$XAN Um zwölf Uhr schoss der Kurs in einem Zug von 0.010 auf 0.0126; um 15:40 setzte die Fünf-Minuten-Kerze das Tageshoch fast punktgenau oben drauf – dann tastete er sich um 16 Uhr bis 0.01316 vor und gab von selbst wieder nach. Ein plötzlicher Impuls in einem dünnen Orderbuch, kein Trendstart.
Der Gate-Perpetual notiert aktuell bei etwa 0.0118, rund +54 % in 24 Stunden. Tageshoch: 0.01316, Tagestief: 0.007591, Handelsvolumen: etwa 2,59 Mio. U. Die Finanzierungsrate liegt bei ungefähr -0.077 %/4h; die Short-Seite zahlt. Das sollte man nicht als „Shorts kapitulieren = jetzt geht es aufwärts“ lesen. BTC liegt im selben Zeitraum bei etwa 81475 (rund +2.3 % in 24 Stunden) und tendiert seitwärts bis leicht fester. Dieser XAN-Sprung liegt weit über dem Beta-Effekt – hier spielt der eigene Kontrakt verrückt.
Warum die Bewegung? In den öffentlich verfügbaren Informationen finde ich keine neue Projektankündigung, die den Zeitraum von 12:00 bis 16:05 für sich genommen erklären würde. Sie erklärt auch nicht, warum der Kurs am Vormittag noch zwischen 0.009 und 0.010 dümpelte und dann ausgerechnet um die Mittagszeit mit mehreren Stundenkerzen die Steigung veränderte. Meine Einordnung: ein durch die dünne Liquidität im Kontrakt-Orderbuch selbst ausgelöster Verfolgungsimpuls, keine plötzliche Neubewertung der Fundamentaldaten.
Die Zeitstempel im Orderbuch (Gate), im Detail:
Bis zum Vormittag und gegen elf Uhr war es noch relativ ruhig. In den meisten Stunden lag das Volumen bei nur einigen Zehntausend U; der Kurs klebte zwischen 0.009 und 0.010, die Zahl der offenen Kontrakte pendelte um 200.000.
Der erste Schub kam um zwölf Uhr. In dieser vollen Stunde wurden etwa 366.000 U umgesetzt; der Kurs schoss direkt von 0.01016 auf 0.01268 und schloss bei 0.01263. Die Zahl der Kontrakte stieg von etwa 202.000 auf 223.000, der Nominalwert von etwa 210.000 auf 280.000 U – es kamen also Positionen hinzu, aber noch war nichts außer Kontrolle.
Um dreizehn Uhr ging der Positionswechsel weiter. Bei etwa 460.000 U Volumen pendelte der Kurs zwischen 0.011 und 0.0128 und schloss bei 0.01173. Die Kontraktzahl sprang auf etwa 260.000, der Nominalwert auf etwa 300.000 U. In derselben Stunde gab es Anzeichen für Long-Liquidationen und etwa 500 U an Short-Liquidationen – die Positionen nahmen zu, aber der Kurs konnte das Hoch von zwölf Uhr nicht halten.
Um vierzehn Uhr ging es bei geringerem Volumen zurück. Bei etwa 162.000 U schloss der Kurs bei 0.01104; die Kontraktzahl sank leicht auf etwa 252.000.
Der eigentliche Hauptakt kam um fünfzehn Uhr. In dieser vollen Stunde wurden etwa 595.000 U umgesetzt; der Kurs stieg von 0.01107 auf 0.013085 und schloss bei 0.01256. Aufgeschlüsselt nach Fünf-Minuten-Kerzen: Um 15:05 hoben etwa 74.000 U den Kurs zunächst an; um 15:40 folgte eine Kerze mit etwa 199.000 U – das größte Fünf-Minuten-Volumen des Tages. Sie erreichte 0.013085, fiel dann aber wieder auf 0.01263 zurück. In derselben Stunde stieg die Kontraktzahl von etwa 252.000 auf rund 294.000, der Nominalwert lag bei etwa 370.000 U. Short-Liquidationen von etwa 1.310 U erklären einen Teil des Short Squeeze, aber nicht das Volumen von fast 600.000 U – hauptsächlich handelte es sich weiterhin um hinterherjagende Käufe und Positionswechsel.
