Der kräftige Kurssprung von AMD gestern hatte nichts mit den Geschäftszahlen zu tun, sondern mit einer Bindung nach dem Motto: „Ein Chipanbieter gibt seinem Kunden Geld“.
Zum Börsenschluss am 27. Oktober notierte AMD bei 560,26 US-Dollar, ein Tagesplus von 28,98 US-Dollar (+5,45 %). Die Handelsspanne des Tages lag bei 538,50–563,92 US-Dollar, der vorherige Schlusskurs bei 531,28 US-Dollar. Am selben Tag legte der Nasdaq nur 1,18 % zu. AMD übertraf den Markt damit um rund 4 Prozentpunkte. Doch zunächst zur Einordnung: Es handelt sich weiterhin um eine Erholung innerhalb des Monats. Auf Sicht eines Monats liegt AMD noch rund 11,16 % im Minus und etwa 15 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 658,52 US-Dollar. Es ist also kein Ausbruch auf ein neues Hoch.
Auslöser war eine offizielle Meldung am Vormittag: AMD investiert 1 Milliarde US-Dollar in die Eigenkapitalfinanzierung von Meta. Gleichzeitig wird das rackspezifische Helios-System bei Meta bereits installiert und getestet; künftig soll der Einsatz ausgeweitet werden. AMDs EPYC-Prozessoren liefern die Rechenumgebung hinter Meta Muse, Metas persönlichem KI-Agenten. Instinct-GPUs werden bereits in der Produktion für Training, Ranking und Empfehlungen eingesetzt. Meta plant außerdem, Instinct-GPUs einzusetzen, die speziell auf seine Workloads zugeschnitten sind.
Meine Einschätzung: Diese Investition muss man von zwei Seiten betrachten. Positiv ist, dass Helios den Schritt vom Mustergerät in Kundentests geschafft hat. Das ist ein wichtiger Schritt für AMD auf dem Weg vom „Chipverkauf“ zum „Verkauf kompletter Systeme“ und bindet Meta als Großkunden enger an das Unternehmen. Negativ ist, dass AMD 1 Milliarde US-Dollar in einen eigenen Kunden investiert und damit sein Kapital an dessen Geschicke koppelt. Außerdem gibt es für Helios noch keinen Zeitplan für den Ausbau des Einsatzes; ob daraus Aufträge werden, muss sich erst noch zeigen. Berichten zufolge könnte das Gesamtvolumen von Metas geplanter Finanzierung bis zu 95 Milliarden US-Dollar betragen. Ob diese KI-Investitionen nachhaltig sind, ist ein deutlich wichtigerer Faktor als der Tagesgewinn.
Der nächste wichtige Termin steht fest: Am 3. November werden nach Börsenschluss die Ergebnisse des dritten Quartals veröffentlicht. Der Markt erwartet einen Gewinn je Aktie von rund 1,94 US-Dollar und einen Umsatz von rund 13,08 Milliarden US-Dollar. Im Vorjahreszeitraum lagen die bereinigten Werte bei 1,20 US-Dollar beziehungsweise 9,25 Milliarden US-Dollar – ein erwarteter Anstieg von rund 62 % beziehungsweise 41 %. Das Unternehmen stellt einen Umsatz von etwa 13 Milliarden US-Dollar, plus oder minus 300 Millionen US-Dollar, und eine Bruttomarge von rund 56 % in Aussicht. Der Umsatz im Rechenzentrumsgeschäft lag im zweiten Quartal bei 6,7 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 107 % gegenüber dem Vorjahr. An diesem Wert wird sich der Markt nun orientieren. Wedbush bekräftigt seine Outperform-Einstufung und das Kursziel von 600 US-Dollar. Da der aktuelle Kurs nicht weit davon entfernt ist, bleibt bei den Geschäftszahlen nur wenig Spielraum für Enttäuschungen.
Auch die Risiken sollte man nicht übersehen: Sollte sich das Wachstum im Rechenzentrumsgeschäft am 3. November verlangsamen oder die Prognose für das vierte Quartal hinter den Erwartungen zurückbleiben, könnte ein Teil des gestrigen Kursanstiegs von 5,45 % schnell wieder verloren gehen. Dass die Aktie auf Monatssicht weiterhin im Minus liegt, zeigt, dass der Markt bereits zuvor eine Abkühlung bei KI-Hardware eingepreist hatte. Bevor man dem Kurs hinterherläuft, sollte man sich überlegen, ob man auf tatsächliche Auftragseingänge oder auf eine Fortsetzung der positiven Stimmung setzt.
