美股盘前最靓的仔不是七巨头，是给AI"卖铲子"的。

SK海力士直接把未来三年的剧本写死了：DRAM和HBM产能售罄到2029年，2027-28年一半以上产能被长约锁死，合同里还带存款担保条款。更离谱的是阿里、腾讯、字节这波全杀进来抢货，有客户想直接签到2035年。中美大厂一起抢内存，这画面放两年前谁敢想。

电力端更疯。Vertiv盘前涨16%，订单同比+55%；GE Vernova订单暴增96%到293亿美元，积压订单破2000亿，回购直接翻倍到200亿。AI算力的尽头是电力，这句话正在被财报逐条盖章。韩国KOSPI今天也跟风暴涨7%。

但今晚真正的照妖镜是微软和谷歌财报。有机构预估微软自由现金流要掉69%，Alphabet今年可能转负。资本开支烧成这样，市场迟早要问一句：钱什么时候赚回来？AI叙事最软的肋就在这。

加密这边$BTC、$ETH继续跟美股共振，今晚波动不会小，仓位自己看着办，别上头。

NFA DYOR

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