Die Fed hat die Zinsen nicht erhöht, aber zwei stimmten für eine Zinserhöhung! BTC-Optionen im Wert von 11 Milliarden US-Dollar laufen bald aus
Gestern Abend beließ die Fed den Leitzins bei 3,75 %–4,00 %. Das sah zunächst wenig überraschend aus, doch wirklich bemerkenswert ist das Abstimmungsergebnis von 10 zu 2. Die beiden Ausschussmitglieder Cook und Hammack sprachen sich für eine weitere Zinserhöhung um 25 Basispunkte aus. Hinzu kommt, dass der Verbraucherpreisindex im September im Jahresvergleich um 3,7 % gestiegen ist – der Inflationsdruck bleibt also beachtenswert. Meine Einschätzung: Die Zinsen bleiben vorerst unverändert, aber das lässt sich nicht einfach als positives Signal werten. Als Nächstes wird der Markt darauf achten, wie sich die Wirtschaftsdaten, der US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen entwickeln.
I. Warum könnte der Markt trotz ausbleibender Zinserhöhung unter Druck geraten?
Am Markt wird nicht nur das Ergebnis gehandelt, sondern auch die Abweichung zwischen Ergebnis und Erwartungen. Sollte die Inflation weiterhin hoch sein, könnte der Markt den künftigen Zinspfad neu bewerten. Wenn der US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen steigen, könnten Risikoanlagen wie BTC unter Druck geraten.
Man sollte jedoch beachten, dass ein eher restriktives Abstimmungsergebnis nicht bedeutet, dass die Fed zwangsläufig erneut die Zinsen erhöhen wird.
II. Was bedeutet der Verfall von Optionen im Wert von 11 Milliarden US-Dollar?
Am 30. Oktober um 16:00 Uhr Pekinger Zeit steht bei Deribit der monatliche Optionsverfall an. Den derzeit vorliegenden Daten zufolge liegt der Nominalwert der BTC-Optionen bei rund 11 Milliarden US-Dollar. Der Markt richtet sein Augenmerk auf den Bereich um 78.000 bis 79.000 US-Dollar als Max-Pain-Level, während BTC zuvor bei etwa 81.000 US-Dollar gehandelt wurde.
III. Wie könnte es für BTC weitergehen?
A: Seitwärtsbewegung innerhalb einer Spanne. Falls die Wirtschaftsdaten nicht deutlich über den Erwartungen liegen, könnte BTC weiter um die 80.000 US-Dollar schwanken.
B: Rücksetzer in Richtung 79.000 US-Dollar. Bei hoher Inflation und einem stärkeren US-Dollar sowie steigenden Renditen von US-Staatsanleihen könnte BTC unter Druck geraten. Sollte der Kurs dann auch noch unter eine wichtige Unterstützung fallen, könnten Liquidationen gehebelter Long-Positionen die Schwankungen weiter verstärken.
C: Erst ein kurzer Ausschlag, dann eine Umkehr. Falls die Daten nur begrenzte Auswirkungen haben, sich aber Absicherungen von Optionen und Anpassungen der Positionen häufen, könnte der Markt zunächst schnell steigen oder fallen und sich anschließend in die Gegenrichtung bewegen.
Meine Einschätzung: Bei diesem Ereignis geht es nicht nur darum, ob BTC steigt oder fällt, sondern auch darum, wie sich die kurzfristige Volatilität verändert, wenn makroökonomische Daten und Optionspositionen zusammenwirken.
#FOMC会议 #BTC #期权到期
Gestern Abend beließ die Fed den Leitzins bei 3,75 %–4,00 %. Das sah zunächst wenig überraschend aus, doch wirklich bemerkenswert ist das Abstimmungsergebnis von 10 zu 2. Die beiden Ausschussmitglieder Cook und Hammack sprachen sich für eine weitere Zinserhöhung um 25 Basispunkte aus. Hinzu kommt, dass der Verbraucherpreisindex im September im Jahresvergleich um 3,7 % gestiegen ist – der Inflationsdruck bleibt also beachtenswert. Meine Einschätzung: Die Zinsen bleiben vorerst unverändert, aber das lässt sich nicht einfach als positives Signal werten. Als Nächstes wird der Markt darauf achten, wie sich die Wirtschaftsdaten, der US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen entwickeln.
I. Warum könnte der Markt trotz ausbleibender Zinserhöhung unter Druck geraten?
Am Markt wird nicht nur das Ergebnis gehandelt, sondern auch die Abweichung zwischen Ergebnis und Erwartungen. Sollte die Inflation weiterhin hoch sein, könnte der Markt den künftigen Zinspfad neu bewerten. Wenn der US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen steigen, könnten Risikoanlagen wie BTC unter Druck geraten.
Man sollte jedoch beachten, dass ein eher restriktives Abstimmungsergebnis nicht bedeutet, dass die Fed zwangsläufig erneut die Zinsen erhöhen wird.
II. Was bedeutet der Verfall von Optionen im Wert von 11 Milliarden US-Dollar?
Am 30. Oktober um 16:00 Uhr Pekinger Zeit steht bei Deribit der monatliche Optionsverfall an. Den derzeit vorliegenden Daten zufolge liegt der Nominalwert der BTC-Optionen bei rund 11 Milliarden US-Dollar. Der Markt richtet sein Augenmerk auf den Bereich um 78.000 bis 79.000 US-Dollar als Max-Pain-Level, während BTC zuvor bei etwa 81.000 US-Dollar gehandelt wurde.
III. Wie könnte es für BTC weitergehen?
A: Seitwärtsbewegung innerhalb einer Spanne. Falls die Wirtschaftsdaten nicht deutlich über den Erwartungen liegen, könnte BTC weiter um die 80.000 US-Dollar schwanken.
B: Rücksetzer in Richtung 79.000 US-Dollar. Bei hoher Inflation und einem stärkeren US-Dollar sowie steigenden Renditen von US-Staatsanleihen könnte BTC unter Druck geraten. Sollte der Kurs dann auch noch unter eine wichtige Unterstützung fallen, könnten Liquidationen gehebelter Long-Positionen die Schwankungen weiter verstärken.
C: Erst ein kurzer Ausschlag, dann eine Umkehr. Falls die Daten nur begrenzte Auswirkungen haben, sich aber Absicherungen von Optionen und Anpassungen der Positionen häufen, könnte der Markt zunächst schnell steigen oder fallen und sich anschließend in die Gegenrichtung bewegen.
Meine Einschätzung: Bei diesem Ereignis geht es nicht nur darum, ob BTC steigt oder fällt, sondern auch darum, wie sich die kurzfristige Volatilität verändert, wenn makroökonomische Daten und Optionspositionen zusammenwirken.
#FOMC会议 #BTC #期权到期