Um sechzehn Uhr wurde das Tageshoch markiert und anschließend wieder abgeladen. In dieser vollen Stunde wurden etwa 425.000 U umgesetzt. Um 16:05 wurde bei 0.01316 das Tageshoch erreicht; anschließend wurden zwischen 16:35 und 16:50 insgesamt mehr als 200.000 U nach unten abgeladen. Schlusskurs: 0.01195. Die Kontraktzahl blieb mit etwa 294.000 nahezu unverändert, während der Nominalwert durch den Kursrückgang wieder auf etwa 350.000 U sank. Es gab weiterhin Short-Liquidationen von etwa 1.527 U, aber auf dem Hoch hielt es niemand mehr aus.
Um siebzehn Uhr nahm das Volumen ab. Bei etwa 150.000 U pendelte der Kurs zwischen 0.0115 und 0.0122; derzeit klebt er bei 0.0118 und tut so, als wäre er tot.
Die Positionierung ist ehrlicher als der Kurs. Drei Punkte:
Erstens: Von zwölf bis fünfzehn Uhr stieg die Kontraktzahl von etwa 200.000 auf rund 290.000, aber das größte Volumen kam in der Nähe des Hochs. Die Positionen zogen mit dem Kurs nach, wurden jedoch nahe am Tageshoch aufgebaut – nicht wie bei einem Trendstart mit Käufen auf niedrigem Niveau.
Zweitens: Die Short-Liquidationen zwischen fünfzehn und sechzehn Uhr summierten sich auf ungefähr 2.800 U. Das reicht nicht für die Legende eines massiven Short Squeeze; hauptsächlich handelte es sich weiterhin um Positionswechsel in einem dünnen Orderbuch.
Drittens: Nach dem Impuls fiel das Long-Short-Verhältnis der Konten auf etwa 0.82; das Verhältnis der Positionen großer Händler liegt bei ungefähr 0.98. Privatanleger sind also nicht extrem einseitig Long hinterhergelaufen, und auch die großen Händler sind nicht voll auf der Long-Seite positioniert. Bei dieser Struktur wird das Chance-Risiko-Verhältnis dünner, wenn man einem Rückprall zurück in Richtung Tageshoch hinterherkauft.
Meine Einschätzung:
Im Bereich von 0.0116 bis 0.0120 – auf halber Strecke nach dem Rücksetzer vom Tageshoch – würde ich nicht hinterherkaufen und auch nicht darauf wetten, dass 0.01316 durchbrochen wird, um dann ins fallende Messer zu greifen. Wer shorten will, sollte auf einen Rückprall bei geringerem Volumen in den Bereich von 0.0125 bis 0.0131 warten (unterhalb der Hochs zwischen fünfzehn und sechzehn Uhr), der nicht weiterkommt. Die Kontraktzahl sollte dabei nicht deutlich weiter in Richtung 300.000 steigen. Dann käme ein leichter Short mit Ziel des Bereichs von 0.0105 bis 0.0108 vor dem Impuls infrage. Bei einem erneuten Durchbruch von 0.0102 mit hohem Volumen beobachten, ob es im Anstiegsbereich ab zwölf Uhr Käufer gibt. Wenn nicht, nicht stur auf einen noch tieferen Kurs wetten.
Wer Long gehen will, sollte nicht auf die beiden Nadelspitzen von 15:40 und 16:05 aufspringen. Lieber warten, bis der Kurs in den Bereich von 0.0098 bis 0.0102 zurückkommt – vor dem Ausbruch um zwölf Uhr – und dort bei geringerem Volumen seitwärts läuft. Die Kontraktzahl sollte nicht deutlich unter 220.000 fallen; dann kann man den Bereich als Beobachtungspunkt für einen kurzfristigen Long betrachten. Dem ersten Ausbruch nach unten nicht hinterherlaufen.
Woran ich erkenne, dass ich falschliege: Wenn eine Stundenkerze stabil über dem Tageshoch von 0.01316 schließt und die Kontraktzahl wieder auf über 300.000 steigt sowie der Nominalwert erneut über 400.000 U liegt, bedeutet das, dass neues Geld dieses Impulshoch bestätigt. Dann ziehe ich den Short zurück; über den nächsten Schritt lässt sich später reden.
