Der heutige Microsoft-Geschäftsbericht ist der wichtigste Prüfstein dieser Woche.
Google hat gestern Abend zum ersten Mal in seiner Geschichte einen Quartalsumsatz von 100 Milliarden US-Dollar erzielt. Im nachbörslichen Handel legte die Aktie um 7 % zu – die KI-Erzählung bekommt neuen Auftrieb. Heute Abend (28. Oktober) veröffentlicht Microsoft die Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 (Juli bis September). Jetzt ist Microsoft am Zug.
Zunächst dazu, worauf der Markt wartet.
Das Wachstum von Azure ist die entscheidende Kennzahl. Im letzten Quartal (Q4 des Geschäftsjahres 2026) wuchs Azure um 43 %. Im Gesamtjahr überschritt der Umsatz die Marke von 100 Milliarden US-Dollar – ein historischer Rekord. Microsofts eigene Prognose für Q1 lautet „rund 45 % bei konstanten Wechselkursen“. Da Microsoft in den vergangenen zwei Jahren seine eigene Prognose üblicherweise um 1 bis 3 Prozentpunkte übertroffen hat, dürfte der Markt mit etwa **46–48 %** rechnen.
Warum ist diese Azure-Zahl so wichtig?
Weil Azure der direkteste finanzielle Gradmesser dafür ist, ob sich die Nachfrage nach KI-Rechenleistung tatsächlich in Umsatz verwandelt. Microsoft 365 Copilot hat bereits mehr als 30 Millionen zahlende Nutzer. Von Anthropics TPU-Vereinbarung bis hin zu OpenAIs Cloud-Computing-Vertrag: Die Rechenleistung fast aller führenden KI-Unternehmen läuft über Azure. Beschleunigt sich das Azure-Wachstum weiter, bedeutet das, dass sich die KI-Investitionen in echten Umsatz verwandeln. Verlangsamt es sich, kehren die „Sorgen über die Investitionsausgaben“ der letzten Woche zurück.
Eine weitere Zahl, die es im Auge zu behalten gilt: die Prognose für die Investitionsausgaben.
Im vergangenen Quartal prognostizierte Microsoft für das Geschäftsjahr 2027 Investitionsausgaben von rund 257,5 Milliarden US-Dollar (entspricht 77,6 % des Umsatzes der vergangenen zwölf Monate). Als der Markt diese Zahl zuletzt als zu hoch einstufte, fiel die Kursreaktion verhalten aus. Wenn die Zahl heute Abend nicht deutlich angehoben wird und Azure zugleich die Erwartungen übertrifft, wäre das die ideale Kombination.
Der Signalwirkung von Googles Ergebnissen gestern Abend:
Google Cloud wuchs im Jahresvergleich um 34 % und übertraf damit die Erwartungen; die Suche entwickelte sich stabil; der Nettogewinn stieg kräftig auf 34,97 Milliarden US-Dollar – die Aktie legte nachbörslich um 7 % zu. Microsofts Lage ist besonders: Azure ist größer als Google Cloud, und Microsoft hat bereits vor einem halben Jahr ausdrücklich eine „Beschleunigung im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2027“ in Aussicht gestellt. Wird diese Beschleunigung Realität, könnte die Belohnung durch den Markt noch größer ausfallen.
Für den Kryptomarkt: Google- und Microsoft-Ergebnisse über den Erwartungen → KI-Erzählung erhält rundum neuen Auftrieb → Nasdaq erholt sich → BTC folgt der Nasdaq mit einer Korrelation von 0,5 bis 0,7 → Angriff auf 80.000 US-Dollar.
Heute Abend gibt es Gewissheit. Ob Azure die Marke von 47 % übertreffen kann, ist die Zahl, die heute Abend am meisten Aufmerksamkeit verdient.
$MSFTB $BTC
#微软财报能否兑现ai红利
Google hat gestern Abend zum ersten Mal in seiner Geschichte einen Quartalsumsatz von 100 Milliarden US-Dollar erzielt. Im nachbörslichen Handel legte die Aktie um 7 % zu – die KI-Erzählung bekommt neuen Auftrieb. Heute Abend (28. Oktober) veröffentlicht Microsoft die Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 (Juli bis September). Jetzt ist Microsoft am Zug.
Zunächst dazu, worauf der Markt wartet.
Das Wachstum von Azure ist die entscheidende Kennzahl. Im letzten Quartal (Q4 des Geschäftsjahres 2026) wuchs Azure um 43 %. Im Gesamtjahr überschritt der Umsatz die Marke von 100 Milliarden US-Dollar – ein historischer Rekord. Microsofts eigene Prognose für Q1 lautet „rund 45 % bei konstanten Wechselkursen“. Da Microsoft in den vergangenen zwei Jahren seine eigene Prognose üblicherweise um 1 bis 3 Prozentpunkte übertroffen hat, dürfte der Markt mit etwa **46–48 %** rechnen.
Warum ist diese Azure-Zahl so wichtig?
Weil Azure der direkteste finanzielle Gradmesser dafür ist, ob sich die Nachfrage nach KI-Rechenleistung tatsächlich in Umsatz verwandelt. Microsoft 365 Copilot hat bereits mehr als 30 Millionen zahlende Nutzer. Von Anthropics TPU-Vereinbarung bis hin zu OpenAIs Cloud-Computing-Vertrag: Die Rechenleistung fast aller führenden KI-Unternehmen läuft über Azure. Beschleunigt sich das Azure-Wachstum weiter, bedeutet das, dass sich die KI-Investitionen in echten Umsatz verwandeln. Verlangsamt es sich, kehren die „Sorgen über die Investitionsausgaben“ der letzten Woche zurück.
Eine weitere Zahl, die es im Auge zu behalten gilt: die Prognose für die Investitionsausgaben.
Im vergangenen Quartal prognostizierte Microsoft für das Geschäftsjahr 2027 Investitionsausgaben von rund 257,5 Milliarden US-Dollar (entspricht 77,6 % des Umsatzes der vergangenen zwölf Monate). Als der Markt diese Zahl zuletzt als zu hoch einstufte, fiel die Kursreaktion verhalten aus. Wenn die Zahl heute Abend nicht deutlich angehoben wird und Azure zugleich die Erwartungen übertrifft, wäre das die ideale Kombination.
Der Signalwirkung von Googles Ergebnissen gestern Abend:
Google Cloud wuchs im Jahresvergleich um 34 % und übertraf damit die Erwartungen; die Suche entwickelte sich stabil; der Nettogewinn stieg kräftig auf 34,97 Milliarden US-Dollar – die Aktie legte nachbörslich um 7 % zu. Microsofts Lage ist besonders: Azure ist größer als Google Cloud, und Microsoft hat bereits vor einem halben Jahr ausdrücklich eine „Beschleunigung im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2027“ in Aussicht gestellt. Wird diese Beschleunigung Realität, könnte die Belohnung durch den Markt noch größer ausfallen.
Für den Kryptomarkt: Google- und Microsoft-Ergebnisse über den Erwartungen → KI-Erzählung erhält rundum neuen Auftrieb → Nasdaq erholt sich → BTC folgt der Nasdaq mit einer Korrelation von 0,5 bis 0,7 → Angriff auf 80.000 US-Dollar.
Heute Abend gibt es Gewissheit. Ob Azure die Marke von 47 % übertreffen kann, ist die Zahl, die heute Abend am meisten Aufmerksamkeit verdient.
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