Wertpapiere im Wert von 30 Billionen US-Dollar – in der ersten Runde kamen nur 34 auf die Blockchain 🦖
⚡ 有大动静群里说
Am 28. Oktober gab die US-amerikanische Wertpapierverwahr- und -abwicklungsgesellschaft DTCC bekannt, dass ihr Tokenisierungsdienst offiziell gestartet ist. In der ersten Runde können 34 Wertpapiere tokenisiert werden.
Diese Token sind im Verhältnis 1:1 durch bei DTC verwahrte Wertpapiere gedeckt. Ihre Inhaber genießen dieselben gesetzlichen Rechte und wirtschaftlichen Ansprüche wie bei den zugrunde liegenden Wertpapieren.
Schauen wir uns zuerst die Zahlen an: 30 Billionen US-Dollar – so groß ist das Vermögen, das DTC derzeit verwahrt. Ein großer Teil der weltweiten Aktien, Anleihen und Fonds wird letztlich hier verbucht. Und jetzt nimmt man gerade einmal 34 Wertpapiere auf. Der Anteil ist so klein, dass er fast vernachlässigbar ist. Doch die Richtung hat sich grundlegend geändert.
Bisher lief die Tokenisierung so: Kryptounternehmen nahmen US-Staatsanleihen oder Geldmarktfonds und gaben auf der Blockchain eine zusätzliche Art von Beleg dafür aus. Die Abwicklung fand weiterhin im traditionellen System statt. Diesmal öffnet die Clearingstelle selbst ihre Bücher. Der traditionelle Markt und die Blockchain verwenden denselben CUSIP-Code: dasselbe Wertpapier, dieselbe Identität. Es gibt keine zwei getrennten Nummernsysteme mehr.
Noch wichtiger ist die Art des Transfers: Zwischen bei DTC registrierten Wallets sind rund um die Uhr, sieben Tage die Woche, direkte Peer-to-Peer-Überweisungen möglich. Man muss nicht mehr auf die Abwicklung am Folgetag warten oder darauf, dass die Börse öffnet. Compliance-Kontrollen sind direkt in den Dienst integriert, und Eigentumsverhältnisse lassen sich nahezu in Echtzeit nachverfolgen.
Die ersten acht Partner für Wallets und Anwendungen sind BitGo, Blockdaemon, Fireblocks, Kaleido, Prometheum, Talos, Temple und Tradeweb. Auf der Liste stehen ausschließlich Anbieter für Verwahrung, Abwicklung und Handelsanbindung – kein einziges Unternehmen will neue Coins ausgeben. 📈
Der Zeitplan ist bemerkenswert: Am 17. Oktober erklärte DTCC noch, die Tokenisierung von 25 Wertpapieren auf Canton und Besu voranzutreiben. Am 19. Oktober wurde Stellar als Partner für den Start im Jahr 2027 benannt. Und am 28. Oktober ging der Dienst direkt live. Innerhalb von zwei Wochen wurde aus einem Plan ein nutzbares Produkt. Dieses Tempo ist im traditionellen Finanzwesen ungewöhnlich.
Meine Einschätzung: Die Bedeutung liegt nicht in der Zahl 34, sondern darin, dass die Tokenisierung von der Emission auf die Abwicklungsseite ausgeweitet wird. Wertpapiere auszugeben kann jeder; bei der Abwicklung gibt es weltweit nur wenige Anbieter. Sobald Registrierung, Übertragung und Compliance-Prüfungen von Wertpapieren auf der Blockchain laufen, wird sich die Kostenstruktur rund um Stablecoins, Verwahrung und besicherte Rückkaufgeschäfte verändern. Kurzfristig hat das keine direkten Auswirkungen auf die Kurse von Kryptowährungen. Mittelfristig wird damit eine neue Grundlage für die gesamte Onchain-Finanzwelt gelegt.
Entscheidend sind zwei Fragen: Erstens, wie schnell wächst die Zahl über die ersten 34 Wertpapiere hinaus? Wenn es innerhalb eines Jahres Hunderte werden, ist es kein Pilotprojekt mehr. Zweitens: Lassen sich diese tokenisierten Wertpapiere als Sicherheiten und für Rückkaufgeschäfte einsetzen? Wenn ja, sind sie im Kapitalmarkt angekommen. Wenn nicht, wurde lediglich die Art der Verwahrung geändert. 🤔
Was meint ihr: Bedeutet die Blockchain für Clearingstellen, dass das traditionelle Finanzwesen die Onchain-Welt vereinnahmt – oder umgekehrt? Diskutiert in den Kommentaren!
