusammen machen die beiden Unternehmen rund 15 % des S&P 500 aus und sind die zentralen Fürsprecher des KI-Narrativs. In derselben Woche senden sie dasselbe Signal: KI-Investitionen zahlen sich aus – das ist keine bloße Geschichte, sondern steht in den Unternehmenszahlen.
Das ist eine klare Widerlegung des Marktnarrativs der vergangenen Woche. Nach den Alphabet-Ergebnissen fiel der Nasdaq wegen der Sorgen über die Investitionsausgaben innerhalb einer Woche um mehr als 2 %, und BTC gab mit nach und fiel in den Bereich von 80.000 US-Dollar. Nomura und Morgan Stanley erklärten nacheinander, der „Markt reagiere übertrieben“ – diese Einschätzung wird nun durch die Geschäftszahlen bestätigt.
Heute Abend veröffentlicht auch Amazon seine Q3-Ergebnisse (AWS ist dabei entscheidend), morgen folgt Apple. Sollte auch AWS die Erwartungen übertreffen, wäre die Erholung des KI-Narrativs vollständig bestätigt.
Die Auswirkungen auf den Kryptomarkt sind unmittelbar: Die Stimmung am Nasdaq dürfte heute Nacht wahrscheinlich positiv sein, und die Korrelation von 0,5–0,7 zwischen BTC und Nasdaq dürfte sich ebenfalls bemerkbar machen. Der Coinbase-Prämienindex liegt seit 33 Tagen im Minus, und bei ETFs gibt es weiterhin Nettoabflüsse – genau auf einen solchen systemischen Auslöser für eine Stimmungswende haben diese Belastungsfaktoren gewartet.
Microsoft und Google übertreffen beide die Erwartungen – der Auslöser ist da.
$BTC #Microsoft #Azure #KI-Berichtssaison #纳指
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Die Zahlen sprechen für sich: Azure wuchs um 47 % – 2 Prozentpunkte mehr als die eigene Prognose von „etwa 45 %“ und über 2 Prozentpunkte mehr als der Marktkonsens von 44,9 %. Nach 43 % im Vorquartal beschleunigte sich das Wachstum damit erneut. Die größte Sorge des Marktes – ob sich das Azure-Wachstum trotz der hohen Vergleichsbasis halten kann – wurde damit eindeutig beantwortet.
Damit ist das Ergebnisbild dieser Woche komplett:
Google (gestern): Erstmals in der Geschichte ein Quartalsumsatz von 100 Milliarden US-Dollar, ein EPS von 2,87 US-Dollar und damit deutlich über den Erwartungen, Cloud +34 %, nachbörslich +7 %.
Microsoft (heute): Azure +47 % (2 Prozentpunkte über der Prognose), nachbörslich +6 %.
Zusammen machen die beiden Unternehmen rund 15 % des S&P 500 aus und sind die zentralen Fürsprecher des KI-Narrativs. In derselben Woche senden sie dasselbe Signal: KI-Investitionen zahlen sich aus – das ist keine bloße Geschichte, sondern steht in den Unternehmenszahlen.
Das ist eine klare Widerlegung des Marktnarrativs der vergangenen Woche. Nach den Alphabet-Ergebnissen fiel der Nasdaq wegen der Sorgen über die Investitionsausgaben innerhalb einer Woche um mehr als 2 %, und BTC gab mit nach und fiel in den Bereich von 80.000 US-Dollar. Nomura und Morgan Stanley erklärten nacheinander, der „Markt reagiere übertrieben“ – diese Einschätzung wird nun durch die Geschäftszahlen bestätigt.
Heute Abend veröffentlicht auch Amazon seine Q3-Ergebnisse (AWS ist dabei entscheidend), morgen folgt Apple. Sollte auch AWS die Erwartungen übertreffen, wäre die Erholung des KI-Narrativs vollständig bestätigt.
Die Auswirkungen auf den Kryptomarkt sind unmittelbar: Die Stimmung am Nasdaq dürfte heute Nacht wahrscheinlich positiv sein, und die Korrelation von 0,5–0,7 zwischen BTC und Nasdaq dürfte sich ebenfalls bemerkbar machen. Der Coinbase-Prämienindex liegt seit 33 Tagen im Minus, und bei ETFs gibt es weiterhin Nettoabflüsse – genau auf einen solchen systemischen Auslöser für eine Stimmungswende haben diese Belastungsfaktoren gewartet.
Microsoft und Google übertreffen beide die Erwartungen – der Auslöser ist da.
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