*Die verborgene Wahrheit in den Bilanzen großer KI-Unternehmen:*
Was sollte gemäß ASC 842 und IFRS 16 in der Bilanz ausgewiesen werden?
Unternehmen wie Meta, Microsoft, Amazon, Google usw. haben langfristige Mietverträge in Milliardenhöhe für ihre Rechenzentren.
Was fehlt?
*Bilanzielle Erfassung:* Leasingnehmer müssen für alle Leasingverhältnisse mit einer Laufzeit von mehr als 12 Monaten ein Nutzungsrecht (Right-of-Use, ROU) als Vermögenswert und eine entsprechende Leasingverbindlichkeit erfassen.
*ASC 840 und 842:*
Nach dem alten Standard ASC 840 wurden Operating-Leasingverhältnisse nicht in der Bilanz ausgewiesen. ASC 842 schafft dies jedoch zugunsten größerer Transparenz ab.
*IAS 17* sah vor, dass nur Finanzierungsleasingverhältnisse in der Bilanz aktiviert werden mussten, während Operating-Leasingverhältnisse wie nach ASC 840 außerhalb der Bilanz blieben.
Doch
*IFRS 16 (Leasingverhältnisse)* verlangt von Leasingnehmern, nahezu alle langfristigen Leasingverhältnisse in der Bilanz als Nutzungsrecht und entsprechende Leasingverbindlichkeit auszuweisen.
Nach IFRS 16 – Leasingverhältnisse entfällt für Leasingnehmer die Unterscheidung zwischen Operating- und Finanzierungsleasing. Alle Leasingverhältnisse mit einer Laufzeit von mehr als 12 Monaten müssen in der Bilanz erfasst werden, sofern sie nicht unter bestimmte Ausnahmen für geringwertige Vermögenswerte fallen. Dasselbe gilt nach ASC 842.
Die Leasingverbindlichkeit wird zum Barwert der künftigen Leasingzahlungen bewertet, abgezinst mit dem dem Leasingverhältnis zugrunde liegenden Zinssatz oder dem Grenzfremdkapitalzinssatz des Unternehmens.
Nicht verstanden?
Okay, ich erkläre es einfach: Nach den geltenden Regeln wird ein unterzeichneter Leasingvertrag erst dann als Verbindlichkeit in der Bilanz ausgewiesen, wenn die Laufzeit beginnt.
Derzeit läuft es so: Die Rechenzentren befinden sich noch im Bau. Deshalb haben diese Leasingverhältnisse noch nicht begonnen und werden noch nicht als Verbindlichkeit in der Bilanz ausgewiesen. Die Verbindlichkeit ist schlichtweg verborgen.
Sobald diese Rechenzentren fertiggestellt und in Betrieb genommen werden, muss der gesamte Barwert dieser langfristigen Leasingverhältnisse mit einem einzigen Buchungssatz in der Bilanz erscheinen.
Dieser eine Buchungssatz wird die Bilanzen dieser Unternehmen gehörig aufblähen, da ihre Verbindlichkeiten um folgende Beträge steigen werden:
Microsoft: 329 Mrd. USD
Meta: 347 Mrd. USD
Amazon: 137 Mrd. USD
Usw. …
Es gibt noch ein weiteres Problem.
Diese Blase wird also bald platzen.
Vielen Dank!
Was sollte gemäß ASC 842 und IFRS 16 in der Bilanz ausgewiesen werden?
Unternehmen wie Meta, Microsoft, Amazon, Google usw. haben langfristige Mietverträge in Milliardenhöhe für ihre Rechenzentren.
Was fehlt?
*Bilanzielle Erfassung:* Leasingnehmer müssen für alle Leasingverhältnisse mit einer Laufzeit von mehr als 12 Monaten ein Nutzungsrecht (Right-of-Use, ROU) als Vermögenswert und eine entsprechende Leasingverbindlichkeit erfassen.
*ASC 840 und 842:*
Nach dem alten Standard ASC 840 wurden Operating-Leasingverhältnisse nicht in der Bilanz ausgewiesen. ASC 842 schafft dies jedoch zugunsten größerer Transparenz ab.
*IAS 17* sah vor, dass nur Finanzierungsleasingverhältnisse in der Bilanz aktiviert werden mussten, während Operating-Leasingverhältnisse wie nach ASC 840 außerhalb der Bilanz blieben.
Doch
*IFRS 16 (Leasingverhältnisse)* verlangt von Leasingnehmern, nahezu alle langfristigen Leasingverhältnisse in der Bilanz als Nutzungsrecht und entsprechende Leasingverbindlichkeit auszuweisen.
Nach IFRS 16 – Leasingverhältnisse entfällt für Leasingnehmer die Unterscheidung zwischen Operating- und Finanzierungsleasing. Alle Leasingverhältnisse mit einer Laufzeit von mehr als 12 Monaten müssen in der Bilanz erfasst werden, sofern sie nicht unter bestimmte Ausnahmen für geringwertige Vermögenswerte fallen. Dasselbe gilt nach ASC 842.
Die Leasingverbindlichkeit wird zum Barwert der künftigen Leasingzahlungen bewertet, abgezinst mit dem dem Leasingverhältnis zugrunde liegenden Zinssatz oder dem Grenzfremdkapitalzinssatz des Unternehmens.
Nicht verstanden?
Okay, ich erkläre es einfach: Nach den geltenden Regeln wird ein unterzeichneter Leasingvertrag erst dann als Verbindlichkeit in der Bilanz ausgewiesen, wenn die Laufzeit beginnt.
Derzeit läuft es so: Die Rechenzentren befinden sich noch im Bau. Deshalb haben diese Leasingverhältnisse noch nicht begonnen und werden noch nicht als Verbindlichkeit in der Bilanz ausgewiesen. Die Verbindlichkeit ist schlichtweg verborgen.
Sobald diese Rechenzentren fertiggestellt und in Betrieb genommen werden, muss der gesamte Barwert dieser langfristigen Leasingverhältnisse mit einem einzigen Buchungssatz in der Bilanz erscheinen.
Dieser eine Buchungssatz wird die Bilanzen dieser Unternehmen gehörig aufblähen, da ihre Verbindlichkeiten um folgende Beträge steigen werden:
Microsoft: 329 Mrd. USD
Meta: 347 Mrd. USD
Amazon: 137 Mrd. USD
Usw. …
Es gibt noch ein weiteres Problem.
Diese Blase wird also bald platzen.
Vielen Dank!