Die Aktie von Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD) fiel am 28. Oktober im vorbörslichen Handel um rund 7 %, nachdem der Quartalsbericht zum dritten Quartal Bedenken hinsichtlich des Umsatzwachstums und der Profitabilität geweckt hatte. Trotz eines Rekordumsatzes im Quartal belasteten geringere Einnahmen aus dem Kryptowährungshandel und GAAP-Gewinne, die unter den Erwartungen lagen, die Stimmung der Anleger. Auch die Kommentare des Managements zu engeren Handelsspannen warfen Fragen zu den kurzfristigen Aussichten des Unternehmens auf.
Hier sind die wichtigsten Gründe, warum die Robinhood-Aktie heute fällt.
Robinhood-Aktie fällt, da die Quartalsergebnisse die Erwartungen verfehlen
Robinhood meldete im dritten Quartal einen Umsatz von 1,42 Milliarden US-Dollar – 12 % mehr als im Vorjahr, aber weniger als die von der Wall Street erwarteten 1,43 Milliarden US-Dollar. Der verwässerte GAAP-Gewinn je Aktie sank um 16 % auf 0,51 US-Dollar und verfehlte damit die Analystenschätzung von 0,55 US-Dollar. Der Nettogewinn ging um 14 % auf 476 Millionen US-Dollar zurück.
Der bereinigte Gewinn je Aktie erreichte zwar 0,60 US-Dollar, doch der Umsatzrückgang gegenüber den Erwartungen und der Rückgang des ausgewiesenen Gewinns überschatteten das stärkere bereinigte Ergebnis.
Die Betriebskosten stiegen um 16 % auf 739 Millionen US-Dollar und damit schneller als der Umsatz, was Sorgen über den Margendruck aufkommen ließ. Der Geschäftsbericht zeichnete somit ein gemischtes Bild: Robinhood steigerte weiterhin den Umsatz, doch das Ergebnis unterm Strich schwächte sich ab.
HOOD-Aktie gibt nach, da Kryptoumsätze um 55 % einbrechen
Der starke Rückgang der Kryptowährungsaktivität war für Anleger ein zentraler Grund zur Sorge. Robinhoods Umsatz aus Kryptotransaktionen sank im Jahresvergleich um 55 % auf 120 Millionen US-Dollar, während das nominale Handelsvolumen mit Kryptowährungen um 38 % auf 50 Milliarden US-Dollar zurückging. Das Handelsvolumen in der Robinhood-App sank um 48 % auf 21 Milliarden US-Dollar.
🚨 GERADE EINGETROFFEN: Robinhood $HOOD gibt nachbörslich trotz Rekordumsatz im dritten Quartal um mehr als 4 % nach.
Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 12 % auf den Rekordwert von 1,42 MILLIARDEN US-DOLLAR.
Unterdessen erzielte das Unternehmen einen Gewinn von 0,51 US-Dollar je Aktie und blieb damit unter den von Analysten erwarteten 0,56 US-Dollar.
Der Kryptoumsatz sank um 55 % auf 120 MILLIONEN US-DOLLAR.
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— Coin Bureau (@coinbureau) 27. Oktober 2026
Die Abschwächung steht im Gegensatz zur stärkeren Entwicklung bei anderen Handelsprodukten. Die Umsätze mit Optionen stiegen um 31 % auf 399 Millionen US-Dollar, während die Aktienumsätze um 41 % auf 121 Millionen US-Dollar zunahmen. Auch die Umsätze mit Ereigniskontrakten stiegen auf 173 Millionen US-Dollar.
Die Zuwächse in diesen Geschäftsbereichen reichten jedoch nicht aus, um den Einbruch im Kryptogeschäft auszugleichen. Da die Kryptowährungsaktivität zu Robinhoods transaktionsbasierten Umsätzen beiträgt, werden Anleger auf Anzeichen einer Erholung des Handelsvolumens achten.
Sinkende Zinserträge und steigende Kosten setzen Robinhood zusätzlich unter Druck
Robinhoods Nettozinsertrag sank im Jahresvergleich um 9 % auf 415 Millionen US-Dollar. Grund dafür waren geringere Wertpapierleihaktivitäten und niedrigere kurzfristige Zinssätze. Gleichzeitig stiegen die Betriebskosten um 16 % auf 739 Millionen US-Dollar und belasteten den Gewinn zusätzlich.
Obwohl das bereinigte EBITDA um 9 % auf 808 Millionen US-Dollar stieg, gingen sowohl der Nettogewinn als auch der GAAP-Gewinn je Aktie im Jahresvergleich zurück. Diese Diskrepanz deutet darauf hin, dass das Umsatzwachstum allein die Aktie möglicherweise nicht stützen kann, wenn die Kosten weiterhin schneller steigen als das Kerngeschäft des Unternehmens.
Engere Handelsspannen geben Anlass zur Sorge über die Aussichten für HOOD
Die Kommentare des Managements zu den Bedingungen zu Beginn des vierten Quartals verstärkten die Vorsicht der Anleger. Robinhood erklärte, die Handelsspannen hätten sich verengt, wodurch die Einnahmen aus Kundentransaktionen sinken könnten.
Das Unternehmen senkte die Obergrenze seiner Prognose für die bereinigten Betriebskosten und aktienbasierten Vergütungen im Geschäftsjahr 2026 um 25 Millionen US-Dollar auf eine Spanne von 2,675 bis 2,75 Milliarden US-Dollar.
Es gab auch positive Nachrichten: Die Nettoneueinlagen erreichten im dritten Quartal 15,7 Milliarden US-Dollar, und das Vermögen auf der Plattform stieg im Jahresvergleich um 19 % auf 396 Milliarden US-Dollar. Den vom Unternehmen gemeldeten Zahlen zufolge hatten die Nettoneueinlagen im Oktober bereits 13 Milliarden US-Dollar überschritten.
Anleger werden jedoch wahrscheinlich darauf achten, ob sich diese Mittelzuflüsse angesichts der veränderten Handelsbedingungen in höhere Umsätze und Gewinne umwandeln lassen.
Kann sich die HOOD-Aktie nach dem Ausverkauf vor Börsenöffnung erholen?
Die Robinhood-Aktie schloss am 27. Oktober bei 94,56 US-Dollar, bevor sie im vorbörslichen Handel auf etwa 87 US-Dollar fiel – ein Rückgang von rund 8 %. Damit liegt HOOD unter der Marke von 90 US-Dollar und der Unterstützungszone um 95 US-Dollar.
Entscheidend wird zunächst sein, ob Käufer die Aktie nach Börsenöffnung stabilisieren können. Eine Erholung über 90 US-Dollar könnte den kurzfristigen Verkaufsdruck mindern. Ein erneuter Anstieg in den Bereich von 94 bis 95 US-Dollar wäre ein stärkeres Signal für eine sich verbessernde Dynamik.
Sollten die Verkäufe unter dem vorbörslichen Tief weitergehen, ist ein weiterer Rückgang in Richtung 82 bis 80 US-Dollar möglich. Solange das Unternehmen kein beständigeres Gewinnwachstum vorweisen kann, dürften die Sorgen der Anleger die Aktie weiter belasten.