Rückblick und Abgleich. Heute Morgen sagte ich zu EVAA: Bei 0.93 bis 0.98 nicht den Boden kaufen; einen Rückprall auf 1.00 bis 1.08 leicht shorten, Ziel 0.82 bis 0.85. Meine Invalidationsmarke war ein stabiler Stundenschluss bei 1.1634 und mindestens 2,3 Mio. Kontrakten oder einem Nominalwert von mindestens 260.000 U. Der Kurs liegt jetzt bei etwa 1.32 und stieg intraday über 1.427. Die Invalidationsmarke wurde klar durchbrochen. Dieser Trade geht als Fehlprognose in die Bilanz; ich halte nicht daran fest. Gestern Nachmittag sagte ich zu NIL: Auf halber Strecke nicht den Boden kaufen, leicht shorten mit Ziel 0.092 bis 0.095. Der Kurs liegt jetzt bei etwa 0.084, rund -15 % in 24 Stunden, und das Tagestief lag bei 0.082. Die Einschätzung „nicht den Boden kaufen“ war richtig; das Short-Ziel wurde ebenfalls erreicht. Noch früher wurde bei BTW die Invalidationsmarke für „nicht den Boden kaufen“ durchbrochen: Der Kurs liegt weiterhin bei etwa 1.75, also geht das ebenfalls als Fehlprognose in die Bilanz. EWZ nicht kaufen: aktuell etwa 34.5, Einschätzung bestätigt. T zurück auf 0.005: aktuell etwa 0.0047, bestätigt und seitdem seitwärts. AXIS nicht hinterherkaufen, PREDICT nicht am Tief kaufen: aktuell etwa 0.224 bzw. 1.43, weiterhin bestätigt.
Kurz gesagt: XAN hatte heute Mittag einen plötzlichen Impuls mit echtem Volumen; das größte Volumen kam um 15:40. Die Positionen wurden nahe am Tageshoch aufgestockt und um sechzehn Uhr wieder abgebaut. Ich halte zunächst die Rückprallzone für Shorts und den Beobachtungsbereich für Longs fest – kein Grund, auf halber Strecke hinterherzuspringen.
Nur eine Beobachtung des Marktgeschehens, keine Anlageempfehlung.
Der Gate-Perpetual notiert aktuell bei etwa 0.0118, rund +54 % in 24 Stunden. Tageshoch: 0.01316, Tagestief: 0.007591, Handelsvolumen: etwa 2,59 Mio. U. Die Finanzierungsrate liegt bei ungefähr -0.077 %/4h; die Short-Seite zahlt. Das sollte man nicht als „Shorts kapitulieren = jetzt geht es aufwärts“ lesen. BTC liegt im selben Zeitraum bei etwa 81475 (rund +2.3 % in 24 Stunden) und tendiert seitwärts bis leicht fester. Dieser XAN-Sprung liegt weit über dem Beta-Effekt – hier spielt der eigene Kontrakt verrückt.
Warum die Bewegung? In den öffentlich verfügbaren Informationen finde ich keine neue Projektankündigung, die den Zeitraum von 12:00 bis 16:05 für sich genommen erklären würde. Sie erklärt auch nicht, warum der Kurs am Vormittag noch zwischen 0.009 und 0.010 dümpelte und dann ausgerechnet um die Mittagszeit mit mehreren Stundenkerzen die Steigung veränderte. Meine Einordnung: ein durch die dünne Liquidität im Kontrakt-Orderbuch selbst ausgelöster Verfolgungsimpuls, keine plötzliche Neubewertung der Fundamentaldaten.
Die Zeitstempel im Orderbuch (Gate), im Detail:
Bis zum Vormittag und gegen elf Uhr war es noch relativ ruhig. In den meisten Stunden lag das Volumen bei nur einigen Zehntausend U; der Kurs klebte zwischen 0.009 und 0.010, die Zahl der offenen Kontrakte pendelte um 200.000.