Persönliche Recherche, keine Anlageberatung.
$AMD
#超威 #AI芯片 #Meta #US-Quartalszahlen
Zum Börsenschluss am 27. Oktober notierte AMD bei 560,26 US-Dollar, ein Tagesplus von 28,98 US-Dollar (+5,45 %). Die Handelsspanne des Tages lag bei 538,50–563,92 US-Dollar, der vorherige Schlusskurs bei 531,28 US-Dollar. Am selben Tag legte der Nasdaq nur 1,18 % zu. AMD übertraf den Markt damit um rund 4 Prozentpunkte. Doch zunächst zur Einordnung: Es handelt sich weiterhin um eine Erholung innerhalb des Monats. Auf Sicht eines Monats liegt AMD noch rund 11,16 % im Minus und etwa 15 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 658,52 US-Dollar. Es ist also kein Ausbruch auf ein neues Hoch.
Auslöser war eine offizielle Meldung am Vormittag: AMD investiert 1 Milliarde US-Dollar in die Eigenkapitalfinanzierung von Meta. Gleichzeitig wird das rackspezifische Helios-System bei Meta bereits installiert und getestet; künftig soll der Einsatz ausgeweitet werden. AMDs EPYC-Prozessoren liefern die Rechenumgebung hinter Meta Muse, Metas persönlichem KI-Agenten. Instinct-GPUs werden bereits in der Produktion für Training, Ranking und Empfehlungen eingesetzt. Meta plant außerdem, Instinct-GPUs einzusetzen, die speziell auf seine Workloads zugeschnitten sind.
Meine Einschätzung: Diese Investition muss man von zwei Seiten betrachten. Positiv ist, dass Helios den Schritt vom Mustergerät in Kundentests geschafft hat. Das ist ein wichtiger Schritt für AMD auf dem Weg vom „Chipverkauf“ zum „Verkauf kompletter Systeme“ und bindet Meta als Großkunden enger an das Unternehmen. Negativ ist, dass AMD 1 Milliarde US-Dollar in einen eigenen Kunden investiert und damit sein Kapital an dessen Geschicke koppelt. Außerdem gibt es für Helios noch keinen Zeitplan für den Ausbau des Einsatzes; ob daraus Aufträge werden, muss sich erst noch zeigen. Berichten zufolge könnte das Gesamtvolumen von Metas geplanter Finanzierung bis zu 95 Milliarden US-Dollar betragen. Ob diese KI-Investitionen nachhaltig sind, ist ein deutlich wichtigerer Faktor als der Tagesgewinn.
Der nächste wichtige Termin steht fest: Am 3. November werden nach Börsenschluss die Ergebnisse des dritten Quartals veröffentlicht. Der Markt erwartet einen Gewinn je Aktie von rund 1,94 US-Dollar und einen Umsatz von rund 13,08 Milliarden US-Dollar. Im Vorjahreszeitraum lagen die bereinigten Werte bei 1,20 US-Dollar beziehungsweise 9,25 Milliarden US-Dollar – ein erwarteter Anstieg von rund 62 % beziehungsweise 41 %. Das Unternehmen stellt einen Umsatz von etwa 13 Milliarden US-Dollar, plus oder minus 300 Millionen US-Dollar, und eine Bruttomarge von rund 56 % in Aussicht. Der Umsatz im Rechenzentrumsgeschäft lag im zweiten Quartal bei 6,7 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 107 % gegenüber dem Vorjahr. An diesem Wert wird sich der Markt nun orientieren. Wedbush bekräftigt seine Outperform-Einstufung und das Kursziel von 600 US-Dollar. Da der aktuelle Kurs nicht weit davon entfernt ist, bleibt bei den Geschäftszahlen nur wenig Spielraum für Enttäuschungen.
Auch die Risiken sollte man nicht übersehen: Sollte sich das Wachstum im Rechenzentrumsgeschäft am 3. November verlangsamen oder die Prognose für das vierte Quartal hinter den Erwartungen zurückbleiben, könnte ein Teil des gestrigen Kursanstiegs von 5,45 % schnell wieder verloren gehen. Dass die Aktie auf Monatssicht weiterhin im Minus liegt, zeigt, dass der Markt bereits zuvor eine Abkühlung bei KI-Hardware eingepreist hatte. Bevor man dem Kurs hinterherläuft, sollte man sich überlegen, ob man auf tatsächliche Auftragseingänge oder auf eine Fortsetzung der positiven Stimmung setzt.
Persönliche Recherche, keine Anlageberatung.
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#超威 #AI芯片 #Meta #US-Quartalszahlen
