#微软财报能否兑现ai红利
Hinter 30 Millionen Copilot-Lizenzen: KI wandelt sich vom „Verkauf von Rechenleistung“ zum „Verkauf von Sitzplätzen“ – und genau das ist Microsofts wahre Schutzgraben
Das Rechengeschäft mit Azure ist zwar attraktiv, doch der am meisten unterschätzte Weg, auf dem Microsofts KI-Boom Früchte trägt, liegt auf der Anwendungsebene.
Die Zahl der kostenpflichtigen Microsoft 365 Copilot-Lizenzen lag Ende des vergangenen Quartals bei über 30 Millionen. Gegenüber den 20 Millionen im Vorquartal entspricht das einem Wachstum von fast 50 % in nur einem Quartal – mehr als die vom Markt erwarteten 26,9 Millionen. Laut einer CIO-Umfrage der Bank of America nutzen oder planen 76,7 % der Befragten die Nutzung von Copilot; 88,4 % könnten die Cloud-KI-Dienste von Microsoft nutzen.
Warum ist die Anwendungsebene wichtiger als die Rechenleistung? Weil Rechenleistung (Azure) dem „Verkauf von Schaufeln“ gleicht: Die Umsätze hängen von den Investitionsbudgets der Kunden ab, sind daher schwankungsanfällig und auf wenige Kunden konzentriert. Anwendungen (Copilot) bedeuten dagegen den „Verkauf von Sitzplätzen“ und bringen wiederkehrende Abo-Einnahmen. Sobald sie in die Arbeitsabläufe eines Unternehmens integriert sind, sind die Wechselkosten sehr hoch. Die Bank of America weist ausdrücklich darauf hin, dass Copilot das Potenzial hat, zur wichtigsten Art und Weise zu werden, wie Unternehmen KI nutzen, und dass sein Wachstum die Umsatzexpansion „über Azure hinaus“ antreiben kann.
Eine Zahl sollte man jedoch nüchtern betrachten: Das sequenzielle Wachstum der Copilot-Lizenzen von fast 50 % hat Microsoft 365 insgesamt noch nicht zu einem ähnlichen Wachstumssprung wie bei Azure verholfen. Das deutet darauf hin, dass die Umsatzbasis von Copilot weiterhin begrenzt ist und sich einige Kunden möglicherweise noch in der Pilotphase befinden. Die Richtung der „zweiten Wachstumskurve“ des KI-Booms stimmt, doch ihre Steigung muss sich erst noch bewähren.
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Hinter 30 Millionen Copilot-Lizenzen: KI wandelt sich vom „Verkauf von Rechenleistung“ zum „Verkauf von Sitzplätzen“ – und genau das ist Microsofts wahre Schutzgraben
Das Rechengeschäft mit Azure ist zwar attraktiv, doch der am meisten unterschätzte Weg, auf dem Microsofts KI-Boom Früchte trägt, liegt auf der Anwendungsebene.
Die Zahl der kostenpflichtigen Microsoft 365 Copilot-Lizenzen lag Ende des vergangenen Quartals bei über 30 Millionen. Gegenüber den 20 Millionen im Vorquartal entspricht das einem Wachstum von fast 50 % in nur einem Quartal – mehr als die vom Markt erwarteten 26,9 Millionen. Laut einer CIO-Umfrage der Bank of America nutzen oder planen 76,7 % der Befragten die Nutzung von Copilot; 88,4 % könnten die Cloud-KI-Dienste von Microsoft nutzen.
Warum ist die Anwendungsebene wichtiger als die Rechenleistung? Weil Rechenleistung (Azure) dem „Verkauf von Schaufeln“ gleicht: Die Umsätze hängen von den Investitionsbudgets der Kunden ab, sind daher schwankungsanfällig und auf wenige Kunden konzentriert. Anwendungen (Copilot) bedeuten dagegen den „Verkauf von Sitzplätzen“ und bringen wiederkehrende Abo-Einnahmen. Sobald sie in die Arbeitsabläufe eines Unternehmens integriert sind, sind die Wechselkosten sehr hoch. Die Bank of America weist ausdrücklich darauf hin, dass Copilot das Potenzial hat, zur wichtigsten Art und Weise zu werden, wie Unternehmen KI nutzen, und dass sein Wachstum die Umsatzexpansion „über Azure hinaus“ antreiben kann.
Eine Zahl sollte man jedoch nüchtern betrachten: Das sequenzielle Wachstum der Copilot-Lizenzen von fast 50 % hat Microsoft 365 insgesamt noch nicht zu einem ähnlichen Wachstumssprung wie bei Azure verholfen. Das deutet darauf hin, dass die Umsatzbasis von Copilot weiterhin begrenzt ist und sich einige Kunden möglicherweise noch in der Pilotphase befinden. Die Richtung der „zweiten Wachstumskurve“ des KI-Booms stimmt, doch ihre Steigung muss sich erst noch bewähren.
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