Jeden Tag halten wir euch über die spannendsten Entwicklungen am Kryptomarkt auf dem Laufenden. Wir schauen nicht nur darauf, was passiert, sondern erklären euch auch die Logik und Chancen dahinter. 👀🚀
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Am 28. Oktober gab die US-amerikanische Wertpapierverwahr- und -abwicklungsgesellschaft DTCC bekannt, dass ihr Tokenisierungsdienst offiziell gestartet ist. In der ersten Runde können 34 Wertpapiere tokenisiert werden.
Diese Token sind im Verhältnis 1:1 durch bei DTC verwahrte Wertpapiere gedeckt. Ihre Inhaber genießen dieselben gesetzlichen Rechte und wirtschaftlichen Ansprüche wie bei den zugrunde liegenden Wertpapieren.
Schauen wir uns zuerst die Zahlen an: 30 Billionen US-Dollar – so groß ist das Vermögen, das DTC derzeit verwahrt. Ein großer Teil der weltweiten Aktien, Anleihen und Fonds wird letztlich hier verbucht. Und jetzt nimmt man gerade einmal 34 Wertpapiere auf. Der Anteil ist so klein, dass er fast vernachlässigbar ist. Doch die Richtung hat sich grundlegend geändert.
Bisher lief die Tokenisierung so: Kryptounternehmen nahmen US-Staatsanleihen oder Geldmarktfonds und gaben auf der Blockchain eine zusätzliche Art von Beleg dafür aus. Die Abwicklung fand weiterhin im traditionellen System statt. Diesmal öffnet die Clearingstelle selbst ihre Bücher. Der traditionelle Markt und die Blockchain verwenden denselben CUSIP-Code: dasselbe Wertpapier, dieselbe Identität. Es gibt keine zwei getrennten Nummernsysteme mehr.
Noch wichtiger ist die Art des Transfers: Zwischen bei DTC registrierten Wallets sind rund um die Uhr, sieben Tage die Woche, direkte Peer-to-Peer-Überweisungen möglich. Man muss nicht mehr auf die Abwicklung am Folgetag warten oder darauf, dass die Börse öffnet. Compliance-Kontrollen sind direkt in den Dienst integriert, und Eigentumsverhältnisse lassen sich nahezu in Echtzeit nachverfolgen.
Die ersten acht Partner für Wallets und Anwendungen sind BitGo, Blockdaemon, Fireblocks, Kaleido, Prometheum, Talos, Temple und Tradeweb. Auf der Liste stehen ausschließlich Anbieter für Verwahrung, Abwicklung und Handelsanbindung – kein einziges Unternehmen will neue Coins ausgeben. 📈
Der Zeitplan ist bemerkenswert: Am 17. Oktober erklärte DTCC noch, die Tokenisierung von 25 Wertpapieren auf Canton und Besu voranzutreiben. Am 19. Oktober wurde Stellar als Partner für den Start im Jahr 2027 benannt. Und am 28. Oktober ging der Dienst direkt live. Innerhalb von zwei Wochen wurde aus einem Plan ein nutzbares Produkt. Dieses Tempo ist im traditionellen Finanzwesen ungewöhnlich.
Meine Einschätzung: Die Bedeutung liegt nicht in der Zahl 34, sondern darin, dass die Tokenisierung von der Emission auf die Abwicklungsseite ausgeweitet wird. Wertpapiere auszugeben kann jeder; bei der Abwicklung gibt es weltweit nur wenige Anbieter. Sobald Registrierung, Übertragung und Compliance-Prüfungen von Wertpapieren auf der Blockchain laufen, wird sich die Kostenstruktur rund um Stablecoins, Verwahrung und besicherte Rückkaufgeschäfte verändern. Kurzfristig hat das keine direkten Auswirkungen auf die Kurse von Kryptowährungen. Mittelfristig wird damit eine neue Grundlage für die gesamte Onchain-Finanzwelt gelegt.
Entscheidend sind zwei Fragen: Erstens, wie schnell wächst die Zahl über die ersten 34 Wertpapiere hinaus? Wenn es innerhalb eines Jahres Hunderte werden, ist es kein Pilotprojekt mehr. Zweitens: Lassen sich diese tokenisierten Wertpapiere als Sicherheiten und für Rückkaufgeschäfte einsetzen? Wenn ja, sind sie im Kapitalmarkt angekommen. Wenn nicht, wurde lediglich die Art der Verwahrung geändert. 🤔
Was meint ihr: Bedeutet die Blockchain für Clearingstellen, dass das traditionelle Finanzwesen die Onchain-Welt vereinnahmt – oder umgekehrt? Diskutiert in den Kommentaren!
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