Der erste Schub kam um zwölf Uhr. In dieser vollen Stunde wurden etwa 366.000 U umgesetzt; der Kurs schoss direkt von 0.01016 auf 0.01268 und schloss bei 0.01263. Die Zahl der Kontrakte stieg von etwa 202.000 auf 223.000, der Nominalwert von etwa 210.000 auf 280.000 U – es kamen also Positionen hinzu, aber noch war nichts außer Kontrolle.
Um dreizehn Uhr ging der Positionswechsel weiter. Bei etwa 460.000 U Volumen pendelte der Kurs zwischen 0.011 und 0.0128 und schloss bei 0.01173. Die Kontraktzahl sprang auf etwa 260.000, der Nominalwert auf etwa 300.000 U. In derselben Stunde gab es Anzeichen für Long-Liquidationen und etwa 500 U an Short-Liquidationen – die Positionen nahmen zu, aber der Kurs konnte das Hoch von zwölf Uhr nicht halten.
Um vierzehn Uhr ging es bei geringerem Volumen zurück. Bei etwa 162.000 U schloss der Kurs bei 0.01104; die Kontraktzahl sank leicht auf etwa 252.000.
Der eigentliche Hauptakt kam um fünfzehn Uhr. In dieser vollen Stunde wurden etwa 595.000 U umgesetzt; der Kurs stieg von 0.01107 auf 0.013085 und schloss bei 0.01256. Aufgeschlüsselt nach Fünf-Minuten-Kerzen: Um 15:05 hoben etwa 74.000 U den Kurs zunächst an; um 15:40 folgte eine Kerze mit etwa 199.000 U – das größte Fünf-Minuten-Volumen des Tages. Sie erreichte 0.013085, fiel dann aber wieder auf 0.01263 zurück. In derselben Stunde stieg die Kontraktzahl von etwa 252.000 auf rund 294.000, der Nominalwert lag bei etwa 370.000 U. Short-Liquidationen von etwa 1.310 U erklären einen Teil des Short Squeeze, aber nicht das Volumen von fast 600.000 U – hauptsächlich handelte es sich weiterhin um hinterherjagende Käufe und Positionswechsel.
Um sechzehn Uhr wurde das Tageshoch markiert und anschließend wieder abgeladen. In dieser vollen Stunde wurden etwa 425.000 U umgesetzt. Um 16:05 wurde bei 0.01316 das Tageshoch erreicht; anschließend wurden zwischen 16:35 und 16:50 insgesamt mehr als 200.000 U nach unten abgeladen. Schlusskurs: 0.01195. Die Kontraktzahl blieb mit etwa 294.000 nahezu unverändert, während der Nominalwert durch den Kursrückgang wieder auf etwa 350.000 U sank. Es gab weiterhin Short-Liquidationen von etwa 1.527 U, aber auf dem Hoch hielt es niemand mehr aus.
Um siebzehn Uhr nahm das Volumen ab. Bei etwa 150.000 U pendelte der Kurs zwischen 0.0115 und 0.0122; derzeit klebt er bei 0.0118 und tut so, als wäre er tot.
Die Positionierung ist ehrlicher als der Kurs. Drei Punkte:
Erstens: Von zwölf bis fünfzehn Uhr stieg die Kontraktzahl von etwa 200.000 auf rund 290.000, aber das größte Volumen kam in der Nähe des Hochs. Die Positionen zogen mit dem Kurs nach, wurden jedoch nahe am Tageshoch aufgebaut – nicht wie bei einem Trendstart mit Käufen auf niedrigem Niveau.
Zweitens: Die Short-Liquidationen zwischen fünfzehn und sechzehn Uhr summierten sich auf ungefähr 2.800 U. Das reicht nicht für die Legende eines massiven Short Squeeze; hauptsächlich handelte es sich weiterhin um Positionswechsel in einem dünnen Orderbuch.
Drittens: Nach dem Impuls fiel das Long-Short-Verhältnis der Konten auf etwa 0.82; das Verhältnis der Positionen großer Händler liegt bei ungefähr 0.98. Privatanleger sind also nicht extrem einseitig Long hinterhergelaufen, und auch die großen Händler sind nicht voll auf der Long-Seite positioniert. Bei dieser Struktur wird das Chance-Risiko-Verhältnis dünner, wenn man einem Rückprall zurück in Richtung Tageshoch hinterherkauft.
