#理财思维 #KOSPI大涨6.63%重返6000点
„Der Mangel an Speicherchips bis 2030“ – der Beginn eines endlosen Booms?
$SKHY
Erst wenn man diese drei Punkte versteht, durchschaut man den „100-Billionen“-Finanzbericht von SK Hynix wirklich
Wenn man die Marktstimmung ausklammert und zu den fundamentalen Branchenbedingungen zurückkehrt, muss man diese drei objektiven Tatsachen verstehen, die darüber entscheiden, worauf man setzt:
Erstens: Der Mangel entsteht nicht durch zu hohe Nachfrage, sondern dadurch, dass zu langsam produziert wird
Der Bau moderner Packaging-Anlagen und Waferfabriken dauert extrem lange. Die physikalischen Grenzen der Anlagen sorgen dafür, dass die Kapazitäten mit dem Wachstum des Rechenbedarfs schlicht nicht Schritt halten können. Dieser „physische Engpass“ hat Hynix kurzfristig enorme Gewinne beschert, legt aber auch die Fragilität der gesamten Technologie-Lieferkette offen.
Zweitens: Auf den Investitionsrausch folgt zwangsläufig die Abrechnung im Zyklus
In der Geschichte der Halbleiterbranche gab es noch nie ein „Fest, das niemals endet“. Wenn überall von „Rekordwerten“ die Rede ist, steht oft der Höhepunkt der Investitionsausgaben der Unternehmen kurz bevor. Die Erfahrung lehrt: Gerade wenn die Ergebnisse zyklischer Aktien am glänzendsten sind, sollte man langfristigen Risiken mit Ehrfurcht begegnen.
Drittens: Die wahren Gewinner sitzen weiter oben in der Lieferkette
Um die Produktion zur Deckung der Nachfrage auszuweiten, muss Hynix Hunderte Milliarden Dollar in den Kauf von Anlagen investieren. Ganz gleich, wie hart der Wettbewerb in den mittleren Stufen der Lieferkette künftig wird oder wie sich der Zyklus dreht: Die großen Ausrüster am oberen Ende kassieren zuverlässig ihre Maut.
„Der Mangel an Speicherchips bis 2030“ – der Beginn eines endlosen Booms?
$SKHY
Erst wenn man diese drei Punkte versteht, durchschaut man den „100-Billionen“-Finanzbericht von SK Hynix wirklich
Wenn man die Marktstimmung ausklammert und zu den fundamentalen Branchenbedingungen zurückkehrt, muss man diese drei objektiven Tatsachen verstehen, die darüber entscheiden, worauf man setzt:
Erstens: Der Mangel entsteht nicht durch zu hohe Nachfrage, sondern dadurch, dass zu langsam produziert wird
Der Bau moderner Packaging-Anlagen und Waferfabriken dauert extrem lange. Die physikalischen Grenzen der Anlagen sorgen dafür, dass die Kapazitäten mit dem Wachstum des Rechenbedarfs schlicht nicht Schritt halten können. Dieser „physische Engpass“ hat Hynix kurzfristig enorme Gewinne beschert, legt aber auch die Fragilität der gesamten Technologie-Lieferkette offen.
Zweitens: Auf den Investitionsrausch folgt zwangsläufig die Abrechnung im Zyklus
In der Geschichte der Halbleiterbranche gab es noch nie ein „Fest, das niemals endet“. Wenn überall von „Rekordwerten“ die Rede ist, steht oft der Höhepunkt der Investitionsausgaben der Unternehmen kurz bevor. Die Erfahrung lehrt: Gerade wenn die Ergebnisse zyklischer Aktien am glänzendsten sind, sollte man langfristigen Risiken mit Ehrfurcht begegnen.
Drittens: Die wahren Gewinner sitzen weiter oben in der Lieferkette
Um die Produktion zur Deckung der Nachfrage auszuweiten, muss Hynix Hunderte Milliarden Dollar in den Kauf von Anlagen investieren. Ganz gleich, wie hart der Wettbewerb in den mittleren Stufen der Lieferkette künftig wird oder wie sich der Zyklus dreht: Die großen Ausrüster am oberen Ende kassieren zuverlässig ihre Maut.