Meine Einschätzung:
Im Bereich von 0.0116 bis 0.0120 – auf halber Strecke nach dem Rücksetzer vom Tageshoch – würde ich nicht hinterherkaufen und auch nicht darauf wetten, dass 0.01316 durchbrochen wird, um dann ins fallende Messer zu greifen. Wer shorten will, sollte auf einen Rückprall bei geringerem Volumen in den Bereich von 0.0125 bis 0.0131 warten (unterhalb der Hochs zwischen fünfzehn und sechzehn Uhr), der nicht weiterkommt. Die Kontraktzahl sollte dabei nicht deutlich weiter in Richtung 300.000 steigen. Dann käme ein leichter Short mit Ziel des Bereichs von 0.0105 bis 0.0108 vor dem Impuls infrage. Bei einem erneuten Durchbruch von 0.0102 mit hohem Volumen beobachten, ob es im Anstiegsbereich ab zwölf Uhr Käufer gibt. Wenn nicht, nicht stur auf einen noch tieferen Kurs wetten.
Wer Long gehen will, sollte nicht auf die beiden Nadelspitzen von 15:40 und 16:05 aufspringen. Lieber warten, bis der Kurs in den Bereich von 0.0098 bis 0.0102 zurückkommt – vor dem Ausbruch um zwölf Uhr – und dort bei geringerem Volumen seitwärts läuft. Die Kontraktzahl sollte nicht deutlich unter 220.000 fallen; dann kann man den Bereich als Beobachtungspunkt für einen kurzfristigen Long betrachten. Dem ersten Ausbruch nach unten nicht hinterherlaufen.
Woran ich erkenne, dass ich falschliege: Wenn eine Stundenkerze stabil über dem Tageshoch von 0.01316 schließt und die Kontraktzahl wieder auf über 300.000 steigt sowie der Nominalwert erneut über 400.000 U liegt, bedeutet das, dass neues Geld dieses Impulshoch bestätigt. Dann ziehe ich den Short zurück; über den nächsten Schritt lässt sich später reden.
Rückblick und Abgleich. Heute Morgen sagte ich zu EVAA: Bei 0.93 bis 0.98 nicht den Boden kaufen; einen Rückprall auf 1.00 bis 1.08 leicht shorten, Ziel 0.82 bis 0.85. Meine Invalidationsmarke war ein stabiler Stundenschluss bei 1.1634 und mindestens 2,3 Mio. Kontrakten oder einem Nominalwert von mindestens 260.000 U. Der Kurs liegt jetzt bei etwa 1.32 und stieg intraday über 1.427. Die Invalidationsmarke wurde klar durchbrochen. Dieser Trade geht als Fehlprognose in die Bilanz; ich halte nicht daran fest. Gestern Nachmittag sagte ich zu NIL: Auf halber Strecke nicht den Boden kaufen, leicht shorten mit Ziel 0.092 bis 0.095. Der Kurs liegt jetzt bei etwa 0.084, rund -15 % in 24 Stunden, und das Tagestief lag bei 0.082. Die Einschätzung „nicht den Boden kaufen“ war richtig; das Short-Ziel wurde ebenfalls erreicht. Noch früher wurde bei BTW die Invalidationsmarke für „nicht den Boden kaufen“ durchbrochen: Der Kurs liegt weiterhin bei etwa 1.75, also geht das ebenfalls als Fehlprognose in die Bilanz. EWZ nicht kaufen: aktuell etwa 34.5, Einschätzung bestätigt. T zurück auf 0.005: aktuell etwa 0.0047, bestätigt und seitdem seitwärts. AXIS nicht hinterherkaufen, PREDICT nicht am Tief kaufen: aktuell etwa 0.224 bzw. 1.43, weiterhin bestätigt.
Kurz gesagt: XAN hatte heute Mittag einen plötzlichen Impuls mit echtem Volumen; das größte Volumen kam um 15:40. Die Positionen wurden nahe am Tageshoch aufgestockt und um sechzehn Uhr wieder abgebaut. Ich halte zunächst die Rückprallzone für Shorts und den Beobachtungsbereich für Longs fest – kein Grund, auf halber Strecke hinterherzuspringen.
Nur eine Beobachtung des Marktgeschehens, keine Anlageempfehlung.